כיצד לבצע השוואת ביצועים בין קרנות פנסיה באמצעות כלי גמל נט

חוסכת בת 35 עם צבירה של 300,000 ₪ והפקדה של 2,220 ₪ בחודש יכולה לסיים 30 שנות חיסכון עם הפרש של כ-258,000 ₪, רק בגלל דמי הניהול. השוואת קרנות פנסיה ב-2026 מתחילה בשני נתונים: דמי הניהול שאתם משלמים בפועל, ותשואה על פני שלוש וחמש שנים במסלול זהה לשלכם. את ההשוואה עושים בפנסיה נט, מערכת של רשות שוק ההון במשרד האוצר.

מי שמחפש את קרן הפנסיה שלו בגמל נט ולא מוצא אותה, לא עשה טעות. גמל נט מכסה קופות גמל, קרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה. קרנות הפנסיה נמצאות במערכת האחות, פנסיה נט, שבנויה באותו ממשק.

השוואת קרנות פנסיה 2026: מה בדיוק משווים?

השוואת קרנות פנסיה (Pension Fund Comparison) נעשית על ארבעה נתונים: מסלול השקעה זהה, תשואה ל-36 ול-60 חודשים, דמי ניהול מההפקדה ומהצבירה, ונתוני האיזון האקטוארי. השוואה בלי אחד מהם מטעה. מספיקה חצי שעה פעם בשנה, וההחלטה משפיעה על עשרות שנות חיסכון.

מסלול השקעה זהה. מאז 2016 ברירת המחדל בקרנות פנסיה חדשות היא מסלול תלוי גיל: לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60 ולבני 60 ומעלה. השוואה בין מסלול לבני 50 ומטה בקרן אחת למסלול לבני 60 ומעלה בקרן אחרת תטעה אתכם, כי רמת הסיכון שונה לגמרי.

תשואה לאורך זמן. המערכת מציגה תשואה מצטברת וממוצעת ל-12, 36 ו-60 חודשים. שנה אחת היא רעש. שלוש וחמש שנים הן כבר דפוס. וכדאי לזכור את האינפלציה: לפי הלמ״ס, המדד עלה ב-1.5% ב-12 החודשים שעד אוגוסט 2026, כך שחלק מהתשואה הנומינלית רק שומר על ערך הכסף.

דמי ניהול. בפנסיה יש שני סוגים: מההפקדה החודשית ומהצבירה. התקרה החוקית היא 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה, אבל רוב החוסכים יכולים לקבל שיעורים נמוכים בהרבה.

איזון אקטוארי. הנתון שייחודי לפנסיה ורוב האנשים מדלגים עליו. הוא משקף פערים בין ההנחות של הקרן לגבי תוחלת חיים, נכות ושארים לבין מה שקרה בפועל. איזון שלילי חוזר עלול להקטין את הצבירה של כל העמיתים.

כמה שווה פער בדמי ניהול? דוגמה על 30 שנה

הנתונים היפותטיים ונועדו להמחשה בלבד. דמי הניהול בפועל תלויים בהסכם האישי, והחישוב מניח תשואה שנתית של 5% לפני דמי ניהול.

מיכל, 35 מאשדוד, מרוויחה 12,000 ₪. ההפקדה הכוללת לפנסיה היא 18.5% מהשכר, 2,220 ₪ בחודש, ויש לה צבירה של 300,000 ₪.

הפער בין התקרה להסכם מוזל הוא כ-258,000 ₪. בין הסכם מוזל לזול במיוחד, עוד כ-90,000 ₪. ובניגוד לתשואה, את דמי הניהול אפשר לשנות בשיחת טלפון.

שימו לב גם לסדר ההשפעה לאורך החיים. בגיל 25, כשהצבירה קטנה, דמי הניהול מההפקדה הם העיקר. בגיל 50, עם צבירה של מאות אלפי שקלים, דמי הניהול מהצבירה הופכים לרכיב הכבד. הסכם שהיה מצוין לפני עשור לא בהכרח מתאים היום.

איך משווים קרנות פנסיה בפנסיה נט, צעד אחר צעד?

