מה מצא הניתוח
לפי ניתוח של מתן שטרית, הכלכלן הראשי של הפניקס, שדווח ב"גלובס" ב-25 במאי 2026:
- מדד הנגישות לדיור של הפניקס: כ-80 נקודות. כלומר, משק בית ממוצע מרוויח כ-80% מההכנסה הנדרשת כדי לקנות דירה ממוצעת.
- הפער: משק הבית צריך הכנסה גבוהה ב-20% עד 25% מזו שיש לו היום.
- שיעור ההחזר מההכנסה: ההחזר החודשי הממוצע מגיע לכמעט 37% מהכנסת משק הבית. הרף המקובל הוא כ-30%.
לפי הדיווח, הפער הוא 20% עד 25%, ומשק הבית מרוויח כ-80% מההכנסה הנדרשת.
כמה תחסוך הורדת ריבית
החישוב של הפניקס מניח משכנתא ממוצעת של 1.1 מיליון שקל ל-23 שנה, במימון של 60% משווי הדירה:
| תרחיש | ריבית משוקללת | החזר חודשי |
|---|---|---|
| היום (נתוני אפריל) | 4.6% | כ-6,400 שקל |
| אם ריבית בנק ישראל תרד ל-3.5% | 4.2% | כ-6,200 שקל |
כלומר, גם בתרחיש של כמה הורדות ריבית, ההחזר החודשי יורד בכ-200 שקל בלבד.
למה הריבית לא מספיקה
לפי הדיווח, מאז 2022, כשהריבית התחילה לעלות והמחירים המשיכו לעלות, ההחזרים החודשיים עלו מהר יותר מהשכר הממוצע. מסקנת הפניקס: בלי שינוי משמעותי בהיצע הדירות או בהכנסות, הנגישות לדיור תישאר מוגבלת גם בסביבת ריבית נמוכה יותר.
הניתוח פורסם ביום שבו התכנסה הוועדה המוניטרית של בנק ישראל. לפי הדיווח, השוק העריך אז סיכוי של כ-60% להורדה של 0.25% לריבית של 3.75%.
השיעור
- מחיר מול תשלום: הריבית משפיעה על גובה התשלום החודשי. היא לא משנה את מחיר הדירה ואת ההון העצמי הנדרש.
- יחס החזר להכנסה: זה המדד שהבנקים בודקים. כשהוא קרוב ל-37%, כל שינוי קטן בריבית משפר את התמונה רק במעט.
המידע בכתבה מבוסס על ניתוח של הפניקס כפי שדווח ב"גלובס" ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
