כמה להשקיע בקריפטו: איך קובעים איזה חלק מהתיק לשים בנכס שיכול לרדת 75%
ביטקוין איבד יותר מ-70% מערכו מהשיא לפחות פעמיים בעשור האחרון, בסוף 2018 ובסוף 2022. לכן השאלה כמה להשקיע בקריפטו היא בעצם שאלה אחרת: כמה מהתיק אתם יכולים לראות מתכווץ ברבעים בלי למכור בפאניקה ובלי שהחיים שלכם ישתנו. אין אחוז נכון אחד לכולם, אבל יש דרך מסודרת להגיע לאחוז שנכון לכם.
כמה להשקיע בקריפטו מתוך התיק?
לרוב המשקיעים הפרטיים, החלק של קריפטו צריך להיקבע לפי ההפסד שהם מסוגלים לספוג, לא לפי הרווח שהם מקווים לו. דרך פשוטה היא להניח ירידה של 75% ולשאול איזה הפסד בשקלים עוד נסבל. אם 10,000 ₪ שנעלמים כמעט במלואם עדיין בסדר, זו התקרה. אם לא, מקטינים.
אנשים נוטים להפוך את הסדר. הם מתחילים מהשאלה כמה הם ירוויחו אם ביטקוין יוכפל, ורק אחר כך, בזמן הירידה, מגלים כמה הם לא מסוגלים להפסיד. אז כבר מאוחר.
שאלה משלימה היא מה התפקיד של הקריפטו אצלכם. מי שרואה בו הימור קטן על טכנולוגיה חדשה, יסתפק בסכום שנראה לו כמו כרטיס לוטו יקר. מי שרואה בו נכס לטווח ארוך, צריך תוכנית להחזקה של שנים, כולל שנים רעות. שתי הגישות לגיטימיות, אבל הן מובילות לאחוזים שונים מאוד.
מה צריך להיות מסודר לפני שקונים קריפטו בכלל?
לפני השקל הראשון בקריפטו כדאי שיהיו שלושה דברים: קרן חירום של כמה חודשי הוצאות בנכס נזיל ושמרני, אפס חוב יקר כמו מינוס או הלוואות צרכניות, וחיסכון פנסיוני שעובד. בלי הבסיס הזה, כל ירידה בשוק הקריפטו הופכת לבעיה של תזרים, ולא רק של תיק.
מי שיש לו מינוס קבוע של 8,000 ₪ וקונה ביטקוין, מממן בעצם את ההשקעה בריבית של הבנק. הריבית על המינוס בדרך כלל גבוהה בהרבה מריבית הפריים, וכדאי לבדוק מה ריבית הפריים היום כדי להבין כמה עולה הכסף הזה. לסגור את המינוס הוא תשואה בטוחה שקשה להתחרות בה.
מבחן הירידה: איך זה נראה במספרים
נניח תיק של 200,000 ₪. הטבלה מראה מה עושה ירידה של 75% בקריפטו לכל התיק, בהקצאות שונות, כשכל השאר נשאר במקום.
| חלק הקריפטו בתיק | סכום בקריפטו | הפסד בירידה של 75% | השפעה על כל התיק |
|---|---|---|---|
| 2% | 4,000 ₪ | 3,000 ₪ | ירידה של 1.5% |
| 5% | 10,000 ₪ | 7,500 ₪ | ירידה של 3.75% |
| 10% | 20,000 ₪ | 15,000 ₪ | ירידה של 7.5% |
| 25% | 50,000 ₪ | 37,500 ₪ | ירידה של 18.75% |
עכשיו הצד השני. אם הקריפטו משתלש, הקצאה של 5% מוסיפה לתיק 20,000 ₪, כלומר עלייה של 10%. זה הקסם של הקצאה קטנה: ההפסד המקסימלי מוגבל, והרווח עדיין מורגש.
הקצאה של 25% היא סיפור אחר. ירידה של כמעט חמישית מכל התיק רק בגלל נכס אחד, היא בדיוק המצב שבו אנשים מוכרים בתחתית.
למה המספר על הנייר שונה מהמספר בפועל?
על הנייר רוב האנשים בטוחים שיחזיקו בירידה. בפועל, ירידה של 75% לא קורה ביום אחד אלא לאורך חודשים, עם כותרות מבהילות וחברים שמוכרים. מה שנשמע סביר בגיליון אקסל מרגיש אחרת כשהאפליקציה מראה אדום כל בוקר, ולכן כדאי להקטין את האחוז שיצא לכם בחישוב.
