MACD בפשטות: מה שלושת הקווים אומרים ואיך לא ליפול באיתותי שווא

קו MACD שעומד על 1.5 במניה שנסחרת ב-52 ₪ אומר דבר אחד פשוט: הממוצע הנע של 12 הימים האחרונים גבוה ב-1.5 ₪ מהממוצע של 26 הימים. כלומר המחיר האחרון מטפס מהר יותר מהמגמה הארוכה. זה כל הרעיון של MACD (Moving Average Convergence Divergence): מדידת הפער בין ממוצע מהיר לממוצע איטי, כדי לראות אם המומנטום מתחזק או נחלש.

האינדיקטור פותח על ידי ג׳ראלד אפל בסוף שנות ה-70, וההיסטוגרמה נוספה לו ב-1986.

מה זה MACD בפשטות?

MACD הוא אינדיקטור מומנטום שמורכב משלושה חלקים: קו MACD, שהוא ההפרש בין ממוצע נע מעריכי של 12 ימים לממוצע של 26 ימים, קו אות (Signal Line), שהוא ממוצע של 9 ימים של קו ה-MACD עצמו, והיסטוגרמה שמראה את הפער בין השניים. כשההיסטוגרמה גדלה, המומנטום מתחזק. כשהיא מתכווצת, הוא נחלש.

ההגדרות 12, 26 ו-9 הן ברירת המחדל כמעט בכל פלטפורמה. אפשר לשנות אותן, אבל רוב האנשים שמסתכלים על הגרף רואים את אותם מספרים.

שימו לב לשם: התכנסות והתבדרות של ממוצעים נעים. כשהממוצע המהיר מתרחק מהאיטי, הקווים מתבדרים והמומנטום מתחזק. כשהם מתקרבים זה לזה, הם מתכנסים והמגמה מאבדת כוח. כל שלושת החלקים של האינדיקטור הם דרכים שונות להציג את אותו רעיון.

דוגמה מספרית: מה רואים על המסך

מניה בדיונית נסחרת ב-52 ₪. הממוצע הנע המעריכי (EMA) של 12 ימים עומד על 52.40 ₪, והממוצע של 26 ימים על 50.90 ₪. קו ה-MACD הוא 1.50. קו האות, הממוצע של 9 ימים של ה-MACD, עומד על 1.10. ההיסטוגרמה היא ההפרש, 0.40.

מה זה אומר: הממוצע הקצר מעל הארוך, כלומר מומנטום חיובי, והוא עדיין מתרחק מקו האות. אם בימים הבאים ההיסטוגרמה תרד ל-0.30, ל-0.15 ואחר כך לאפס, המומנטום נחלש, גם אם המחיר עדיין עולה מעט. חצייה של קו ה-MACD מתחת לקו האות היא איתות שלילי קלאסי.

איך קוראים את האיתותים של MACD?

יש שלושה איתותים עיקריים. חציית קו האות: MACD שחוצה את קו האות כלפי מעלה נחשב חיובי, וכלפי מטה שלילי. חציית קו האפס: MACD שעובר מעל אפס אומר שהממוצע הקצר עבר את הארוך. וסטייה: מחיר שקובע שיא חדש בזמן שה-MACD קובע שיא נמוך יותר. הסטייה נחשבת לאיתות האינפורמטיבי ביותר, אבל גם היא לא מבטיחה היפוך.

סדר עדיפויות סביר: קודם מגמה, אחר כך סטייה, ורק בסוף חצייה. מי שפועל על כל חצייה של קו האות בגרף יומי יבצע הרבה עסקאות, והרבה מהן יתבררו כרעש.

מתי MACD נותן איתותי שווא?

בשוק שנע הצידה, בלי מגמה ברורה, הקווים חוצים זה את זה שוב ושוב, וכל חצייה נראית כמו איתות. גם בתנועה חדה ופתאומית, כמו אחרי דוח רבעוני, MACD מגיב באיחור, כי הוא בנוי מממוצעים. הוא לא רואה את העתיד, הוא מסכם את העבר הקרוב. לכן הוא עובד טוב יותר במגמות ברורות ופחות טוב בשווקים עצבניים.

