איזה מסלול פנסיה מתאים לצעירים

הפרש של אחוז אחד בתשואה השנתית, על הפקדה של 1,850 ₪ בחודש במשך 40 שנה, שווה יותר מ-600,000 ₪ בגיל הפרישה. זו התשובה הקצרה לשאלה למה מסלול הפנסיה חשוב דווקא בגיל 25. לרוב הצעירים עם אופק של 35 שנה ומעלה, מסלול עם חשיפה גבוהה למניות, בין אם מסלול ברירת המחדל לגילם ובין אם מסלול מניות או מחקה מדד, מתאים יותר ממסלול סולידי. אבל הבחירה צריכה להתאים גם ליכולת שלכם לראות את החיסכון יורד בלי להיבהל.

רוב הצעירים בישראל בכלל לא בחרו מסלול. הם נכנסו לקרן דרך המעסיק ונשארו במה שנקבע להם. זה לא בהכרח רע, אבל כדאי לדעת מה יש שם.

מה זה מסלול תלוי גיל ואיך הוא עובד?

מאז 2016 קרנות הפנסיה בישראל עובדות עם מסלולי ברירת מחדל תלויי גיל. מי שלא בוחר מסלול משויך אוטומטית למסלול לפי גילו: מסלול לבני 50 ומטה, מסלול לבני 50 עד 60, ומסלול לבני 60 ומעלה.

ההיגיון פשוט. ככל שהפרישה רחוקה, הקרן מחזיקה יותר מניות, כי יש זמן להתאושש מירידות. ככל שמתקרבים לפרישה, החשיפה למניות יורדת והמשקל של אג״ח והשקעות יציבות עולה.

המעבר בין המסלולים קורה אוטומטית כשמגיעים לגיל, בלי שצריך לעשות דבר.

לצעיר בן 25, המשמעות היא שבמשך 25 שנה הוא נמצא באותו מסלול לבני 50 ומטה. המסלול הזה כבר כולל חשיפה משמעותית למניות, אבל הוא עדיין מסלול מעורב ולא מנייתי טהור.

מה שרבים לא יודעים: התמהיל בפועל של מסלול תלוי גיל נקבע על ידי כל גוף מנהל בנפרד. שני צעירים באותו מסלול לבני 50 ומטה, בשתי קרנות שונות, יכולים לראות תשואות שונות לא מעט. אפשר להשוות בין המסלולים המקבילים באתר פנסיה נט של רשות שוק ההון, ועדיף להסתכל על חמש שנים לפחות ולא רק על השנה האחרונה.

אילו מסלולים עוד אפשר לבחור?

מעבר למסלול תלוי הגיל, רוב הקרנות מציעות מסלולים ייעודיים. מסלול מניות משקיע רובו ככולו במניות, בארץ ובעולם. מסלול מחקה מדד, למשל S&P 500, עוקב אחרי מדד מוגדר. מסלול הלכה מתאים למי שמקפיד על היתר עסקה. ויש מסלולים סולידיים יותר, עם דגש על אג״ח.

המעבר בין מסלולים באותה קרן לא יוצר אירוע מס ולא עולה כסף. אפשר לעשות אותו באתר הקרן או בטופס פשוט.

דוגמה מספרית: 40 שנה, שני מסלולים

יובל, בן 25 מפתח תקווה, מרוויח 10,000 ₪. הפקדת החובה לשכיר היא 18.5% מהשכר: 6% מהעובד, 6.5% מהמעסיק לתגמולים ו-6% מהמעסיק לפיצויים. יחד 1,850 ₪ בחודש.

לצורך החישוב נניח שהשכר לא משתנה, ונשווה שתי תשואות ממוצעות אחרי דמי ניהול. אלה הנחות להמחשה, לא תחזית.

אחוז אחד בשנה, לאורך ארבעה עשורים, מתורגם לכ-630,000 ₪. ההפרש הזה יכול לנבוע ממסלול עם יותר מניות, או מדמי ניהול נמוכים יותר, או משניהם.

אני לא אומר שמסלול מניות מבטיח 5%. יש עשורים שבהם שוק המניות מאכזב. הטענה שלי היא שבאופק של 40 שנה, ההיסטוריה של שוקי המניות מראה שהסיכון לפגר אחרי אג״ח קטן יותר מאשר באופק של חמש שנים, והמחיר של מסלול סולידי מדי מצטבר בשקט.

