מדד מניות בנקים
קטגוריה: מדדים
הגדרה
מדד מניות בנקים הוא סוג ספציפי של מדד מניות, המורכב באופן בלעדי ממניות של חברות הפועלות בענף הבנקאות. מטרתו העיקרית היא לשקף את הביצועים המצרפיים של סקטור הבנקים בשוק ההון, ולספק למשקיעים תמונת מצב מרוכזת על מצבו הכלכלי והפיננסי של ענף זה. מדדים אלו יכולים להיות ממוקדים גיאוגרפית (לדוגמה, מדד בנקים ישראלי) או לכלול בנקים ממדינות שונות, בהתאם למטרת המדד ומבנהו.
משקלו של כל בנק במדד נקבע בדרך כלל לפי שווי השוק שלו או קריטריונים אחרים שנקבעו מראש.
דוגמה
נניח כי מדד מניות הבנקים של תל אביב עומד על 2,000 נקודות. אם לאורך חודש מסוים, מניית בנק לאומי עולה ב-5%, מניית בנק הפועלים עולה ב-3%, ומניית בנק דיסקונט יורדת ב-1%, הרי שהשינויים הללו, בהתאם למשקלם במדד, ישפיעו על ערך המדד הכולל. לדוגמה, אם שווי השוק של בנק לאומי מהווה 40% מהמדד, בנק הפועלים 35%, ובנק דיסקונט 25%, אזי העלייה המשוקללת של המדד תהיה: (40% * 5%) + (35% * 3%) + (25% * -1%) = 2% + 1.05% - 0.25% = 2.8%. כלומר, המדד יעלה מ-2,000 נקודות ל-2,056 נקודות (2,000 * 1.028).
מה יש במדד ת״א-בנקים 5
מדד המניות של הבנקים בבורסת תל אביב הוא ת״א-בנקים 5. הוא כולל את חמשת הבנקים הגדולים בישראל: לאומי, הפועלים, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי. המשקל של כל בנק נקבע לפי שווי השוק הצף שלו, עם מגבלת משקל מרבי שקובעת הבורסה.
הבנקים הם גם מרכיב כבד במדדים הרחבים: בתל אביב 35 ובתל אביב 125 הם מהווים נתח משמעותי, ולכן תנועה במניות הבנקים מזיזה את השוק כולו.
מה מניע את מניות הבנקים
- ריבית: הבנקים מרוויחים מהפער בין הריבית שהם גובים על אשראי לבין מה שהם משלמים על פיקדונות. ריבית גבוהה מגדילה בדרך כלל את הרווח מהפער הזה.
- איכות האשראי: בהאטה כלכלית עולות ההפרשות להפסדי אשראי, והרווח נפגע.
- רגולציה: החלטות של המפקח על הבנקים, למשל בנושא עמלות, דיבידנדים או דרישות הון, משפיעות ישירות על הרווחיות ועל החלוקה לבעלי המניות.
- המצב הכלכלי והביטחוני בישראל, כי הבנקים חשופים לכל המשק.
איך משקיעים במדד
אפשר לקנות קרן סל או קרן מחקה על מדד ת״א-בנקים 5 דרך כל חשבון מסחר בישראל, או לקנות מניות של בנקים בודדים. השקעה במדד מפזרת את הסיכון בין חמשת הבנקים, אבל עדיין מדובר בחשיפה לענף אחד ולמשק אחד.
מדדים שכדאי להכיר לצידו
בבורסת תל אביב יש גם מדד פיננסים רחב יותר, שכולל חברות ביטוח וחברות אשראי חוץ בנקאי. משקיעים שרוצים חשיפה למגזר הפיננסי כולו משווים בין שני המדדים.
שאלות נפוצות
אילו בנקים נכללים במדד הבנקים?
לאומי, הפועלים, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי, חמשת הבנקים הגדולים שנסחרים בבורסת תל אביב.
האם מניות הבנקים מחלקות דיבידנד?
כן, הבנקים הגדולים מחלקים דיבידנדים ולעתים גם מבצעים רכישה עצמית של מניות, בכפוף למדיניות המפקח על הבנקים ולדרישות ההון. שיעור החלוקה משתנה משנה לשנה.
למה מניות הבנקים עולות כשהריבית עולה?
כי חלק גדול מהרווח של בנק מגיע מפער הריבית. כשהריבית עולה, הבנקים מעדכנים את הריבית על הלוואות מהר יותר מאשר על פיקדונות, והפער גדל. בטווח ארוך יותר, ריבית גבוהה מדי יכולה לפגוע בלווים ולהגדיל הפסדי אשראי.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.