CPI - מדד המחירים לצרכן - מה זה ואיך זה עובד?

CPI (Consumer Price Index) מודד את השינוי הממוצע במחירי סל מוצרים ושירותים שמשק בית טיפוסי צורך. זהו המדד העיקרי לאינפלציה. דמיין שאתה קונה את אותו עגלת קניות כל חודש. CPI בודק כמה יותר (או פחות) העגלה הזו עולה לך. אם עלתה ב-3% - זו האינפלציה שלך! מה נמדד בסל? - דיור ושכירות (הרכיב הגדול ביותר) - אוכל ומשקאות - תחבורה ודלק - בריאות - בילוי ותרבות - ביגוד למה זה חשוב למשקיעים? - CPI גבוה = הפד עשוי להעלות ריבית = לחץ על מניות - CPI נמוך = אפשרות להורדת ריבית = טוב למניות - משפיע על אג"ח צמודות מדד - קובע את כוח הקנייה האמיתי שלך

דוגמה: אם CPI עלה ב-5% השנה והמשכורת שלך עלתה ב-3%, בפועל הפסדת 2% מכוח הקנייה שלך.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.

איך מחשבים את המדד בישראל

את מדד המחירים לצרכן מפרסמת הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה (הלמ״ס). הלשכה מודדת כל חודש את המחירים של סל קבוע של מוצרים ושירותים שמשק בית ממוצע צורך, ומשקללת אותם לפי משקל כל רכיב בהוצאות של משקי הבית.

המדד של כל חודש מתפרסם בדרך כלל ב-15 בחודש שאחריו. מדד ספטמבר, למשל, מתפרסם באמצע אוקטובר.

מה יש בסל

הרכיב הכבד ביותר הוא הדיור, שמבוסס בעיקר על שכר הדירה. אחריו מגיעים מזון, תחבורה ותקשורת, חינוך, בריאות, ריהוט וביגוד. שימו לב: מחירי הדירות עצמם לא נכללים במדד, כי קניית דירה נחשבת השקעה ולא צריכה. הם נמדדים במדד נפרד.

למה המדד חשוב לכם

• משכנתא: במסלולים צמודים, יתרת החוב והתשלום עולים עם המדד.
• שכר דירה: חוזים רבים צמודים למדד.
• חיסכון: פיקדונות ואג״ח צמודים מגנים מפני אינפלציה. אם המדד עולה ב-3% בשנה והפיקדון מניב 2%, הכסף שוחק את ערכו.
• קצבאות ושכר: קצבאות ביטוח לאומי וחלק מהשכר במגזר הציבורי מתעדכנים לפי המדד.

"המדד הידוע" ו"המדד בגין"

בחוזים צמודים חשוב להבין לאיזה מדד הם מתייחסים. המדד הידוע הוא המדד האחרון שפורסם ביום מסוים. המדד בגין הוא המדד של החודש עצמו, שמתפרסם רק בחודש הבא. ההבדל יוצר פער של כחודש, וכדאי לבדוק בחוזה באיזה מהם מדובר.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין מדד המחירים לצרכן לאינפלציה?

המדד הוא רמת המחירים. האינפלציה היא קצב השינוי שלו, בדרך כלל ב-12 החודשים האחרונים. אם המדד עלה ב-3% בשנה, האינפלציה השנתית היא 3%.

מה יעד האינפלציה בישראל?

בנק ישראל פועל לשמור על אינפלציה של 1% עד 3% בשנה. כשהיא חורגת מהטווח, הוא משתמש בריבית כדי להחזיר אותה.

איך המדד משפיע על משכנתא צמודה?

בכל חודש יתרת הקרן במסלול הצמוד מתעדכנת לפי שינוי המדד. כשהמדד עולה, גם החוב וגם ההחזר החודשי עולים, גם אם הריבית לא השתנתה.