מתי מסלול מנייתי לא מתאים לצעיר?

כשהצעיר הזה ימכור בפאניקה. זו המגבלה האמיתית.

במסלול מניות, ירידה של 25% עד 30% בשנה רעה היא תרחיש מציאותי. מי שיראה את החיסכון שלו יורד ממאה אלף לשבעים אלף ויעבור מיד למסלול סולידי, יממש את ההפסד ויחמיץ את ההתאוששות. במקרה כזה, מסלול תלוי גיל יכול לתת לו תוצאה טובה יותר.

גם מי שמתכנן להשתמש בחלק מהכסף בקרוב לא צריך לשאול את השאלה הזו על הפנסיה. כסף לדירה או לטיול לא אמור לשבת בקרן פנסיה. לזה יש קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה.

ומה עם דמי הניהול?

דמי ניהול בקרן פנסיה נגבים משני מקורות: אחוז מההפקדה החודשית ואחוז מהצבירה. התקרה בחוק היא 6% מההפקדות ו-0.5% מהצבירה, אבל רוב החוסכים יכולים לקבל פחות מזה.

בנוסף, משרד האוצר בוחר במכרז קרנות ברירת מחדל שבהן דמי הניהול נמוכים יחסית. מי שמעסיקו לא בחר עבורו קרן יכול לבדוק אותן.

לצעיר עם צבירה קטנה, דמי הניהול מההפקדה מורגשים יותר בהתחלה. לאורך השנים, כשהצבירה גדלה, דמי הניהול מהצבירה הופכים למשמעותיים יותר. כדאי לבדוק את שניהם.

בדיקה של רבע שעה שכל צעיר יכול לעשות

היכנסו לאזור האישי באתר הקרן או לדוח השנתי שנשלח אליכם. בדקו באיזה מסלול אתם נמצאים, מה דמי הניהול בפועל, ומה הכיסוי הביטוחי.

אם יש לכם כמה קרנות ממקומות עבודה קודמים, אפשר לאתר אותן במערכת הר הכסף של משרד האוצר. איחוד קרנות פנסיה לרוב חוסך דמי ניהול כפולים.

ואם אתם רווקים בלי ילדים, כדאי לשאול את הקרן על ההגדרות של ביטוח השארים. יש אפשרויות שמתאימות למצב משפחתי כזה, ואת הפרטים עדיף לבדוק עם הקרן או עם יועץ פנסיוני.

שאלות נפוצות

מה המסלול הכי טוב לפנסיה בגיל 25?

אין מסלול אחד שמתאים לכולם. לרוב הצעירים, מסלול עם חשיפה גבוהה למניות מתאים לאופק הארוך, אבל רק אם הם לא יעברו למסלול סולידי בכל ירידה. מסלול תלוי הגיל הוא ברירת מחדל סבירה למי שלא רוצה לבחור.

האם מעבר מסלול בקרן הפנסיה עולה כסף?

לא. מעבר בין מסלולים באותה קרן לא כרוך בעמלה ולא יוצר אירוע מס. אפשר לעשות אותו כמה פעמים שרוצים, אם כי מעבר תכוף לפי תשואות אחרונות לרוב פוגע בתוצאה.

מה ההבדל בין מסלול מניות למסלול מחקה S&P 500?

מסלול מניות מנוהל על ידי מנהלי ההשקעות של הקרן ויכול לכלול מניות מכל העולם. מסלול מחקה מדד עוקב אחרי מדד מוגדר, כך שהתוצאה שלו קרובה לתשואת המדד. בשני המקרים התנודתיות גבוהה.

כל כמה זמן כדאי לבדוק את מסלול הפנסיה?

פעם בשנה מספיק לרוב האנשים, כשמגיע הדוח השנתי. בדיקה יומית או חודשית בעיקר מגדילה את הפיתוי לעשות שינויים מיותרים.

מי שרוצה להבין לעומק איך עובדים מניות, מדדים ופיזור יכול להתחיל בקורס שוק ההון למתחילים. עוד על ההבדלים בין המוצרים יש במדריך לקרן פנסיה, קופת גמל וביטוח מנהלים.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.