מיסוי כפול על דיבידנדים בחו"ל: איך לא לשלם אחוזים מיותרים

משקיע ישראלי שמקבל דיבידנד של 1,000 דולר ממניה אמריקאית ומילא טופס W-8BEN, רואה בחשבון 750 דולר. ארה״ב ניכתה 25% לפי אמנת המס, ובישראל שיעור המס על דיבידנד ליחיד הוא גם 25%, כך שהמס הזר מתקזז במלואו ולא משלמים שקל נוסף. מי שלא מילא את הטופס מקבל רק 700 דולר, כי מנוכים 30%, ואת 5% העודפים ישראל לא מחזירה. זה כל העיקרון של מס על דיבידנד מחו״ל: משלמים פעם אחת 25%, ובלבד שהניירת מסודרת.

כמה מס משלמים על דיבידנד מחו״ל?

יחיד תושב ישראל משלם על דיבידנד מחו״ל מס של 25%, ובעל מניות מהותי 30%. המס שנוכה במדינה הזרה מקוזז מהמס הישראלי כזיכוי ממס זר (Foreign Tax Credit), אבל רק עד גובה המס הישראלי על אותה הכנסה. לכן כשנוכה במקור 25%, לא משלמים בישראל כלום. כשנוכה יותר, העודף לא מוחזר בישראל.

כשנוכה פחות מ-25%, למשל במדינה שאינה מנכה מס על דיבידנדים, משלמים את ההפרש בישראל. הבנק הישראלי מנכה אותו אוטומטית, ומי שמחזיק בברוקר זר צריך לדווח ולשלם בעצמו.

דוגמה: 1,000 דולר דיבידנד בשלושה תרחישים

אבי, 45 מכפר סבא, מחזיק מניות אמריקאיות שמחלקות 1,000 דולר בשנה. כך נראה המס בשלוש דרכי החזקה, בחישוב מפושט ובלי עמלות:

ההפרש בין השורה הראשונה לשנייה נראה קטן, 50 דולר בשנה. אבל על תיק שמחלק 10,000 דולר בשנה זה 500 דולר, כל שנה, בגלל טופס אחד.

התרחיש השלישי דורש הסבר. קרן אירית נהנית מאמנת המס בין אירלנד לארה״ב, ולכן על דיבידנדים אמריקאיים מנוכים לה 15% ולא 25%. קרן צוברת (Accumulating ETF) לא מחלקת את הדיבידנד אלא משקיעה אותו מחדש, ולכן בישראל לא נוצר אירוע מס עד שמוכרים את היחידות. אז משלמים 25% מס רווחי הון על הרווח הריאלי. על היתרון הזה יש הסבר מלא על קרנות סל איריות.

ברוקר ישראלי או ברוקר זר: מי מנכה את המס?

בתיק בבנק או בבית השקעות ישראלי, הגוף הישראלי מטפל במס: המס האמריקאי מנוכה במקור, ואם הניכוי בחו״ל נמוך מ-25%, הבנק מנכה את ההפרש. בברוקר זר המס הזר מנוכה, אבל אף אחד לא משלים את המס הישראלי במקומכם. במקרה כזה עליכם לדווח על ההכנסה לרשות המסים, ולעיתים גם להגיש דוח שנתי.

הנקודה הזו חשובה במיוחד למי שמחזיק מניות ממדינות שונות. כל מדינה מנכה שיעור אחר לפי האמנה שלה עם ישראל. יש מדינות שמנכות פחות מ-25%, ואז נשאר הפרש לתשלום בישראל. ויש מדינות שמנכות יותר, ואת העודף אפשר לפעמים לבקש בחזרה מהמדינה הזרה, בתהליך בירוקרטי שלא בהכרח שווה את המאמץ בסכומים קטנים.

על חובת הדיווח למשקיעים בחו״ל יש מדריך להגשת דוח שנתי למשקיעים בבורסות בחו״ל. בכל מקרה של ספק לגבי חובת הגשה, כדאי להתייעץ עם רואה חשבון או יועץ מס.