עוד מלכודת: ערכי MACD הם ביחידות מחיר. MACD של 1.5 במניה של 52 ₪ ו-MACD של 1.5 במניה של 500 ₪ הם דברים שונים לגמרי. לכן אי אפשר להשוות בין מניות לפי הערך המספרי, רק לפי הכיוון והצורה. ובמניות בבורסה בתל אביב, שהמחיר שלהן מוצג באגורות, גם ה-MACD יוצג באגורות.

דוגמה: כמה עולה MACD בשוק שנע הצידה?

מניה בדיונית נסחרת שלושה חודשים בין 48 ₪ ל-52 ₪, בלי מגמה. בתקופה הזו קו ה-MACD חוצה את קו האות שש פעמים. סוחר שפועל על כל חצייה נכנס אחרי שהמחיר כבר עלה קצת, ויוצא אחרי שכבר ירד קצת, כי האינדיקטור מגיב באיחור.

נניח שכל סיבוב עולה 0.3% בעמלות ובמרווח ומסתיים בהפסד קטן של 1%. שישה סיבובים הם הפסד של כ-8%, בזמן שהמניה עצמה חזרה לאותו מחיר. זו הסיבה שסוחרים מנוסים בודקים קודם אם יש מגמה בכלל, ורק אחר כך מקשיבים ל-MACD. כלל פשוט אחד, להתעלם מחציות כשהמחיר מדשדש סביב ממוצע נע שטוח, חוסך חלק גדול מההפסדים האלה.

איך משלבים MACD עם כלים אחרים?

השילוב הנפוץ הוא MACD עם מסנן מגמה וכלי נוסף שמודד קיצוניות. לדוגמה: בודקים שהמחיר מעל ממוצע נע 200 ימים, ורק אז מחפשים חצייה חיובית של MACD. מוסיפים RSI כדי לראות אם המניה כבר מתוחה מאוד. ומשלבים נפח מסחר כדי לוודא שיש כסף מאחורי התנועה.

על ממוצע נע 200 ימים יש הסבר מפורט במאמר ממוצע נע 200: איך משתמשים, ועל RSI במאמר שימוש ב-RSI למציאת מניות בקניית יתר. שלושה כלים שמודדים דברים שונים עדיפים על חמישה שמודדים את אותו הדבר.

מה המחיר האמיתי של מסחר לפי איתותים?

כל עסקה עולה עמלה ומרווח, וכל מכירה ברווח בתיק רגיל חייבת במס רווח הון של 25% על הרווח הריאלי ליחיד, כפי שקבעה רשות המסים מאז 2012. אסטרטגיה שנראית רווחית בבדיקה על גרף, בלי עלויות, יכולה להפוך להפסדית בפועל. מי שסוחר בתדירות גבוהה ובהיקף גדול צריך לבדוק גם אם רשות המסים עלולה לסווג את הפעילות כעסק, מול רואה חשבון.

שאלות נפוצות

מה עדיף, MACD או RSI?

הם מודדים דברים שונים. MACD מודד את הפער בין ממוצעים ומתאים לזיהוי שינוי מגמה ומומנטום. RSI מודד את עוצמת העליות לעומת הירידות ומתאים לזיהוי מצבי קיצון. רבים משתמשים בשניהם יחד.

האם כדאי לשנות את ההגדרות 12, 26, 9?

אפשר, למשל ערכים קצרים יותר למסחר תוך יומי. ערכים קצרים מגיבים מהר יותר ומייצרים יותר איתותי שווא. ברירת המחדל שימושית כי היא מה שרוב השוק רואה.

על איזה טווח זמן MACD עובד הכי טוב?

על גרף יומי ושבועי הוא נפוץ בקרב סוחרי סווינג ומשקיעים. בגרף תוך יומי הוא רועש יותר. MACD שבועי שימושי במיוחד לזיהוי שינויי מגמה ארוכים.

האם MACD מתאים למתחילים?

כן, כי הוא פשוט להבנה. הסכנה היא להשתמש בו כמכונת איתותים. מתחילים ירוויחו יותר מלהבין קודם מגמה ונפח, ורק אחר כך להוסיף אותו.

מי שרוצה ללמוד לשלב MACD בשיטת מסחר עם ניהול סיכונים, על גרפים תוך יומיים ויומיים, יכול להעמיק בקורס מסחר יומי.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.