סולנה: מה זה, איך היא עובדת ולמה כולם מדברים עליה

עסקה ברשת סולנה עולה בדרך כלל שבריר של סנט, ומאושרת תוך שניות. באתריום, בתקופות עומס, אותה פעולה יכולה לעלות כמה דולרים. הפער הזה הוא הסיבה המרכזית שסולנה הפכה לאחת הרשתות הפעילות בקריפטו, והוא גם המקור לרוב הוויכוחים עליה.

סולנה (Solana) היא בלוקצ׳יין שמריץ חוזים חכמים ואפליקציות, כמו אתריום, אבל נבנתה מהיסוד כדי לעבד כמות גדולה של עסקאות במהירות ובזול. המטבע שלה, SOL, משמש לתשלום עמלות ולאבטחת הרשת.

מה זה סולנה ומי עומד מאחוריה?

סולנה היא רשת בלוקצ׳יין שהושקה בגרסת בטא ב-2020, בהובלת אנטולי יקובנקו, מהנדס שעבד קודם בקוואלקום. היא מאפשרת לפתח עליה אפליקציות מבוזרות, בורסות מבוזרות, משחקים ומטבעות, ומתחרה ישירות באתריום על אותם מפתחים ומשתמשים. SOL הוא המטבע המקומי של הרשת.

את הרשת מקדמת קרן ללא מטרות רווח, Solana Foundation, לצד חברת פיתוח. בפועל, הרשת פתוחה, וכל אחד יכול להריץ עליה צומת אם יש לו חומרה מתאימה.

איך סולנה עובדת ולמה היא מהירה כל כך?

סולנה משלבת שני מנגנונים. הראשון הוא הוכחת היסטוריה (Proof of History), שיטה לחתימת זמן על עסקאות שמאפשרת לצמתים להסכים על הסדר שלהן בלי לתאם כל הזמן זה עם זה. השני הוא הוכחת החזקה (Proof of Stake), שבה מי שמאבטח את הרשת נועל SOL כבטוחה ומקבל תגמול.

המחיר של המהירות הוא דרישות חומרה גבוהות למאמתים. כלומר, להריץ צומת של סולנה יקר יותר מאשר בחלק מהרשתות האחרות. המבקרים טוענים שזה מצמצם את מספר המשתתפים ופוגע בביזור. התומכים עונים שזו הפשרה שמאפשרת לבלוקצ׳יין לעבוד בקנה מידה של אפליקציות צרכניות.

מה ההבדל בין סולנה לאתריום?

אתריום היא הרשת הוותיקה והגדולה יותר לחוזים חכמים, עם הכי הרבה כסף נעול באפליקציות ועם דגש על ביזור וביטחון. סולנה מהירה וזולה בהרבה בשכבת הבסיס, אבל ותיקה פחות ועם היסטוריה של השבתות רשת. אתריום בחרה להעביר חלק גדול מהעומס לרשתות שכבה שנייה, וסולנה מנסה לעשות הכול בשכבה אחת.

על אתריום עצמה יש השוואה מפורטת בין אתריום לביטקוין.

למה מדברים על סולנה? מה קרה לה בשנים האחרונות

ב-2021 וב-2022 הרשת נעצרה כמה פעמים, בחלק מהמקרים לשעות ארוכות, בעקבות עומס חריג. עבור רשת שמתיימרת להריץ אפליקציות פיננסיות, זה פגם רציני, ומפתחי הרשת השקיעו מאז מאמץ רב ביציבות.

בנובמבר 2022 הגיעה המכה הקשה ביותר. FTX והחברה האחות שלה, Alameda Research, היו מהתומכות הבולטות באקוסיסטם של סולנה, ואחרי קריסתן מחיר SOL צנח בחדות. רבים הספידו את הרשת.

ההתאוששות שבאה אחר כך הגיעה בעיקר מפעילות: בורסות מבוזרות, מסחר במטבעות מם, תשלומים ואפליקציות שנהנו מהעמלות הנמוכות. זה מה שהחזיר את סולנה לכותרות, וזה גם מה שמבקרים מצביעים עליו כשהם טוענים שחלק מהפעילות ספקולטיבי מאוד.

מה הסיכונים בהשקעה ב-SOL?

