מכללת סקילס

MSCI World

קטגוריה: מדדים

הגדרה

מדד MSCI World הוא מדד מניות גלובלי רחב המייצג את ביצועי שוקי המניות של מדינות מפותחות ברחבי העולם. המדד, שפותח ומתוחזק על ידי חברת MSCI (Morgan Stanley Capital International), כולל מניות של חברות גדולות ובינוניות מ-23 מדינות מפותחות, ומהווה בנצ'מרק (מדד ייחוס) מרכזי למשקיעים המעוניינים בחשיפה לשוק ההון העולמי. הוא מחושב על בסיס שווי שוק (Market Cap Weighted), כלומר, משקל כל מניה במדד נקבע על פי שווי השוק שלה, כאשר לחברות גדולות יותר יש השפעה רבה יותר על ביצועי המדד.

המדד אינו כולל חברות ממדינות מתפתחות, אשר להן יש מדדים נפרדים כמו MSCI Emerging Markets.

דוגמה

נניח שמשקיע רוצה לחשוף את תיק ההשקעות שלו לחברות מובילות בעולם המפותח. הוא יכול לרכוש קרן מחקה (ETF) העוקבת אחר מדד MSCI World. אם המדד עולה ב-10% בשנה מסוימת, ושווי התיק של המשקיע היה 100,000 שקלים בתחילת השנה, הרי שבתום השנה שווי התיק צפוי לעמוד על כ-110,000 שקלים (בניכוי עמלות ודמי ניהול). לדוגמה, חברות כמו אפל (Apple), מיקרוסופט (Microsoft) ואמזון (Amazon) הן בין החברות בעלות המשקל הגבוה ביותר במדד, וביצועיהן משפיעים באופן מהותי על התשואה הכוללת של המדד.

מה יש במדד

MSCI World כולל כ-1,400 חברות גדולות ובינוניות מ-23 מדינות מפותחות: ארה״ב, יפן, בריטניה, צרפת, קנדה, שווייץ, גרמניה, אוסטרליה ועוד, וגם ישראל. המדד משוקלל לפי שווי שוק צף, ולכן ארה״ב מהווה בו כ-70% מהמשקל, וחברות הטכנולוגיה האמריקאיות הגדולות נמצאות בראש הרשימה.

מה אין במדד

MSCI World לא כולל שווקים מתעוררים, כמו סין, הודו, טייוואן וברזיל. המדד שמשלב את שתי הקבוצות הוא MSCI ACWI (All Country World Index). הוא כולל כ-2,500 חברות, והמשקל של השווקים המתעוררים בו כ-10%. גם חברות קטנות לא נכללות ב-MSCI World, ויש להן מדדים נפרדים.

MSCI World מול S&P 500

  • S&P 500 מחזיק רק חברות אמריקאיות, כ-500. MSCI World מוסיף עוד כ-30% מחוץ לארה״ב.
  • ב-15 השנים שעד אמצע העשור הנוכחי, ארה״ב הניבה יותר משאר העולם, ולכן S&P 500 ניצח. בתקופות אחרות, כמו העשור הראשון של שנות האלפיים, השווקים מחוץ לארה״ב הובילו.
  • MSCI World מפזר את הסיכון בין מטבעות וכלכלות, אבל עדיין תלוי מאוד בשוק האמריקאי.

איך משקיעים בו

דרך קרנות סל שעוקבות אחרי המדד, בארץ ובחו״ל, ודרך מסלולים מחקי מדד בקרנות השתלמות ובקופות גמל. כדאי לבדוק דמי ניהול, סטיית עקיבה, ואם הקרן מגדרת את חשיפת המטבע.

שאלות נפוצות

האם ישראל נמצאת ב-MSCI World?

כן. ישראל מסווגת כשוק מפותח אצל MSCI מאז 2010, ולכן חברות ישראליות גדולות נכללות במדד, במשקל קטן מאוד.

מה עדיף, MSCI World או S&P 500?

S&P 500 מרוכז בארה״ב, MSCI World מפוזר יותר. אף אחד לא "עדיף" תמיד: ההבדל תלוי במה שיקרה בשוק האמריקאי ביחס לשאר העולם בעשור הבא.

מה ההבדל בין MSCI World ל-ACWI?

ACWI כולל גם שווקים מתעוררים, כמו סין והודו. MSCI World כולל רק מדינות מפותחות.

האם המדד חשוף למטבע?

כן. המניות נסחרות בדולר, ביורו, בין ובמטבעות אחרים. למשקיע ישראלי, שינויים בשער השקל מול המטבעות האלה משפיעים על התשואה, אלא אם הקרן מגדרת את החשיפה.

מושגים קשורים

למידה מורחבת

תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.