דרך טובה לבדוק את עצמכם: נזכרו איך הגבתם בירידה האחרונה בשוק המניות. אם מכרתם, או כמעט מכרתם, קחו את זה ברצינות. קריפטו יזוז חזק יותר.
איך שומרים על האחוז לאורך זמן?
קובעים אחוז יעד ומאזנים מחדש פעם בתקופה קבועה, למשל פעם בשנה. אם הקריפטו עלה והפך מ-5% ל-12% מהתיק, מוכרים חלק ומחזירים ליעד. אם ירד ל-2%, שוקלים להשלים. כך הקריפטו לא משתלט על התיק בזמן בועה, ולא נעלם בזמן משבר.
איזון מחדש נשמע משעמם, וזה בדיוק היתרון שלו. הוא מחליף את השאלה ״האם זה השיא?״, שאף אחד לא יודע לענות עליה, בכלל פשוט.
כדאי לזכור שאיזון מחדש כולל מכירה, וכל מכירה היא אירוע מס. לפי חוזר מס הכנסה 05/2018 של רשות המסים, קריפטו הוא נכס, והרווח הריאלי במכירתו חייב במס רווח הון של 25% אצל יחיד. לכן יש מי שמעדיף לאזן דרך הפקדות חדשות לשאר התיק, במקום למכור. במצב ספציפי כדאי להתייעץ עם רואה חשבון או יועץ מס.
איפה להחזיק את החלק של הקריפטו?
יש שלוש דרכים עיקריות: קנייה ישירה בבורסת קריפטו והעברה לארנק, קרן מחקה ביטקוין שנסחרת בבורסה בתל אביב מסוף 2024, או חשיפה דרך חיסכון מוטב מס במסלול ניהול אישי אם הגוף המנהל מאפשר. לכל אחת יש עלויות, סיכונים והשלכות מס שונות, ואין אחת שמתאימה לכולם.
מי שמחזיק ישירות צריך ללמוד אבטחה, ולכן כדאי ללמוד איך עובד ארנק קר לפני שמעבירים אליו סכום משמעותי. מי ששוקל חיסכון מוטב מס, ימצא את הפרטים במדריך לקריפטו בקרן השתלמות ובגמל.
ומה עם מטבעות שאינם ביטקוין?
ככל שהמטבע קטן יותר, הירידות שלו עמוקות יותר ושכיחות יותר. הרבה משקיעים מחלקים את החלק של הקריפטו לשכבות: את רובו בנכסים הגדולים והוותיקים, וחלק קטן בהרבה, אם בכלל, במטבעות קטנים. מטבעות ממים וטרנדים לא צריכים להיות חלק מהחישוב הזה בכלל.
שאלות נפוצות
האם 5% מהתיק בקריפטו זה הרבה?
זה תלוי בגודל התיק, בגיל ובסבולת הסיכון. בתיק של 200,000 ₪, ירידה של 75% בחלק של 5% מורידה את כל התיק בכ-3.75%. יש מי שזה בשבילו זניח, ויש מי שלא יישן בלילה.
האם כדאי להשקיע סכום חודשי קבוע בקריפטו?
השקעה חודשית קבועה מפזרת את נקודת הכניסה ומפחיתה את הסיכון לקנות הכל בשיא. היא לא מגינה מירידה ארוכה, והיא מחייבת לבדוק מדי פעם שהחלק של הקריפטו לא חרג מהיעד.
האם צעירים יכולים להקצות יותר לקריפטו?
לצעירים יש יותר שנים להתאושש מהפסד, ולכן יכולת סיכון גבוהה יותר. אבל יכולת היא לא רצון. צעיר שמתכנן לקנות דירה בעוד שלוש שנים לא צריך שהמקדמה שלו תהיה בנכס שיכול לרדת 75%.
מה עושים אם הקריפטו כבר תופס חלק גדול מדי מהתיק?
מחליטים על אחוז יעד ומורידים אליו בהדרגה, תוך חישוב המס על המכירות. אפשר גם לעצור הפקדות לקריפטו ולהפנות כסף חדש לשאר התיק.
מי שרוצה לבנות תיק שבו לקריפטו יש מקום מוגדר ולא מקום רגשי, ימצא את הכלים בקורס הקריפטו של מכללת סקילס.
המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.