איך קונים ETF מישראל: צעד אחר צעד

רוב הישראלים שקונים את קרן הסל (ETF) הראשונה שלהם עושים את זה בשבע פעולות, ורובן לוקחות דקות. הטעויות היקרות לא קורות בלחיצה על ״קנה״, אלא לפני כן: בבחירת הגוף, בהמרת המטבע ובטופס אחד שמי שמפספס אותו משלם עליו כל שנה. איך קונים ETF מישראל? בוחרים בין קרן סל ישראלית לקרן זרה, פותחים חשבון מסחר בבנק, בבית השקעות או אצל ברוקר, ממלאים טופס W-8BEN לניירות אמריקאיים, ממירים מטבע ושולחים פקודה עם מחיר מוגבל.

איך קונים ETF מישראל: מה ההחלטה הראשונה?

ההחלטה הראשונה היא איפה רשומה הקרן. קרן סל ישראלית נסחרת בבורסה בתל אביב, בשקלים, ופשוטה מבחינת מס. קרן סל אמריקאית נסחרת בניו יורק בדולרים, עם דמי ניהול נמוכים מאוד אבל עם טופס, המרת מטבע וחשיפה למס עיזבון אמריקאי. קרן אירית (UCITS) נסחרת בלונדון או באירופה ונחשבת פתרון ביניים.

אין בחירה נכונה אחת לכולם. למי שמפקיד סכומים קטנים כל חודש, קרן ישראלית חוסכת לרוב עמלות המרה ומינימום. למי שמשקיע סכום גדול לטווח ארוך, דמי הניהול הנמוכים של קרנות זרות מתחילים להצדיק את הטרחה. על השיקולים של קרנות איריות יש פירוט במאמר קרנות סל איריות והיתרון המיסויי.

צעד אחר צעד: מפתיחת חשבון ועד קנייה

1. בוחרים גוף. בנק, בית השקעות ישראלי או ברוקר זר. משווים עמלת קנייה, עמלת מינימום, דמי משמרת ועלות המרת מטבע. התעריפים שונים מאוד בין גופים ומשתנים מעת לעת.
2. פותחים חשבון. ברוב הגופים זה נעשה אונליין: הזדהות, שאלון הכרת לקוח ופרטי חשבון בנק להעברה.
3. ממלאים W-8BEN. טופס אמריקאי שמצהיר שאתם תושבי ישראל. בלעדיו, הניכוי במקור על דיבידנדים אמריקאיים יכול להגיע ל-30%, ואיתו בדרך כלל 25% לפי אמנת המס. ברוב הגופים ממלאים אותו דיגיטלית בפתיחת החשבון.
4. מעבירים כסף וממירים. מעבירים שקלים לחשבון וממירים לדולרים, או לאירו ולליש״ט לקרנות אירופיות. כאן מסתתרת עלות שרבים לא רואים.
5. בוחרים קרן. בודקים סימול, דמי ניהול שנתיים, גודל הקרן, מקום הרישום (ארה״ב או אירלנד) והאם היא צוברת או מחלקת דיבידנד.
6. שולחים פקודה. עדיף פקודה עם מחיר מוגבל (Limit) ולא פקודת שוק, כדי לא להיתפס במרווח רחב.
7. שומרים תיעוד. אישורי ביצוע ושערי המרה חשובים לחישוב המס, במיוחד אצל ברוקר זר.

כמה עולה ההמרה לדולר?

בנקים וגופים רבים ממירים לפי שער שכולל מרווח מעל השער היציג. המרווח משתנה בין גופים ובין סכומים, והוא עלות אמיתית שמשולמת פעמיים: בהמרה לדולר, ושוב כשממירים חזרה לשקלים. אפשר לבדוק את השער העדכני במחשבון שערי המטבע ולהשוות אותו לשער שהגוף מציע.

דוגמה: עידו, 31 מקריית אונו, מעביר 20,000 ₪ לקנייה ראשונה של קרן על S&P 500. נניח, להמחשה, מרווח המרה של 0.5% ועמלת קנייה של 0.1% עם מינימום של 20 ₪.

ההמרה עולה לו כ-100 ₪. עמלת הקנייה: 0.1% מ-20,000 ₪ היא 20 ₪, בדיוק המינימום. סך הכל כ-120 ₪, 0.6% מהסכום, ביום הראשון. אם עידו היה קונה ב-2,000 ₪ בכל פעם, המינימום לבדו היה 1% מכל קנייה. בחו״ל, הפקדות קטנות ותכופות הן לרוב הדרך היקרה.