1. נכנסים לפנסיה נט דרך אתר רשות שוק ההון.
2. בוחרים סוג קרן: קרן פנסיה חדשה מקיפה, שבה נמצאים רוב השכירים.
3. מסננים לפי המסלול שבו אתם נמצאים, למשל המסלול לבני 50 ומטה.
4. ממיינים לפי תשואה ל-60 חודשים, ומסתכלים גם על 36 חודשים.
5. מוסיפים לטבלה את דמי הניהול הממוצעים ואת נתוני האיזון האקטוארי.
6. רושמים שלוש קרנות שנמצאות בחלק העליון לאורך יותר מתקופה אחת.

השלב הבא הוא לבקש הצעה לדמי ניהול משתי הקרנות המובילות ומהקרן הנוכחית. לפעמים הקרן הקיימת משפרת תנאים כדי לשמור עליכם, ואז אין צורך לעבור בכלל.

מה ההשוואה לא מראה לכם?

המערכת מציגה את דמי הניהול הממוצעים שהקרן גובה, לא את מה שאתם משלמים. אותם בודקים בדוח השנתי או באזור האישי. היא גם לא מספרת על הכיסויים הביטוחיים ברמה האישית, כמו שיעור הכיסוי לנכות ולשארים, שתלויים בגיל, במצב המשפחתי ובבחירות שעשיתם.

ועוד מלכודת: תשואת עבר של קרן פנסיה גדולה משקפת גם אפיקים לא סחירים, כמו הלוואות ונדל״ן. אלה מוערכים לעיתים רחוקות, והתשואה המדווחת שלהם יכולה להיראות חלקה יותר מהסיכון האמיתי. לבדיקה מעמיקה של העלות, כולל הוצאות ניהול השקעות, יש מדריך על דמי הניהול האמיתיים בקרן הפנסיה.

מתי כדאי לעבור קרן פנסיה, ומתי לא?

ניוד קרן פנסיה אינו אירוע מס ולא פוגע בזכויות הצבורות, אבל כדאי לוודא מול הקרן החדשה שהכיסויים הביטוחיים ממשיכים ברציפות. הסיבות הטובות לניוד: דמי ניהול גבוהים שהקרן מסרבת להוריד, ביצועים חלשים לאורך חמש שנים מול מסלולים זהים, או איזון אקטוארי שלילי חוזר.

סיבה לא טובה: קרן אחרת הובילה בשנה האחרונה. לדעתי, מי שמנייד כל שנה אחרי המנצח נוטה להגיע תמיד מאוחר, ומשלם על זה בשקט.

כדאי לבדוק גם את קרנות ברירת המחדל שנבחרו במכרז של משרד האוצר. הן מחויבות לדמי ניהול נמוכים יחסית, ולחוסך שלא רוצה לנהל משא ומתן הן נקודת פתיחה טובה. תכנון פיננסי רחב יותר, מהפנסיה ועד התקציב המשפחתי, נלמד בקורס ניהול פיננסי.

שאלות נפוצות

איפה עושים השוואת קרנות פנסיה?

בפנסיה נט, מערכת של רשות שוק ההון במשרד האוצר. גמל נט, המערכת האחות, מציגה קופות גמל, קרנות השתלמות וקופות גמל להשקעה, והממשק ושיטת ההשוואה כמעט זהים.

על איזו תקופת תשואה כדאי להסתכל?

על 36 ו-60 חודשים יחד, במסלול זהה לשלכם. תשואה של 12 חודשים מושפעת מאירועים בודדים ואינה מלמדת על איכות הניהול לאורך זמן.

מה דמי הניהול המקסימליים בקרן פנסיה?

התקרה החוקית היא 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה. רוב החוסכים יכולים להשיג שיעורים נמוכים בהרבה, ובקרנות ברירת המחדל דמי הניהול נמוכים יחסית.

האם ניוד קרן פנסיה כרוך בתשלום מס?

לא. ניוד בין קרנות פנסיה אינו אירוע מס ואינו פוגע בזכויות הצבורות. כדאי לבדוק מראש את השפעת המעבר על הכיסויים הביטוחיים, ובמקרה מורכב להתייעץ עם יועץ פנסיוני מורשה.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.