איך לבחור קרן פנסיה משלימה כשהשכר עובר את תקרת ההפקדה

מהנדסת שמרוויחה 40,000 ₪ בחודש מגלה בתלוש שחלק מההפקדות הפנסיוניות שלה לא הגיע לקרן הפנסיה הרגילה, אלא ל״קרן משלימה״ שלא בחרה בה אף פעם. זה לא באג. קרן פנסיה מקיפה מקבלת הפקדות רק עד תקרה שמשקפת שכר של בערך פעמיים השכר הממוצע במשק, וכל מה שמעבר לה צריך בית אחר. הבית הזה, קרן פנסיה כללית או מוצר חלופי, נבחר ברוב המקרים בלי מחשבה, ושם מתחבאים דמי ניהול, מסלול השקעה לא מתאים ופער בכיסוי הביטוחי.

למה בכלל יש תקרה בקרן הפנסיה המקיפה?

קרן פנסיה מקיפה משלבת חיסכון עם ביטוח נכות ושאירים, והיא נהנית מאגרות חוב מיועדות שהמדינה מנפיקה לה. כדי שההטבה תגיע לחוסכים הרחבים ולא תתרכז אצל בעלי שכר גבוה, ההפקדות אליה מוגבלות.

התקרה נגזרת מהשכר הממוצע במשק ומתעדכנת. נכון לשנת 2026 כדאי לבדוק את הסכום המדויק מול הקרן או באתר רשות שוק ההון, ולא להסתמך על מספר ישן.

לאן הולך הכסף שמעל התקרה?

האפשרות הנפוצה היא קרן פנסיה כללית, שנקראת גם משלימה. היא קרן פנסיה לכל דבר מבחינת חיסכון ומשיכה כקצבה, אבל בלי כיסוי ביטוחי מובנה.

אפשרויות נוספות הן ביטוח מנהלים או קופת גמל לקצבה. ההחלטה תלויה בדמי הניהול, במסלולי ההשקעה ובמה שהמעסיק מסכים לנתב.

ההבדל החשוב ביותר, שרוב העובדים לא מכירים: הכסף במשלימה לא נהנה מאגרות החוב המיועדות. הוא מושקע כולו בשוק, לפי המסלול שבחרתם, או לפי ברירת המחדל אם לא בחרתם.

דוגמה: כמה כסף בכלל עובר למשלימה?

נניח מהנדסת בדויה מהרצליה, בת 38, עם שכר של 40,000 ₪, שהמעסיק שלה מפקיד על מלוא השכר 18.5% (6% עובדת, 6.5% מעסיק תגמולים, 6% פיצויים). נניח לצורך ההמחשה שהתקרה במקיפה מתאימה לשכר של כ-26,000 ₪. המספרים להמחשה בלבד.

2,590 ₪ בחודש הם כ-31,000 ₪ בשנה. אם נניח תשואה שנתית של 5% לצורך ההמחשה, על פני 25 שנה הסכום מצטבר ליותר מ-1.4 מיליון ₪. הפרש של 0.3% בדמי ניהול על הצבירה, לאורך תקופה כזו, שווה עשרות אלפי שקלים.

כלומר, המשלימה איננה ״שארית״. אצל בעלי שכר גבוה היא יכולה להפוך לחלק נכבד מהחיסכון הפנסיוני.

איך בוחרים קרן משלימה נכון?

התחילו מדמי הניהול. בקרן המקיפה החוק קובע תקרה של 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה, אבל ברוב המקרים אפשר להשיג תנאים טובים מהתקרה. במשלימה מבנה העלויות שונה, והפערים בין גופים יכולים להיות גדולים. בקשו הצעה כתובה והשוו.

אחר כך, מסלול ההשקעה. מי שבחר מסלול מנייתי במקיפה והשאיר את המשלימה במסלול כללי, מחזיק בפועל שני תיקים עם רמות סיכון שונות בלי שהתכוון לכך. בחרו במכוון, לפי גיל והעדפת סיכון.

שלישית, נוחות מול עלות. ניהול המשלימה באותו גוף שמנהל את המקיפה פשוט יותר, אבל לא תמיד זול יותר. אם הפער משמעותי, שווה את הטרחה של גוף נוסף.

כלי ההשוואה פנסיה נט של משרד האוצר מאפשר לבדוק תשואות ודמי ניהול לאורך שנים.