איך מקבלים זיכוי על מס שנוכה בחו״ל?

מקבלים זיכוי ממס זר בשתי דרכים: בתיק ישראלי הזיכוי נעשה אוטומטית, והמס הישראלי מחושב בניכוי המס שכבר שולם בחו״ל. בברוקר זר מדווחים בדוח השנתי על הדיבידנד ברוטו ועל המס שנוכה, ומצרפים את הדוח השנתי של הברוקר. רשות המסים מחשבת את הזיכוי עד גובה המס הישראלי על אותה הכנסה.

שלושה פרטים שכדאי לדעת:

• שער ההמרה. הדיבידנד והמס מתורגמים לשקלים לפי השער ביום התשלום. את השער היציג אפשר לבדוק במחשבון שער החליפין.
• W-8BEN פג תוקף. הטופס תקף לתקופה מוגבלת, בדרך כלל עד סוף השנה הקלנדרית השלישית אחרי החתימה. ברוב הברוקרים מתקבלת תזכורת, אבל כדאי לבדוק.
• הפסדים. בחלק מהמקרים אפשר לקזז הפסד הון ממכירת ניירות ערך כנגד הכנסה מדיבידנד, לפי כללי הקיזוז. בבנק ישראלי זה קורה לעיתים אוטומטית בסוף השנה.

מה עם מס יסף על דיבידנדים?

מס יסף (Surtax) של 3% חל על הכנסה שנתית כוללת שעוברת תקרה גבוהה, והכנסות מדיבידנד נכללות בחישוב. לפי רשות המסים, ב-2026 התקרה היא 60,130 ₪ בחודש, כלומר כ-721,560 ₪ בשנה. רוב המשקיעים הפרטיים לא יגיעו אליה, אבל מי שמקבל דיבידנד גדול או מממש רווחים גדולים באותה שנה, צריך לבדוק.

ייתכן שעל הכנסות הון חלים שיעורים נוספים מעבר לכך, ולכן נכון לשנת 2026 כדאי לבדוק את הכללים המלאים באתר רשות המסים.

לדעתי, רוב הכסף שמשקיעים ישראלים מפסידים על דיבידנדים מחו״ל לא נובע מהמס עצמו, אלא מטופס שלא מולא, מדיווח שלא הוגש, או מבחירה במבנה החזקה לא מתאים. שלושתם נפתרים בשעה של סידור.

שאלות נפוצות

כמה מס משלמים על דיבידנד ממניה אמריקאית?

עם טופס W-8BEN, ארה״ב מנכה 25% לפי האמנה, והמס מתקזז במלואו מול 25% בישראל, כך שהסך הוא 25%. בלי הטופס מנוכים 30%, והעודף של 5% לא מוחזר בישראל.

האם צריך לדווח על דיבידנד מחו״ל אם המס כבר נוכה?

בתיק ישראלי הבנק מדווח ומנכה, ובדרך כלל אין צורך בפעולה נוספת. בברוקר זר ייתכן שתחול חובת דיווח או הגשת דוח שנתי, גם כשהמס הזר מכסה את המס הישראלי. כדאי לבדוק מול רואה חשבון.

למה בקרן סל אירית משלמים פחות מס על דיבידנד?

כי הקרן האירית נהנית מאמנת מס עם ארה״ב, ומנוכים לה 15% במקום 25%. בקרן צוברת הדיבידנד מושקע מחדש, והמס הישראלי נדחה עד המכירה. זה לא פטור, אלא דחייה והקטנה של המס.

מה ההבדל בין דיבידנד מחו״ל לדיבידנד ממניה ישראלית?

על שניהם משלם יחיד 25%, ובעל מניות מהותי 30%. בדיבידנד ישראלי המס מנוכה במקור בישראל בלבד. בדיבידנד מחו״ל יש ניכוי במדינה הזרה, והזיכוי ממס זר מונע ברוב המקרים מס כפול.

מי שבונה תיק דיבידנדים ורוצה להבין לעומק מבנה החזקה, מיסוי ותשואה נטו, יכול להתחיל בקורס השקעות.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.