קרן סל (ETF) - מה זה ואיך זה עובד?

קרן סל (Exchange Traded Fund) היא קרן הנסחרת בבורסה כמו מניה רגילה, אבל בתוכה היא מכילה סל של נכסים – מניות, אג"ח, או שילוב שלהם. היתרון הגדול הוא שבעסקה אחת פשוטה אתה מקבל פיזור רחב. במקום לקנות פרוסת פיצה אחת, אתה קונה מגש שלם עם כל סוגי הפיצות. אם פיצה אחת לא טעימה, עדיין יש לך את כל השאר! יתרונות ETF: - פיזור מיידי בעלות נמוכה - דמי ניהול נמוכים מאוד (לעתים 0.03% בשנה) - נזילות גבוהה – ניתן לקנות ולמכור כל רגע - שקיפות – תמיד יודעים מה יש בקרן סוגים נפוצים: - קרן סל מדדית (עוקבת אחרי מדד כמו S&P 500) - קרן סל סקטוריאלית (מתמקדת בתחום כמו טכנולוגיה) - קרן סל אג"חית ETF הפכו לכלי ההשקעה הפופולרי ביותר בעולם בזכות הפשטות, העלות הנמוכה והפיזור האוטומטי. הם מתאימים במיוחד למשקיעים מתחילים.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.

איך קרן סל עובדת

קרן סל אוספת כסף ממשקיעים ומשקיעה אותו בסל של ניירות ערך, בדרך כלל לפי מדד. מי שקונה יחידה בקרן מקבל, בעצם, חלק קטן מכל הסל. בניגוד לקרן נאמנות רגילה, קרן סל נסחרת בבורסה לאורך כל יום המסחר, ואפשר לקנות ולמכור אותה כמו מניה.

כדי שמחיר היחידה לא יתרחק משווי הנכסים שבקרן, יש "עושי שוק" שיכולים ליצור יחידות חדשות או לפדות יחידות קיימות מול המנפיק. כשנפתח פער, הם מרוויחים מסגירתו, וכך המחיר נשאר קרוב לשווי.

למה קרנות סל כל כך פופולריות

• פיזור מיידי: עסקה אחת קונה מאות או אלפי חברות.
• עלות נמוכה: קרנות על מדדים רחבים גובות לרוב דמי ניהול של עשיריות או אפילו מאיות האחוז בשנה.
• שקיפות: ההחזקות מתפרסמות, ואפשר לדעת בדיוק במה משקיעים.
• נזילות: אפשר למכור בכל רגע של יום המסחר.

על מה לשים לב כשבוחרים

• המדד: S&P 500, מדד עולמי, תל אביב 125 או מדד אג״ח. זה מה שקובע את התשואה והסיכון.
• דמי ניהול שנתיים.
• סטיית עקיבה: כמה הקרן סטתה מהמדד בפועל.
• גודל ומחזור מסחר: קרן גדולה ונסחרת מגיעה עם פער קנייה-מכירה קטן.
• צוברת או מחלקת: האם הדיבידנדים מושקעים מחדש בתוך הקרן או מחולקים למשקיעים.

קרן סל בישראל או בחו״ל

משקיע ישראלי יכול לקנות קרנות סל שנסחרות בתל אביב, בשקלים, או קרנות שנסחרות בבורסות בחו״ל. כדאי להשוות דמי ניהול, עמלות קנייה והמרת מטבע, דמי משמרת ומיסוי. לחלק מהמשקיעים קרנות מקומיות על מדדים זרים נוחות יותר, ולאחרים הקרנות הגדולות בחו״ל זולות יותר.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין קרן סל לקרן נאמנות מחקה?

שתיהן יכולות לעקוב אחרי אותו מדד. קרן סל נסחרת לאורך כל יום המסחר במחיר משתנה, וקרן נאמנות נקנית ונמכרת פעם ביום, לפי המחיר שנקבע בסוף היום.

כמה כסף צריך כדי לקנות קרן סל?

מספיק כדי לקנות יחידה אחת, ולפעמים אפילו פחות בברוקרים שמאפשרים קניית שברי יחידות. בפועל כדאי לבדוק שהעמלה המינימלית לא תאכל חלק גדול מהסכום.

האם קרן סל יכולה להיסגר?

כן, בעיקר קרנות קטנות שלא משכו מספיק כסף. במקרה כזה המשקיעים מקבלים את שווי הנכסים בקרן, אבל ייתכן שיצטרכו לשלם מס על הרווח במועד שלא בחרו.