לגבי כסף שממתין בחשבון: דולרים שיושבים בלי השקעה לא מרוויחים אוטומטית. בישראל, לשם השוואה, ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25% נכון ל-30.9.2026, לפי בנק ישראל. שווה לבדוק מה הגוף משלם, אם בכלל, על יתרות מזומן.

מתי אפשר לקנות קרן סל אמריקאית?

המסחר בבורסות ניו יורק מתקיים בדרך כלל בין 16:30 ל-23:00 שעון ישראל. בכמה שבועות בשנה, כשמעבר השעון בישראל ובארה״ב לא מתרחש באותו תאריך, השעות זזות בשעה. קרנות סל ישראליות נסחרות בשעות המסחר של הבורסה בתל אביב, שנפרסות על פני רוב היום בשעון ישראל.

פקודה שנשלחת מחוץ לשעות המסחר תמתין לפתיחה. בדקות הראשונות אחרי הפתיחה המרווחים לעיתים רחבים יותר, ולכן מי שלא ממהר יכול לחכות מעט אחרי הפתיחה.

למשקיע לטווח ארוך, השעה המדויקת חשובה הרבה פחות ממה שנדמה. הרבה יותר חשוב להחליט מראש על סכום ותדירות קבועים ולהיצמד אליהם, גם בחודשים שבהם השוק יורד והכותרות מפחידות. תוכנית פשוטה שמבוצעת בעקביות מנצחת לרוב ניסיון לתפוס את הרגע הנכון.

איך משלמים מס על ETF מישראל?

רווח ממכירה חייב במס של 25% על הרווח הריאלי. בבנק או בבית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור, והקיזוז בין רווחים להפסדים באותו חשבון נעשה אוטומטית. אצל ברוקר זר אין ניכוי מס ישראלי, ולכן צריך להגיש דוח שנתי לרשות המסים ולשלם בעצמכם. זה ההבדל המעשי הגדול ביותר בין הערוצים.

על דיבידנדים מקרן אמריקאית מנוכה מס במקור בארה״ב, ולרוב אין תוספת מס בישראל מעבר לכך. קרנות צוברות לא מחלקות דיבידנד, ולכן המס נדחה עד המכירה.

נקודה שנוטים לשכוח: לתושבי חוץ שמחזיקים ניירות ערך אמריקאיים, כולל קרנות סל רשומות בארה״ב, קיימת חשיפה למס עיזבון אמריקאי מעל רף של 60,000 דולר. קרנות איריות לא חשופות לכך באותו אופן. בשאלות מיסוי ספציפיות, ובמיוחד בחשבון אצל ברוקר זר, כדאי להתייעץ עם רואה חשבון או יועץ מס.

מי שרוצה ללמוד את כל התהליך מסודר, מהבנת המדדים ועד בניית תיק ראשון, יכול להתחיל בקורס שוק ההון למתחילים.

שאלות נפוצות

האם אפשר לקנות ETF דרך הבנק?

כן. רוב הבנקים בישראל מאפשרים מסחר בניירות ערך זרים, כולל קרנות סל אמריקאיות ואירופיות. הבנק מנכה מס במקור, מה שחוסך הגשת דוח, אבל העמלות ודמי המשמרת לרוב גבוהים יותר מאשר אצל חלק מבתי ההשקעות והברוקרים.

מה זה טופס W-8BEN וחייבים למלא אותו?

זה טופס של רשות המסים האמריקאית שבו מצהירים שאינכם תושבי ארה״ב לצורכי מס. בלעדיו הניכוי על דיבידנדים יכול להגיע ל-30%, ואיתו בדרך כלל 25%. הוא נדרש למי שמחזיק ניירות ערך אמריקאיים.

מה ההבדל בין קרן צוברת לקרן מחלקת?

קרן מחלקת מעבירה את הדיבידנדים לחשבון שלכם, ומס מנוכה עליהם בכל חלוקה. קרן צוברת משקיעה אותם מחדש בתוך הקרן, כך שהמס נדחה עד המכירה. לחוסך לטווח ארוך, קרן צוברת נוחה ויעילה יותר ברוב המקרים.

כמה כסף צריך כדי להתחיל?

אין סכום מינימום רשמי ברוב הקרנות, ובחלק מהגופים אפשר לקנות גם חלק מיחידה. השאלה האמיתית היא העמלות: אם יש עמלת מינימום, קנייה קטנה מדי משלמת עליה אחוז גבוה. כדאי לחשב את העלות כאחוז מהסכום לפני כל פקודה.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.