חשבון פטור ממס (Roth IRA): האם יש מקבילה ישראלית להשקעה כזו

מי שמפקיד 1,500 ₪ בחודש במשך 30 שנה עשוי לצבור רווח של כמעט מיליון ₪, ומס של 25% עליו הוא כרבע מיליון. זו בדיוק השאלה שחשבון Roth IRA האמריקאי פותר: מפקידים כסף שכבר שולם עליו מס, והרווחים יוצאים בפרישה בלי מס בכלל. בישראל אין חשבון זהה, אבל יש שני מכשירים שמתקרבים מאוד: קרן השתלמות, שפטורה ממס אחרי 6 שנים, וקופת גמל להשקעה, שמאפשרת קצבה פטורה ממס מגיל 60.

השאלה המעניינת היא לא אם יש העתק, אלא איזה שילוב של מכשירים ישראליים נותן את רוב היתרון.

איך עובד Roth IRA, בקצרה?

ב-Roth IRA האמריקאי ההפקדות נעשות מכסף אחרי מס, בלי ניכוי. הכסף מושקע וגדל בלי מס שוטף. משיכה מזכה, אחרי גיל 59.5 ובתנאי שהחשבון פתוח לפחות 5 שנים, פטורה ממס לגמרי, כולל הרווחים.

יש תקרת הפקדה שנתית נמוכה יחסית, ומגבלת הכנסה שמעליה אי אפשר להפקיד ישירות. המנגנון מתאים במיוחד למי שמעריך שהמס שלו בעתיד יהיה גבוה מהיום.

המקבילה ההפוכה היא ה-IRA הרגיל ו-401(k): הטבה בהפקדה, מס במשיכה. זה, באופן כללי, המודל של הפנסיה הישראלית.

מה בישראל הכי דומה ל-Roth?

קופת גמל להשקעה היא המקבילה המבנית הקרובה ביותר. מפקידים מכסף נטו, בלי הטבת מס בהפקדה, בדיוק כמו ב-Roth. הכסף צובר תשואה, ומעבר בין מסלולים או בין בתי השקעות לא יוצר אירוע מס. בגיל 60 ומעלה אפשר למשוך את הכסף כקצבה, והקצבה פטורה ממס. מי שמושך כסכום חד פעמי משלם 25% על הרווח הנומינלי. יש תקרת הפקדה שנתית שמתעדכנת מדי שנה, ונכון לשנת 2026 כדאי לבדוק אותה באתר רשות המסים או אצל הגוף המנהל.

קרן השתלמות נותנת את היתרון החזק מכולם לשכירים: המעסיק מפקיד בלי שזה נחשב הכנסה חייבת עד התקרה, והכסף כולל הרווחים פטור ממס אחרי 6 שנים, בלי תנאי גיל. מבחינת תוצאה, זה יותר נדיב מ-Roth, כי גם ההפקדה של המעסיק לא ממוסה וגם המשיכה פטורה. החיסרון היחיד: התקרה מוגבלת לשכר מסוים, ומעליה ההטבה נעלמת.

קרן פנסיה היא הצד השני של המטבע. בחיסכון הפנסיוני החובה, 18.5% מהשכר (6% עובד, 6.5% מעסיק לתגמולים ו-6% לפיצויים), יש הטבה בהפקדה: זיכוי או ניכוי ממס הכנסה. בפרישה הקצבה ממוסה, עם פטור חלקי שהיקפו נקבע בחוק ומתעדכן. זה דומה יותר ל-IRA הרגיל מאשר ל-Roth.

טבלת השוואה

דוגמה מספרית: 30 שנה של 1,500 ₪ בחודש

הדוגמה להמחשה בלבד, בהנחת תשואה נומינלית של 6% בשנה לפני דמי ניהול. תשואה בפועל יכולה להיות גבוהה או נמוכה בהרבה.

נועה, בת 30 מחיפה, מפקידה 1,500 ₪ בחודש לקופת גמל להשקעה עד גיל 60. סך ההפקדות: 540,000 ₪. הצבירה בהנחות האלה: כ-1.5 מיליון ₪, כלומר רווח נומינלי של כ-965 אלף ₪.

בגיל 60 יש לה שתי דרכים:

אם היא מושכת הכל בבת אחת, היא משלמת 25% על הרווח הנומינלי, כ-241 אלף ₪.

אם היא ממירה לקצבה, הקצבה פטורה ממס. זה הרגע שבו קופת גמל להשקעה מתנהגת כמו Roth.

