שבע המופלאות: מי הן וכמה הן שוקלות במדד

מי שמפקיד 1,000 ₪ בחודש במסלול S&P 500 בקרן ההשתלמות שולח בערך שליש מהסכום לשבע חברות בלבד. אלה שבע המופלאות (Magnificent Seven): אפל, מיקרוסופט, אלפבית, אמזון, אנבידיה, מטא וטסלה. הכינוי נטבע ב-2023 בידי אסטרטג בבנק אוף אמריקה, והפך מהר לקיצור של כל שיחה על השוק האמריקאי. המשקל שלהן במדד משתנה כל יום עם המחירים, אבל בשנים האחרונות הוא נע סביב שליש, והמשמעות למשקיע ישראלי גדולה יותר ממה שנראה.

מי הן שבע המופלאות?

שבע המופלאות הן שבע חברות הטכנולוגיה והצריכה האמריקאיות בעלות שווי השוק הגדול ביותר, שהובילו את עליות השוק בשנים האחרונות. כולן נסחרות בנאסד״ק, כולן חלק מ-S&P 500, ולכל אחת מנוע רווח אחר, מפרסום ועד שבבים.

הטבלה מראה משהו שכותרות מפספסות: אלה לא שבע גרסאות של אותה חברה. אמזון תלויה בצרכן ובענן, אנבידיה במחזור ההשקעות בבינה מלאכותית, טסלה בשוק הרכב. ועדיין, בימים של פחד מטכנולוגיה, הן נוטות לרדת יחד.

כמה שבע המופלאות שוקלות במדד S&P 500?

בשנים האחרונות שבע המופלאות שקלו יחד בסביבת שליש ממדד S&P 500, והמשקל משתנה כל יום עם המחירים. זה מספר חריג למדד של כ-500 חברות, והוא גבוה עוד יותר במדד נאסד״ק 100. את המשקל העדכני אפשר לבדוק באתר S&P Dow Jones Indices או בדף ההחזקות של הקרן שלכם.

המדד משוקלל לפי שווי שוק (Market Cap Weighted). חברה ששוויה פי עשרה מחברה אחרת מקבלת משקל פי עשרה. כשהחברות הגדולות עולות מהר יותר מהשאר, המשקל שלהן גדל מעצמו, בלי שאף אחד החליט להגדיל אותו.

במדד נאסד״ק 100 הריכוז הגיע לרמה כזו שביולי 2023 בוצע איזון מחדש מיוחד, מחוץ ללוח הזמנים הרגיל, כדי להקטין את משקל הגדולות. על ההשלכות של זה יש הרחבה במדריך לריכוזיות בנאסד״ק 100.

למה הריכוז הזה מדאיג חלק מהמשקיעים?

הריכוז מדאיג כי הוא הופך השקעה ״מפוזרת״ להימור מרוכז יחסית על קבוצה קטנה של חברות עם מאפיינים דומים. אם הציפיות לבינה מלאכותית או לרווחי הטכנולוגיה יתבדו, שליש מהמדד עלול לרדת יחד, והקרן הפסיבית שלכם תרגיש את זה במלואו.

ב-2022 זה קרה. מטא איבדה בערך שני שלישים מערכה ואמזון כמחצית, ומדד S&P 500 כולו ירד בכ-18% כולל דיבידנדים. החברות שהובילו את העליות הובילו גם את הירידות.

מצד שני, הריכוז לא נוצר מאוויר. החברות האלה מרוויחות סכומים עצומים, ולא מעט מהמשקל שלהן מגובה ברווחים אמיתיים ולא רק בציפיות. הוויכוח הוא לא אם הן חברות טובות, אלא אם המחיר כבר מגלם את כל הטוב.

האם כדאי להחזיק את שבע המופלאות גם בנפרד?

למשקיע שמחזיק קרן על S&P 500 או נאסד״ק 100, קנייה נוספת של אותן מניות מגדילה ריכוז שכבר גבוה. יש מקרים שבהם זה מוצדק, כמו ניתוח מעמיק של חברה מסוימת, אבל בדרך כלל ההחלטה החשובה יותר היא כמה ריכוז אתם מוכנים לשאת, ולא איזו מופלאה לקנות.