הסיכון הראשון הוא התנודתיות. SOL ירד בעבר ביותר מ-90% מהשיא שלו, ומי שנכנס בסכום שלא יכול להרשות לעצמו להפסיד עלול למכור בדיוק בנקודה הגרועה.

הסיכון השני הוא טכנולוגי: השבתה חוזרת של הרשת או תקלה חמורה יכולות לפגוע באמון. השלישי הוא תחרות. יש כמה רשתות שמנסות לעשות אותו דבר, ואין ערובה שהמנצחת של היום תהיה המנצחת בעוד חמש שנים.

דוגמה: אבי מנתניה, בן 35, מחזיק תיק השקעות של 150,000 ₪ ורוצה חשיפה לקריפטו. אם הוא מקצה 3% לקריפטו, כלומר 4,500 ₪, ומתוכם שליש ל-SOL, ירידה של 80% ב-SOL תעלה לו כ-1,200 ₪, פחות מאחוז מהתיק. אם הוא שם 30% מהתיק ב-SOL, אותה ירידה מוחקת כמעט רבע מהחסכונות שלו. ההבדל הוא לא בסולנה, אלא בגודל הפוזיציה.

איך ממוסה רווח מסולנה בישראל?

רשות המסים מתייחסת למטבעות קריפטו כנכס, ולפי החוזר שפרסמה ב-2018, רווח ממכירת SOL ליחיד שאינו פועל כעסק חייב במס רווח הון, ברוב המקרים 25% על הרווח הריאלי. גם החלפה של SOL במטבע אחר נחשבת מכירה.

תגמולי סטייקינג, כלומר SOL שמתקבל על נעילת מטבעות, הם תחום שבו הסיווג למס פחות חד. מי שעושה סטייקינג בסכומים משמעותיים צריך לבדוק את הדיווח עם רואה חשבון או יועץ מס שמכיר קריפטו.

מה בודקים לפני שקונים SOL?

השאלה הראשונה היא למה אתם קונים. מי שמאמין שרשתות מהירות וזולות ינצחו בשימוש יומיומי מהמר על אימוץ, וצריך לעקוב אחרי מדדי פעילות אמיתיים כמו מספר המשתמשים הפעילים והיקף העסקאות, לא רק אחרי המחיר.

השאלה השנייה היא כמה. קובעים מראש אחוז מהתיק שמותר לקריפטו כולו, ובתוכו אחוז לכל מטבע, וכותבים את זה. כשהמחיר קופץ פי שלושה, קל לשכוח את התוכנית ולהוסיף עוד.

השאלה השלישית היא איפה המטבעות יישבו ומי מחזיק את המפתח. וגם ברשת זולה כמו סולנה, בודקים את כתובת היעד פעמיים לפני כל העברה, כי עסקה שנשלחה לא חוזרת.

שאלות נפוצות

מה זה SOL?

SOL הוא המטבע המקומי של רשת סולנה. משתמשים בו לתשלום עמלות עסקה ולסטייקינג, כלומר נעילה של מטבעות כדי לאבטח את הרשת ולקבל תגמול. הוא נסחר ברוב בורסות הקריפטו הגדולות.

האם סולנה בטוחה יותר או פחות מאתריום?

אתריום ותיקה יותר, מבוזרת יותר במספר המאמתים, ולא חוותה השבתות רשת מלאות כמו סולנה. סולנה שיפרה את היציבות שלה מאז 2022, אבל ההיסטוריה שלה קצרה יותר, ולכן רוב האנליסטים רואים בה נכס מסוכן יותר.

האם אפשר לעשות סטייקינג ל-SOL?

כן. אפשר להאציל SOL למאמת דרך ארנק או דרך חלק מהבורסות, ולקבל תגמול תקופתי. יש לזה סיכונים, כמו תקופת המתנה לשחרור המטבעות ותלות במאמת שבחרתם.

איפה שומרים SOL?

כמו כל מטבע קריפטו: בבורסה לסכומים קטנים ולמסחר, ובארנק שבשליטתכם לסכומים גדולים. על שמירה לטווח ארוך יש מדריך לארנק קר.

מי שרוצה להבין איך בוחנים רשתות בלוקצ׳יין, מהטכנולוגיה ועד הסיכון בתיק, יכול להתחיל בקורס הקריפטו של סקילס.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.