ומה אם הייתה משקיעה בתיק מסחר בבנק באותו מסלול? במסחר עצמאי המס הוא 25% על הרווח הריאלי, ורק במכירה. אם היא לא מוכרת בדרך, הדחייה דומה. אבל בכל פעם שהיא מאזנת את התיק או מחליפה קרן, היא משלמת מס ומקטינה את הבסיס שממשיך לצמוח. בקופה, החלפת מסלול לא עולה מס.

היתרון של הקופה, אם כך, הוא בעיקר בשני דברים: גמישות להחליף מסלול בלי אירוע מס, ואופציית הקצבה הפטורה. מי שבטוח שימשוך הכל כסכום חד פעמי צריך לזכור שבקופה המס הוא על הרווח הנומינלי, ובתיק עצמאי על הריאלי.

מה אנשים מפספסים בהשוואה ל-Roth?

דמי ניהול. ב-Roth אמריקאי אפשר להחזיק תעודת סל בעלות זניחה. בקופות הישראליות יש דמי ניהול מהצבירה, ובטווח של 30 שנה כל עשירית אחוז מצטברת לעשרות אלפי שקלים. לפני שמצטרפים, כדאי להשוות ולבקש הנחה.

הסדר עדיפויות. לשכיר, בדרך כלל אין סיבה להפקיד לקופת גמל להשקעה לפני שמיצה את קרן ההשתלמות עד התקרה. ההטבה בקרן ההשתלמות רחבה יותר.

קצבה היא התחייבות. המרה לקצבה פטורה נשמעת מצוין, אבל היא הופכת סכום נזיל לזרם חודשי. מי שצריך את הכסף לעזרה לילדים או לדירה צריך לתכנן את זה מראש.

Roth אמיתי למי שחזר מארה״ב. ישראלים שחיו בארה״ב ויש להם Roth IRA צריכים לבדוק איך הוא ממוסה אצלם כתושבי ישראל. היחס בין שתי מערכות המס לא אוטומטי, וזה בדיוק מקרה לרואה חשבון או יועץ מס שמתמחה במיסוי בינלאומי.

איך בונים בישראל אסטרטגיה בסגנון Roth?

סדר עבודה סביר לשכיר ממוצע:

1. לוודא שהפנסיה החובה מנוהלת במסלול שמתאים לגיל ובדמי ניהול נמוכים. התקרה החוקית היא 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה, אבל רוב החוסכים יכולים לקבל פחות.
2. למצות את קרן ההשתלמות עד התקרה. אם המעסיק לא מציע, לבקש.
3. חיסכון נוסף לטווח ארוך יכול ללכת לקופת גמל להשקעה, בעיקר אם יש כוונה לקצבה בגיל 60 ומעלה.
4. מה שנשאר, וכסף שצריך להיות נזיל, יכול לשבת בתיק מסחר עצמאי.

מי שרוצה להבין לעומק איך לבחור מסלולי השקעה בתוך המכשירים האלה, מוזמן להתחיל בקורס ניהול פיננסי.

שאלות נפוצות

האם ישראלי יכול לפתוח Roth IRA?

Roth IRA מיועד למי שיש לו הכנסה מעבודה החייבת במס בארה״ב. תושב ישראל בלי הכנסה אמריקאית כזו בדרך כלל לא יכול להפקיד אליו. מי שיש לו מצב מיוחד, כמו אזרחות כפולה והכנסה בארה״ב, צריך לבדוק עם יועץ מס שמכיר את שתי המדינות.

האם קופת גמל להשקעה פטורה ממס כמו Roth?

רק אם מושכים כקצבה מגיל 60. משיכה חד פעמית, בכל גיל, חייבת במס של 25% על הרווח הנומינלי. לכן הדמיון ל-Roth תלוי בבחירה לקצבה.

מה עדיף, קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה?

לשכיר, קרן השתלמות עד התקרה נותנת בדרך כלל יותר, כי ההפקדה של המעסיק לא ממוסה והמשיכה פטורה אחרי 6 שנים בלי תנאי גיל. קופת גמל להשקעה מתאימה כשכבה נוספת, אחרי שהקרן מוצתה.

האם אפשר להעביר כסף מקופת גמל להשקעה לקצבה בלי מס?

כן, זה בדיוק המסלול שמעניק את הפטור: בגיל 60 ומעלה ממירים את הצבירה לקצבה חודשית. התנאים המדויקים נקבעים בחוק ובתקנון הקופה, ולכן כדאי לבדוק מול הגוף המנהל ורואה חשבון לפני ההחלטה.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.