מדד דאו ג'ונס תעשייתי
קטגוריה: מדדים
הגדרה
מדד דאו ג'ונס תעשייתי (DJIA) הוא אחד ממדדי המניות המפורסמים והוותיקים בעולם, המייצג את ביצועי 30 החברות הציבוריות הגדולות והמשפיעות ביותר בארצות הברית. אף ששמו כולל את המילה 'תעשייתי', כיום הוא מכיל חברות ממגוון רחב של מגזרים, כולל טכנולוגיה, פיננסים, בריאות וקמעונאות. המדד מחושב כממוצע משוקלל מחיר של מניות החברות הכלולות בו, והוא משמש כמדד ברומטר מרכזי למצב הכלכלה האמריקאית ושוק המניות העולמי.
דוגמה
אם מדד דאו ג'ונס עולה ב-100 נקודות ביום מסוים, זה מצביע על עלייה ממוצעת במחירי המניות של 30 החברות הגדולות הכלולות בו. משקיעים יפרשו זאת בדרך כלל כאינדיקציה חיובית למצב הרוח הכללי בשוק ולצמיחה כלכלית פוטנציאלית.
מה יש במדד
מדד דאו ג׳ונס התעשייתי (DJIA) הוא אחד המדדים הוותיקים בעולם: צ׳רלס דאו השיק אותו ב-1896. כיום הוא כולל 30 חברות אמריקאיות גדולות ומוכרות מכל הענפים, לא רק תעשייה, למרות השם. את ההרכב קובעת ועדה של S&P Dow Jones Indices, ולא נוסחה אוטומטית.
השקלול הייחודי: לפי מחיר
רוב המדדים המודרניים משקללים חברות לפי שווי שוק. הדאו ג׳ונס משוקלל לפי מחיר המניה: מניה שנסחרת ב-500 דולר משפיעה על המדד פי עשרה ממניה שנסחרת ב-50 דולר, בלי קשר לגודל החברה. לכן פיצול מניה מקטין את ההשפעה שלה על המדד.
כדי שפיצולים ושינויי הרכב לא ייצרו קפיצות מלאכותיות, המדד מחושב עם מחלק (Divisor) שמתעדכן בכל שינוי כזה.
דאו ג׳ונס מול S&P 500 ונאסד״ק
- S&P 500: כ-500 חברות, משוקלל לפי שווי שוק. נחשב המדד המייצג של השוק האמריקאי.
- נאסד״ק 100: מאה החברות הגדולות שנסחרות בנאסד״ק (ללא חברות פיננסיות), עם משקל גבוה לטכנולוגיה.
- דאו ג׳ונס: 30 חברות, משוקלל לפי מחיר. מדד מוכר מאוד בתקשורת, אבל פחות מייצג מבחינה סטטיסטית.
איך משקיעים בו
הדרך הנפוצה היא קרן סל שעוקבת אחרי המדד, כמו DIA. בפועל, התשואות של הדאו ג׳ונס ושל S&P 500 נעות לרוב באותו כיוון, אבל לאורך תקופות ארוכות יכולים להיות ביניהן פערים, בגלל ההרכב המצומצם ושיטת השקלול.
שאלות נפוצות
כמה חברות יש בדאו ג׳ונס?
30 חברות. ההרכב מתעדכן מדי פעם, כשחברה מאבדת מהחשיבות שלה בכלכלה או כשחברה אחרת הופכת למייצגת יותר.
למה הדאו ג׳ונס נמצא באלפי נקודות?
כי הוא סכום מחירי המניות חלקי מחלק שקטן לאורך השנים. מספר הנקודות עצמו לא אומר כלום על התשואה; מה שחשוב הוא השינוי באחוזים.
מה עדיף להשקעה, דאו ג׳ונס או S&P 500?
למשקיע שרוצה פיזור רחב, S&P 500 מתאים יותר כי הוא כולל פי 16 יותר חברות ומשוקלל לפי גודלן. הדאו ג׳ונס מרוכז יותר בכמה מניות יקרות.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.