מדריך למשקיע במדד הנאסדק 100: מעבר למניות הטכנולוגיה הגדולות

מדריך למשקיע במדד הנאסדק 100: מעבר למניות הטכנולוגיה הגדולות TL;DR מדד הנאסדק 100, למרות תדמיתו הטכנולוגית, כולל מגוון רחב של חברות מובילות מעבר לתעשיית הטכנולוגיה הקלאסית, כגון ביוטכנולוגיה, קמעונאות ותעשייה. הבנה זו מאפשרת למשקיעים לזהות הזדמנויות השקעה רחבות יותר ולגוון את תיק ההשקעות שלהם גם באמצעות קרנות סל (ETFs) העוקבות אחר המדד. חשיפה נבונה למדד דורשת בחינה מעמיקה של הרכבו ומשקלות החברות השונות. הסבר פשוט כאשר רוב האנשים שומעים את השם "נאסדק 100", הם מדמיינים מיד את ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון וגוגל. זהו דימוי נכון באופן חלקי, שכן החברות הללו אכן מהוות חלק משמעותי ובעל משקל גבוה במדד. עם זאת, התמונה המלאה מורכבת יותר. מדד הנאסדק 100 אינו מוגבל לחברות טכנולוגיה בלבד, אלא כולל 100 מהחברות הלא-פיננסיות הגדולות ביותר הנסחרות בבורסת הנאסדק, ובהן גם ענקיות בתחומי הביוטכנולוגיה, הקמעונאות, התעשייה, התקשורת ועוד. המדד, שנוסד בשנת 1985, נועד לייצג את החברות המובילות והחדשניות ביותר הנסחרות בבורסה זו. לאורך השנים, ככל שהעולם התפתח והטכנולוגיה השתלבה בכל תחומי החיים, כך גם השתנה הרכב המדד.

חברות שבעבר נחשבו "לא טכנולוגיות" אימצו חדשנות טכנולוגית משמעותית והפכו להיות מובילות בתחומן, מה שהקנה להן מקום במדד. כך למשל, חברות קמעונאות ענקית כמו פפסיקו, או חברת תרופות כמו אמגן, הן חלק אינטגרלי מהמדד, למרות שהן אינן "חברות טכנולוגיה" במובן הקלאסי של המילה. הסתכלות זו מאפשרת למשקיעים להבין כי השקעה במדד הנאסדק 100 אינה בהכרח השקעה צרה בטכנולוגיה, אלא חשיפה רחבה יותר לכלכלה האמריקאית החדשנית והצומחת. הבנה זו חשובה במיוחד עבור משקיעים המחפשים גיוון בתיק ההשקעות שלהם. במקום להשקיע בחברות טכנולוגיה בודדות, או בקרן סל טכנולוגית צרה, השקעה במדד הנאסדק 100 באמצעות קרן סל (ETF) יכולה לספק חשיפה למגזרים שונים, תוך שמירה על דגש על חברות עם פוטנציאל צמיחה גבוה. קרנות סל אלו פשוטות לרכישה ומאפשרות למשקיע הישראלי להיחשף לשוק האמריקאי המוביל בקלות יחסית. מכללת סקילס מציעה מגוון קורסי שוק ההון למתחילים שיכולים לסייע בהבנת המנגנונים הללו לעומק. דוגמה ישראלית קונקרטית נניח משקיעה ישראלית, דנה, מעוניינת להשקיע במדד הנאסדק 100. היא פונה לבנק לאומי או בנק הפועלים דרך חשבון מסחר עצמאי או בחרה בבית השקעות כמו אי בי אי או מיטב דש.