מי שדווקא רוצה להקטין את הריכוז יכול לשקול רכיבים שמאזנים אותו: מדד עולמי רחב, מדד מקומי כמו ת״א 125, או קרנות על גרסת משקל שווה (Equal Weight) של S&P 500, שבה כל חברה מקבלת אותו משקל. לכל אחת מהחלופות יש חסרונות משלה, כולל עלויות גבוהות יותר בחלק מהמקרים.

מי שמתעניין בחברה מסוימת מהשבע יכול להתחיל במדריך למניית אפל, שמראה איך מנתחים ענקית טכנולוגיה כמשקיע ישראלי.

דוגמה מספרית: 2,000 ₪ בחודש במסלול S&P 500

גל, בן 32 מרחובות, מפקיד 2,000 ₪ בחודש לקופת גמל להשקעה במסלול S&P 500. אם שבע המופלאות שוקלות כשליש מהמדד, כ-670 ₪ מכל הפקדה הולכים אליהן, וכ-1,330 ₪ לשאר כ-493 החברות.

נניח לצורך הדוגמה שבשנה מסוימת שבע המופלאות יורדות 30% ושאר המדד לא זז. המדד כולו יורד בכ-10%. על צבירה של 200,000 ₪, זה הפסד של כ-20,000 ₪, כמעט כולו משבע חברות.

גל לא חייב לשנות דבר. אבל הוא צריך לדעת שהמסלול ״הפסיבי והמפוזר״ שלו רגיש מאוד לגורל של שבע חברות.

כמה מס משלמים על החשיפה לשבע המופלאות?

זה תלוי במעטפת. בתיק מסחר רגיל, רווח ממכירת קרן או מניה ממוסה ב-25% על הרווח הריאלי. בקרן השתלמות הרווח פטור ממס אחרי שש שנים, ובקופת גמל להשקעה משיכה כקצבה אחרי גיל 60 פטורה, ומשיכה הונית ממוסה ב-25% על הרווח הנומינלי.

כדי לשים את התשואה בהקשר: נכון ל-30.9.2026 ריבית בנק ישראל עומדת על 3.25%, לפי בנק ישראל. מסלול מניות מרוכז צריך לפצות על סיכון גבוה בהרבה מזה. מצב מס ספציפי כדאי לבדוק עם רואה חשבון או יועץ מס.

מי שרוצה ללמוד לבנות תיק שמודע לריכוז, לבחור מדדים ולשלב רכיבים מאזנים, ימצא את זה בקורס השקעות.

שאלות נפוצות

מי הן שבע המופלאות?

אפל, מיקרוסופט, אלפבית (גוגל), אמזון, אנבידיה, מטא וטסלה. הכינוי Magnificent Seven נטבע ב-2023 ומתאר את שבע החברות האמריקאיות הגדולות שהובילו את השוק בשנים האחרונות.

כמה שבע המופלאות שוקלות ב-S&P 500?

בשנים האחרונות בסביבת שליש מהמדד, והמשקל משתנה כל יום עם המחירים. את הנתון העדכני אפשר לבדוק באתר S&P Dow Jones Indices או בדף ההחזקות של הקרן.

האם יש קרן שמשקיעה רק בשבע המופלאות?

בארה״ב קיימות קרנות סל ממוקדות בענקיות הטכנולוגיה, אבל הן מרכזות את הסיכון עוד יותר. למשקיע שכבר מחזיק S&P 500 או נאסד״ק 100, הן מוסיפות בעיקר ריכוז.

האם מסלול S&P 500 עדיין מפוזר?

הוא מחזיק כ-500 חברות, אבל בגלל השקלול לפי שווי שוק חלק גדול מהמשקל מרוכז במעט חברות. הוא מפוזר יותר ממניה בודדת, ופחות מפוזר ממה שמספר החברות מרמז.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.