מס על ETF אמריקאי: כמה משלם משקיע ישראלי

משקיע ישראלי שמחזיק ETF אמריקאי כמו VOO או QQQ פוגש שלוש שכבות מס. על דיבידנד הוא משלם בדרך כלל 25% בסך הכול, שמנוכים בארה״ב ומקוזזים בישראל, בתנאי שחתם על טופס W-8BEN. על מכירה ברווח הוא משלם רק בישראל, 25% על הרווח הריאלי. ומעל 60,000 דולר בנכסים אמריקאיים, היורשים שלו עלולים לשלם מס עיזבון אמריקאי. את השכבה השלישית רוב האנשים מגלים מאוחר מדי.

מה המס על ETF אמריקאי למשקיע ישראלי בקצרה?

המס על ETF אמריקאי תלוי באירוע: דיבידנד, מכירה או ירושה. בדיבידנד ובמכירה השיעור האפקטיבי ליחיד הוא 25%, בדיבידנד בשילוב של ניכוי אמריקאי וזיכוי ישראלי ובמכירה בישראל בלבד. בירושה, מעל פטור של 60,000 דולר, עלול לחול מס עיזבון אמריקאי בשיעורים גבוהים.

נכון ל-2026, לפי רשות המסים, 25% הוא שיעור המס ליחיד על דיבידנד ועל רווח הון ריאלי מניירות ערך. בעל מניות מהותי משלם יותר, ומעל סף הכנסה מסוים חל גם מס יסף. הסף מתעדכן מדי שנה, ולכן כדאי לבדוק אותו באתר רשות המסים.

איך עובד המס על הדיבידנד ולמה טופס W-8BEN חשוב?

כשקרן אמריקאית מחלקת דיבידנד, ארה״ב מנכה מס במקור לפני שהכסף מגיע אליכם. אמנת המס בין ישראל לארה״ב מורידה את הניכוי ליחיד ל-25%, אבל רק אם הצהרתם שאתם תושבי ישראל. את זה עושה טופס W-8BEN (Certificate of Foreign Status).

בישראל הדיבידנד ממוסה ב-25%, ומהסכום הזה מקזזים את מה ששולם בארה״ב. כשהניכוי שם הוא 25%, לא נשאר מה לשלם כאן. בלי הטופס, הניכוי בארה״ב הוא 30%, והישראלי יכול לקבל זיכוי רק עד גובה המס הישראלי. את 5% העודפים כמעט אי אפשר לקבל בחזרה.

הטופס בתוקף בדרך כלל לכמה שנים ומתחדש. בברוקר זר ממלאים אותו דיגיטלית בפתיחת החשבון. פירוט מלא יש במדריך טופס W-8BEN.

כמה מס משלמים כשמוכרים ETF אמריקאי ברווח?

ארה״ב לא גובה מס רווח הון ממשקיע זר שאינו תושב בה על מכירת קרן סל רגילה. המס כולו בישראל: 25% על הרווח הריאלי, כלומר על הרווח אחרי נטרול האינפלציה.

בנכס שנקוב בדולרים החישוב מסתבך, כי שער החליפין משפיע על הרווח בשקלים. יש מצבים שבהם הקרן ירדה בדולרים ועדיין נוצר רווח בשקלים בגלל עליית הדולר, ולהפך. הכללים לחישוב רווחים על נכסים במטבע חוץ לא טריוויאליים, וכאן כדאי לעבוד עם רואה חשבון או יועץ מס.

הפסדים עובדים לטובתכם: הפסד הון מקוזז מול רווחי הון באותה שנה, ואת היתרה אפשר להעביר לשנים הבאות, בכפוף לכללי הקיזוז.

דוגמה מספרית: 100,000 ₪ בקרן S&P 500 אמריקאית

נניח שרונית מירושלים קנתה ב-100,000 ₪ קרן אמריקאית על S&P 500, וחתמה על W-8BEN. נניח תשואת דיבידנד של 1.5% בשנה.

בכל שנה מגיע דיבידנד של כ-1,500 ₪. ארה״ב מנכה 375 ₪, וישראל לא גובה עוד. אם רונית משקיעה מחדש, היא עושה את זה עם 1,125 ₪.

