תשואה על השקעה (ROI) - מה זה ואיך זה עובד?

תשואה על השקעה (Return on Investment) מודדת כמה הרווחת ביחס לכמה השקעת. זהו מדד בסיסי לבדיקת כדאיות של כל השקעה. דמיין שנתת לחבר 100 ₪ והוא החזיר לך 120 ₪. הרווחת 20 ₪ על השקעה של 100 ₪. זה ROI של 20%. החישוב: ROI = (רווח - עלות) ÷ עלות × 100% למה זה שימושי? - השוואה בין השקעות שונות - בדיקת כדאיות לפני השקעה - מדידת ביצועים לאחר מכירה מה ROI לא אומר לך? - כמה זמן לקח להשיג את התשואה - מה הסיכון שלקחת - האם התשואה חוזרת על עצמה ROI הוא כלי פשוט וחזק, אבל חשוב להשתמש בו יחד עם מדדים אחרים.

דוגמה: קנית מניה ב-50 ₪, מכרת ב-65 ₪, וקיבלת 5 ₪ דיבידנדים. ROI = (65 + 5 - 50) ÷ 50 = 40%.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.

החישוב הבסיסי

ROI = (שווי סופי − עלות ההשקעה) ÷ עלות ההשקעה. השקעתם 20,000 ₪ וקיבלתם 26,000 ₪: הרווח 6,000 ₪, וה-ROI הוא 30%. הנוסחה פשוטה, ולכן משתמשים בה בכל מקום: מניות, נדל״ן, קמפיין שיווקי או קורס מקצועי.

מה ROI לא מספר

• זמן: 30% בשנה אחת ו-30% בעשר שנים הם תוצאות שונות לגמרי. כדי להשוות, מתרגמים לתשואה שנתית (CAGR): 30% על פני עשר שנים הם כ-2.7% בשנה בלבד.
• סיכון: שתי השקעות עם אותו ROI יכולות להיות ברמות סיכון שונות מאוד.
• עלויות נסתרות: עמלות, מסים, אינפלציה וזמן העבודה שהשקעתם.
• תזרים: ROI לא מבחין בין רווח שהגיע בהדרגה לרווח שהגיע בסוף.

דוגמה: דירה מול קרן מדד

דירה שנקנתה ב-1.5 מיליון ₪ ונמכרה אחרי שמונה שנים ב-2.1 מיליון ₪ נראית כמו ROI של 40%. אבל אחרי מס רכישה, עלויות עסקה, שיפוצים ומס שבח, הרווח נטו קטן משמעותית. בצד השני יש שכר דירה שהתקבל לאורך השנים. השוואה הוגנת לקרן מדד מחייבת לחשב את שני הצדדים נטו ובאותה תקופה.

ROI ריאלי

כדי לדעת אם כוח הקנייה באמת גדל, מפחיתים את האינפלציה. השקעה שהניבה 15% על פני חמש שנים שבהן המחירים עלו ב-15% לא הגדילה את כוח הקנייה בכלל.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין ROI לתשואה שנתית?

ROI מודד את הרווח הכולל על פני כל התקופה. תשואה שנתית מתרגמת אותו לקצב שנתי, ולכן מאפשרת להשוות בין השקעות שנמשכו פרקי זמן שונים.

האם ROI שלילי תמיד אומר שההשקעה הייתה טעות?

לא בהכרח. השקעה יכולה להפסיד בגלל מזל רע גם אם ההחלטה הייתה סבירה בזמנה. חשוב לבחון את התהליך, לא רק את התוצאה.

איך מחשבים ROI על קורס או לימודים?

משווים את העלות, כולל הזמן, לתוספת ההכנסה הצפויה לאורך שנים. זו הערכה עם הרבה הנחות, אבל היא עוזרת לחשוב על לימודים כהשקעה.

מה ההבדל בין ROI ל-ROE?

ROI מודד תשואה על השקעה ספציפית. ROE מודד את הרווח של חברה ביחס להון העצמי של בעלי המניות שלה.