הפער שאף אחד לא מדבר עליו: ביטוח נכות

בקרן המקיפה הכיסוי לנכות ולשאירים מחושב לפי השכר המבוטח, שגם הוא מוגבל. מי שמרוויח 40,000 ₪ ומבוטח רק על חלק מהשכר, יגלה במקרה של אובדן כושר עבודה שהקצבה רחוקה מאוד מההכנסה שהוא רגיל אליה.

המשלימה לא סוגרת את הפער הזה, כי אין בה ביטוח. לכן בעלי שכר גבוה צריכים לבדוק אם כדאי להם ביטוח אובדן כושר עבודה פרטי או משלים, שמכסה את השכר שמעל התקרה. לדעתי זו הנקודה החשובה ביותר בכל הנושא, יותר מדמי הניהול.

מה עם המס?

להפקדות לפנסיה יש הטבות מס עד תקרות שמתעדכנות מדי שנה. מעבר להן, הפקדות המעסיק עלולות להיזקף כהכנסה חייבת בתלוש. זה לא הופך את ההפקדה ללא כדאית, אבל משנה את החשבון. במקרה של שכר גבוה במיוחד, מומלץ לבדוק את המצב הספציפי עם רואה חשבון או יועץ מס.

מה קורה ביום הפרישה?

בגיל הפרישה שתי הקרנות משלמות קצבה חודשית, כל אחת לפי הצבירה שלה ולפי מקדם ההמרה שלה. מקדם ההמרה קובע כמה קצבה מקבלים על כל מיליון שקל שנצבר, והוא יכול להיות שונה בין המקיפה למשלימה ובין גוף לגוף.

כאן מסתתרת עוד סיבה לא לזנוח את המשלימה. מי שצבר בה מאות אלפי שקלים ולא בדק אף פעם את המקדם, עלול לגלות בפרישה שהקצבה ממנה נמוכה ממה שציפה.

החדשות הטובות: כספים בקרן פנסיה אפשר לנייד בין גופים לאורך הדרך, בלי אירוע מס. מי שמגלה בגיל 45 שהמשלימה שלו יקרה או ממוקמת במסלול לא מתאים, עדיין יכול לתקן. ככל שעושים זאת מוקדם יותר, כך השפעת הריבית דריבית על ההפרש גדולה יותר.

כדאי לבקש מהגוף המנהל, פעם בכמה שנים, תחזית קצבה נפרדת לכל קרן. שתי שורות בדו״ח השנתי מספרות יותר מכל פרסומת.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין קרן פנסיה מקיפה לקרן פנסיה כללית?

המקיפה כוללת חיסכון, ביטוח נכות ושאירים ואגרות חוב מיועדות, ומוגבלת בהפקדות. הכללית, או המשלימה, היא חיסכון לקצבה בלבד, בלי ביטוח ובלי אג״ח מיועדות, ומקבלת את ההפקדות שמעל התקרה.

האם אפשר לבחור מסלול השקעה שונה בקרן המשלימה?

כן. המשלימה מנוהלת בנפרד ויש לה מסלולים משלה. כדאי לבחור בה מסלול במכוון, ולא להשאיר את ברירת המחדל, כדי שרמת הסיכון בכל החיסכון תתאים למה שהתכוונתם.

האם המשלימה חייבת להיות באותה חברה כמו המקיפה?

לא. אפשר לנהל אותה בגוף אחר, אם דמי הניהול או המסלולים טובים יותר. הנוחות של גוף אחד היא יתרון, אבל לא תמיד שווה את ההפרש בעלויות.

האם צריך ביטוח אובדן כושר עבודה נוסף?

בעלי שכר גבוה מבוטחים בקרן המקיפה רק על חלק מהשכר. אם הפער בין הכיסוי לבין ההכנסה בפועל גדול, ביטוח אובדן כושר עבודה משלים יכול להיות חשוב יותר מכל שיפור בדמי הניהול.

הצעד הבא

פתחו את הדו״ח השנתי של הקרן המשלימה, בדקו דמי ניהול ומסלול, והשוו לחלופות. מי שרוצה להבין לעומק איך מנהלים חיסכון לטווח ארוך יכול להמשיך בקורס ההשקעות או בכלים שבעמוד המחשבונים.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.