אחרי עשר שנים היא מוכרת ב-180,000 ₪. נניח שאחרי נטרול האינפלציה הרווח הריאלי הוא 60,000 ₪. המס בישראל: 15,000 ₪. אפשר לבדוק תרחישים כאלה במחשבון מס על מניות.

המספרים כאן להמחשה בלבד. תשואת הדיבידנד, האינפלציה ושער הדולר ישנו את התוצאה.

ברוקר ישראלי או ברוקר זר: מי מנכה ומי מדווח?

בחשבון בבנק ישראלי או בבית השקעות ישראלי, הגוף מנכה את המס במקור במכירה ומטפל בזיכוי על הדיבידנד. ברוב המקרים לא צריך לעשות כלום.

בברוקר זר, כמו Interactive Brokers, אף אחד לא מנכה מס ישראלי בשבילכם. האחריות לדווח לרשות המסים ולשלם עוברת אליכם, בדרך כלל במסגרת דוח שנתי, ולעיתים גם בתשלומי מקדמות. מי שפותח חשבון בחו״ל צריך לתכנן את זה מראש, כולל שמירת כל דוחות הפעולות.

מס עיזבון אמריקאי: הסיכון שנשכח

ETF שרשום בארה״ב נחשב נכס אמריקאי. למי שאינו אזרח או תושב ארה״ב, הפטור ממס עיזבון עומד על 60,000 דולר בלבד, ומעליו המס יכול להגיע לשיעורים גבוהים מאוד. בין ישראל לארה״ב אין אמנה שמסדירה מס עיזבון.

למשקיע עם 30,000 דולר זה לא רלוונטי. למי שבנה תיק של כמה מאות אלפי דולרים בקרנות אמריקאיות, זה סיכון משפחתי אמיתי שכדאי לבחון עם יועץ מס.

למה ישראלים עוברים לקרנות איריות?

קרן אירית (UCITS) שמחזיקה מניות אמריקאיות נהנית מאמנה בין אירלנד לארה״ב, והדיבידנדים שהיא מקבלת נושאים ניכוי של 15% ברמת הקרן. קרן צוברת משקיעה אותם מחדש, ואצלכם אין אירוע מס עד המכירה. והקרן לא נחשבת נכס אמריקאי לצורך מס עיזבון.

החיסרון: את ה-15% ברמת הקרן לא רואים ולא מקבלים עליהם זיכוי בישראל, ודמי הניהול לעיתים מעט גבוהים יותר. השוואה מלאה יש במדריך קרנות סל איריות למשקיע הישראלי.

שאלות נפוצות

האם צריך להגיש דוח שנתי אם יש לי ETF אמריקאי?

אם אתם מחזיקים דרך בנק ישראלי שמנכה מס, ברוב המקרים לא. אם אתם מחזיקים דרך ברוקר זר, קרוב לוודאי שתצטרכו לדווח. הכללים תלויים בהיקף ובסוג ההכנסה, ולכן כדאי לבדוק עם רואה חשבון.

האם ארה״ב גובה מס כשאני מוכר קרן סל ברווח?

לא, כל עוד אתם לא אזרחים או תושבים אמריקאים. ארה״ב גובה ממשקיע זר בעיקר את הניכוי על דיבידנדים. את מס רווח ההון משלמים בישראל.

מה קורה אם שכחתי לחתום על W-8BEN?

הברוקר ינכה 30% מהדיבידנדים במקום 25%. ברגע שתחתמו, הניכוי ירד מהדיבידנד הבא. החזר של מה שכבר נוכה ביתר מורכב, ולרוב לא משתלם על סכומים קטנים.

האם ETF אמריקאי בקרן השתלמות ממוסה אחרת?

בקרן השתלמות אתם לא מחזיקים את הקרן ישירות אלא יחידות במסלול, והרווח פטור אחרי שש שנים עד תקרת ההפקדה, שמתעדכנת מדי שנה. את המס ברמת הנכסים שבתוך המסלול מנהל הגוף המנהל.

מי שרוצה להשקיע בחו״ל ולהבין את המס והמבנה לפני הקנייה הראשונה, יכול ללמוד את זה בקורס שוק ההון וההשקעות.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.