שינוי מסלול השקעה בפנסיה: איך עושים את זה ומתי כדאי

שינוי מסלול השקעה בפנסיה לוקח בערך עשר דקות באזור האישי של הקרן. אין עליו מס, ברוב הקרנות אין עליו עמלה, והוא יכול לשנות את הקצבה שלכם בעשרות אחוזים לאורך השנים. דווקא בגלל שזה כל כך קל, אנשים עושים את זה בזמן הלא נכון: אחרי ירידה חדה בשוק, או אחרי שחבר סיפר על מסלול שעשה 25% בשנה שעברה.

איך משנים מסלול השקעה בפנסיה?

נכנסים לאזור האישי באתר קרן הפנסיה, בוחרים באפשרות לשינוי מסלול השקעה, ומסמנים מסלול חדש או חלוקה בין כמה מסלולים. אפשר גם למלא טופס ולשלוח לקרן, או לבקש מסוכן ביטוח לעשות את זה. השינוי אינו אירוע מס, הכיסוי הביטוחי לא משתנה, והכסף עובר למסלול החדש בדרך כלל בתוך ימי עסקים ספורים.

בדרך כלל אפשר לבחור אם השינוי יחול על הכסף שכבר נצבר, על ההפקדות העתידיות או על שניהם. כדאי לוודא ששניהם מעודכנים, אחרת נשארים עם חצי תיק במסלול הישן.

מה המסלול שלכם היום, ולמה רוב האנשים לא יודעים

לפי רשות שוק ההון, מאז 2016 מי שלא בחר מסלול משויך למסלול תלוי גיל (Age-Based Track). יש שלושה כאלה: לבני 50 ומטה, לבני 50 עד 60, ולבני 60 ומעלה. ככל שהגיל עולה, חלק המניות יורד וחלק האג״ח עולה, והמעבר בין המסלולים נעשה אוטומטית.

זו ברירת מחדל סבירה לרוב האנשים. אבל היא ממוצע, והיא לא יודעת כמה חסכונות נוספים יש לכם, מתי אתם מתכננים לפרוש, ומה סבילות הסיכון שלכם.

מתי שינוי מסלול הגיוני

כשהאופק שלכם השתנה. מי שהחליט לפרוש בגיל 60 במקום 67 צריך אולי סיכון נמוך יותר מוקדם יותר.

כשהתמונה הכוללת השתנתה. מי שקיבל ירושה גדולה ויש לו הרבה כסף סולידי במקום אחר יכול להרשות לעצמו יותר מניות בפנסיה.

כשהמסלול שלכם חלש באופן עקבי מול מסלולים דומים לאורך חמש שנים ויותר, בהשוואה של מסלול מול מסלול ברמת סיכון דומה.

ובגיל צעיר, כשרוצים חשיפה מנייתית גבוהה יותר מזו של המסלול תלוי הגיל. על ההחלטה הזו הרחבנו במדריך האם כדאי לעבור למסלול מנייתי בפנסיה.

מתי לא לגעת: המחיר של החלפה אחרי ירידה

דוגמה להמחשה. רועי, 38 מרמת השרון, מחזיק 200,000 ₪ במסלול מנייתי. השוק יורד והצבירה נופלת ל-170,000 ₪. הוא נבהל ועובר למסלול אג״ח.

בשנה שאחרי, נניח שהשוק מתאושש ב-18% ומסלול האג״ח עושה 3%. במסלול המנייתי הצבירה הייתה חוזרת לכ-200,600 ₪. במסלול האג״ח היא מגיעה לכ-175,100 ₪. הפער, כ-25,500 ₪, הוא המחיר של מכירה בשפל. והוא ממשיך להצטבר לאורך שנים, כי הכסף שהפסיד את ההתאוששות כבר לא מרוויח עליה תשואה.