דנה יודעת שתעודות סל (ETFs) העוקבות אחר מדד הנאסדק 100, כמו QQQM או QQQ, משקיעות בחברות הטכנולוגיה הגדולות. אך היא רוצה להעמיק ולהבין את הפיזור הפנימי של המדד. נבחן את הרכב מדד הנאסדק 100 נכון לרבעון הראשון של שנת 2024. נניח שדנה משקיעה 10,000 שקלים ב-ETF העוקב אחר המדד. להלן פירוט משוער של חשיפתה למגזרים שונים: טכנולוגיה (לדוגמה, אפל, מיקרוסופט, אנבידיה): כ-55% ממשקל המדד. שירותי תקשורת (לדוגמה, אלפבית, מטא): כ-15% ממשקל המדד. צריכה מחזורית (לדוגמה, אמזון, טסלה): כ-14% ממשקל המדד. בריאות (לדוגמה, אמגן, גיליאד סיינסס): כ-6% ממשקל המדד. צריכה בסיסית (לדוגמה, פפסיקו, קוסטקו): כ-5% ממשקל המדד.

תעשייה (לדוגמה, אדובה אינק): כ-3% ממשקל המדד. אחרים: כ-2%. חישוב החשיפה של דנה: מתוך 10,000 השקלים שדנה השקיעה: חשיפה לטכנולוגיה: 10,000 0.55 = 5,500 שקלים. חשיפה לשירותי תקשורת: 10,000 0.15 = 1,500 שקלים. חשיפה לצריכה מחזורית: 10,000 0.14 = 1,400 שקלים. חשיפה לבריאות (ביוטכנולוגיה ותרופות): 10,000 0.06 = 600 שקלים. חשיפה לצריכה בסיסית (קמעונאות מזון ומשקאות): 10,000 0.05 = 500 שקלים. חשיפה לתעשייה: 10,000 0.03 = 300 שקלים. מהחישוב עולה שדנה אינה חשופה רק ל"טכנולוגיה" במובנה הצר.

600 שקלים מתוך השקעתה מופנים לחברות ביוטכנולוגיה ותרופות, ו-500 שקלים מופנים לחברות קמעונאות ענקיות. דוגמה בולטת היא חברת Amgen (אמגן) , אחת מחברות הביוטכנולוגיה הגדולות בעולם, הכלולה במדד. אמגן, עם שווי שוק של כ-160 מיליארד דולר נכון לאמצע 2024, מפתחת, מייצרת ומשווקת תרופות חדשניות למחלות קשות. היא אינה חברת תוכנה או חומרה, אך היא חברה חדשנית ומובילה בתחומה, מה שהקנה לה מקום במדד. דוגמה נוספת היא חברת PepsiCo (פפסיקו) . זוהי ענקית משקאות ומזון, הכוללת מותגים כמו פפסי, דוריטוס וקוואקר. פפסיקו אינה חברת טכנולוגיה קלאסית, אך היא חברה גלובלית בעלת חדשנות רבה בתחומי הלוגיסטיקה, שרשרת האספקה, שיווק דיגיטלי ופיתוח מוצרים. נוכחותה במדד מדגימה את העובדה שהמדד מחפש חברות מובילות וצומחות בכלכלה, גם אם אינן מייצרות שבבים או תוכנה. הבנה זו מאפשרת לדנה להבין טוב יותר את פיזור הסיכונים וההזדמנויות בהשקעתה, ומדגישה כי ההגדרה של "טכנולוגיה" במדד הנאסדק 100 רחבה יותר ממה שרבים משערים.

זוהי תובנה חשובה לכל משקיע המחפש ללמוד על שוק ההון, וניתן להעמיק בהדרכה החינמית של מכללת סקילס שזמינה בקישור ההדרכה החינמית של מכללת סקילס. טבלת השוואה: מאפייני מדד הנאסדק 100 לעומת מדד S&P 500 מאפיין מדד הנאסדק 100 מדד S&P 500 :---------------- :--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- הצעד הבא אם הנושא הזה מעניין אותך והגעת עד לכאן, הזמן להפוך את הידע לפעולה. הצטרפו להדרכה החינמית של מכללת סקילס והשאירו פרטים כדי לקבל גישה למסלול הלימוד המלא. למידע נוסף אפשר לעיין גם במרכז הידע, ובהמסלולים המקצועיים. סקירה זו נכתבה בסיוע מערכת בינה מלאכותית של מכללת סקילס. כל המידע חינוכי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות.