מבחני רשות ניירות ערך: מבנה, חומר והצלחה

כ-300 שעות לימוד. זה סדר הגודל שמהנדס בלי רקע בחשבונאות צריך לתכנן, להמחשה, כדי לעבור את מבחני רשות ניירות ערך בשלב הבסיסי והמתקדם. המבחנים האלה הם השער לרישיון יועץ השקעות, משווק השקעות ומנהל תיקים, והרשות עורכת אותם בעצמה. הם מתחלקים לשלבים ומכסים דיני ניירות ערך ואתיקה, כלכלה, חשבונאות וניתוח השקעות. מי שעובר אותם בפעם הראשונה עושה זאת בדרך כלל בזכות תוכנית, לא בזכות כישרון.

מה מבנה מבחני רשות ניירות ערך?

המבחנים מתחלקים לשלבים. השלב הבסיסי עוסק ביסודות: דיני ניירות ערך ואתיקה מקצועית, כלכלה, וחשבונאות וניתוח דוחות כספיים. השלב המתקדם עוסק בניתוח השקעות ובמכשירים פיננסיים, ומי שמכוון לניהול תיקים ניגש גם לבחינה ייעודית. את החלוקה המדויקת, הפורמט, משך כל בחינה, ציון המעבר והמועדים מפרסמת רשות ניירות ערך באתרה.

הבסיס החוקי הוא חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות משנת 1995. המבחנים נועדו לוודא שמי שמקבל כסף של לקוחות מבין גם את הכלים וגם את החובות.

כדאי לקרוא את חוברת ההנחיות לנבחנים לפני שפותחים ספר. היא מגדירה מה מותר להכניס לבחינה, איך נראות השאלות ומה בדיוק נכלל בחומר.

איזה חומר לומדים לכל תחום?

הטבלה היא מפת התמצאות, לא תוכנית הבחינה הרשמית. את הרשימה המחייבת מורידים מאתר רשות ניירות ערך ומסמנים מולה כל נושא שכבר שולט בו.

סדר הלימוד משנה. רבים מתחילים מדיני ניירות ערך, כי זה החומר המילולי והנוח ביותר להתחלה, ומשאירים לסוף את החשבונאות. זו טעות נפוצה: התחומים הכמותיים דורשים הכי הרבה זמן ותרגול, ולכן כדאי להתחיל בהם כשהמוטיבציה גבוהה ולהשאיר את החומר המילולי לשלב החזרה.

כמה זמן צריך ללמוד למבחני רשות ניירות ערך?

זה תלוי ברקע. בוגר חשבונאות או כלכלה יתקדם מהר בתחומים שלמד, וייתכן שיהיה זכאי לפטור מחלק מהמבחנים. מי שמגיע מתחום אחר צריך לתכנן חודשים של לימוד עקבי, במיוחד בחשבונאות ובניתוח השקעות. הכלל שעובד הוא שעות קבועות בשבוע לאורך זמן, ולא מרתונים בשבועיים האחרונים.

דוגמה מספרית: תוכנית לימוד לעובד במשרה מלאה

אורי, 31, מהנדס מפתח תקווה, בלי רקע בחשבונאות, יכול להקדיש 10 שעות בשבוע. תכנון לדוגמה בלבד:

שלושים שבועות הם כשבעה חודשים, לפני חזרות ולפני ההמתנה למועדי הבחינה. מי שמתכנן חצי מזה לומד בלחץ, ומי שמתכנן כפול עלול לאבד מומנטום. שווה להשאיר שבועיים של חזרה ומבחנים לדוגמה לפני כל מועד.

איך מתרגלים נכון?

שלושה הרגלים מבדילים בין מי שעובר לבין מי שחוזר על הבחינה. תרגול תחת זמן, כבר מהשבוע השלישי, כי ידיעת החומר בלי קצב לא מספיקה. יומן טעויות, שבו רושמים כל שאלה שנכשלתם בה ולמה. ובמבחן החוק, עבודה מול לשון החוק עצמה, כי השאלות בודקות הבחנות דקות שסיכום לא תופס.

בחשבונאות ובניתוח השקעות כדאי להכין דף נוסחאות משלכם ולכתוב אותו מחדש מהזיכרון כל שבוע. הכתיבה עצמה היא הלימוד.

עוד כלי פשוט הוא קבוצת לימוד קטנה של שניים או שלושה נבחנים. להסביר נושא למישהו אחר חושף מהר מאוד איפה ההבנה שלכם חלקית, וקבוצה קבועה גם שומרת על הקצב בשבועות העמוסים בעבודה.

ובשאלות בחירה מרובה, קראו את כל האפשרויות לפני שעונים. התשובה הנכונה היא לפעמים הנכונה ביותר, לא היחידה שנכונה.

וביום הבחינה עצמו, התחילו מהשאלות שאתם בטוחים בהן וסמנו את הקשות לחזרה. שאלה אחת שתוקעת אתכם עשר דקות עולה בשאלות קלות שלא הספקתם להגיע אליהן.

לימוד עצמי או קורס הכנה?

שתי הדרכים עובדות. לימוד עצמי מתאים למי שיש לו רקע אקדמי רלוונטי ומשמעת גבוהה, ומבוסס על החומרים שהרשות מפרסמת וספרי לימוד. קורס הכנה מתאים למי שמגיע מתחום אחר, צריך מסגרת ורוצה לשאול שאלות. בכל מקרה, התרגול הוא שקובע.

כשבוחרים קורס הכנה, שאלו כמה מבחני תרגול כלולים, מי המרצים בכל תחום והאם יש ליווי עד מועד הבחינה. על קריטריונים כלליים לבחירת קורס כתבנו במדריך קורס שוק ההון: איך בוחרים את הנכון.

ומי שעוד לא בטוח שהוא רוצה קריירה ברישיון, יכול להתחיל בבסיס המעשי של השקעות, למשל בקורס ההשקעות של מכללת סקילס, ולהחליט אחר כך.

ומה אחרי שעוברים?

המבחנים הם רק חלק מהדרך. לרישיון נדרשים גם התמחות מעשית, עמידה בתנאי כשירות והגשת בקשה לרשות ניירות ערך. את כל הדרישות המעודכנות, כולל משך ההתמחות, בודקים באתר הרשות. תכננו את ההתמחות כבר בזמן הלימודים, כי מציאת מקום התמחות לוקחת זמן.

שאלות נפוצות

כמה פעמים בשנה מתקיימים מבחני רשות ניירות ערך?

הרשות מקיימת כמה מועדים בשנה ומפרסמת אותם מראש באתרה, יחד עם מועדי ההרשמה. כדאי לבחור מועד יעד כבר בתחילת הלימוד ולבנות את התוכנית אחורה ממנו.

מה המבחן הקשה ביותר?

תלוי ברקע. מי שבא בלי חשבונאות מתקשה לרוב בניתוח דוחות, ומי שבא בלי רקע כמותי מתקשה בניתוח השקעות ובסטטיסטיקה. מבחן החוק נראה קל ומפתיע רבים, כי הוא דורש דיוק בניסוחים.

האם אפשר לגשת שוב אחרי כישלון?

כן, ניגשים שוב במועד אחר לפי כללי הרשות. לפני ניסיון נוסף כדאי לנתח את יומן הטעויות ולזהות אם הבעיה הייתה ידע, קצב או הבנת השאלות.

האם תואר פוטר ממבחנים?

בוגרי תארים מסוימים זכאים לפטור מחלק מהמבחנים, בדרך כלל מהבסיסיים. את הרשימה ואת התנאים המדויקים בודקים באתר רשות ניירות ערך לפני שבונים תוכנית לימוד.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.