המספרים להמחשה ואינם תחזית. אבל הדפוס מוכר: מעבר למסלול סולידי אחרי ירידה הופך הפסד על הנייר להפסד ממומש, בדיוק כמו בתיק מסחר רגיל.

הדעה שלנו: החלטה על מסלול מקבלים כשהשוק רגוע, לפי אופק וצרכים, ולא בזמן שהכותרות צועקות. מי שמרגיש שהוא לא יעמוד בירידה של 30% במסלול מנייתי צריך לבחור מסלול מתון מראש, לא לברוח ממנו באמצע.

בדיקות לפני שלוחצים על הכפתור

1. לבדוק את כל הקופות, לא רק את הפעילה. שינוי מסלול נעשה בכל חשבון בנפרד.
2. לוודא שהשינוי חל גם על הצבירה וגם על ההפקדות העתידיות.
3. להשוות מסלולים לפי חמש שנים לפחות, לא לפי שנה אחת.
4. לזכור שבמסלול מחקה מדד אמריקאי יש גם חשיפה לדולר. רקע נוסף במדריך מסלול עוקב S&P 500 בפנסיה.
5. לבדוק שוב אחרי שבוע באזור האישי שהשינוי אכן בוצע.

כמה פעמים מותר להחליף?

אין מגבלה מעשית למספר השינויים לחוסך רגיל, וברוב הקרנות אין עמלה. אבל זה לא אומר שכדאי. פנסיה היא חיסכון של עשרות שנים, ומי שמחליף מסלול כל כמה חודשים מנסה בעצם לתזמן את השוק. מעטים מצליחים בזה לאורך זמן.

המצב משתנה בשנים שלפני הפרישה. חמש עד עשר שנים לפני גיל הפרישה, ירידה חדה במסלול מנייתי כבר לא תמיד מספיקה להתאושש עד שמתחילים לקבל קצבה. כאן שינוי מסלול יזום ומתוכנן, בהדרגה ולא בבת אחת, הוא בדרך כלל החלטה סבירה. המסלול תלוי הגיל עושה את זה אוטומטית, ומי שבחר מסלול מנייתי צריך לעשות את זה בעצמו.

אחרי שמתחילים לקבל קצבה התמונה שונה לגמרי. בקרנות הפנסיה הכסף של מקבלי הקצבה מנוהל בנפרד, והבחירה במסלול בשלב הזה כפופה לכללים אחרים. לפני הפרישה כדאי לשאול את הקרן מה האפשרויות.

מי שרוצה להבין איך לבנות אסטרטגיה ארוכת טווח ולבחור רמת סיכון בצורה מושכלת יכול להיעזר בקורס השקעות.

שאלות נפוצות

האם שינוי מסלול בפנסיה עולה מס?

לא. שינוי מסלול השקעה בתוך אותה קרן פנסיה אינו אירוע מס, וברוב הקרנות גם אין עליו עמלה. המס על כספי הפנסיה נקבע רק בשלב קבלת הקצבה או המשיכה.

כמה זמן לוקח לשנות מסלול?

הבקשה עצמה לוקחת כמה דקות באזור האישי באתר הקרן. הכסף עובר למסלול החדש בדרך כלל בתוך ימי עסקים ספורים. כדאי לבדוק אחרי כמה ימים שהשינוי אכן נקלט.

האם שינוי מסלול משפיע על הביטוח בפנסיה?

לא. מסלול ההשקעה קובע רק איך הכסף הצבור מושקע. ביטוח הנכות והשארים נקבע לפי מסלול הביטוח שבחרתם, שהוא בחירה נפרדת.

מה עדיף, מסלול תלוי גיל או מסלול מנייתי?

תלוי באופק, בסבילות לתנודות ובחסכונות האחרים שלכם. מסלול תלוי גיל מוריד סיכון אוטומטית ככל שמתבגרים, ומסלול מנייתי שומר על חשיפה גבוהה. במצב לא ברור כדאי להתייעץ עם יועץ פנסיוני בעל רישיון.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.