איפה לשים כסף לשנה בלי סיכון מיותר

100,000 ₪ שצריכים להיות זמינים בעוד שנה, למקדמה על דירה, לשכר לימוד או לחתונה, לא צריכים לחפש תשואה. הם צריכים להגיע שלמים. אז איפה לשים כסף לשנה? בפיקדון בנקאי קצר, במק״מ, בקרן כספית או באג״ח ממשלתי שקלי קצר. ארבעתם נעים בערך עם ריבית בנק ישראל, שעומדת על 3.25% נכון ל-30 בספטמבר 2026, וההבדלים ביניהם הם במס, בנזילות ובעמלות.

מה שלא נכנס לרשימה: מניות, קרנות מחקות על מדדים ונדל״ן. לא כי הם רעים, אלא כי בשנה אחת הם יכולים לרדת 20% ויותר, ואין לכם זמן לחכות להתאוששות.

איפה לשים כסף לשנה אחת?

לסכום שנדרש בעוד 12 חודשים, המקום הסביר הוא מכשיר שקלי קצר עם סיכון אשראי נמוך מאוד: פיקדון בבנק, מק״מ (Makam, מלווה קצר מועד של בנק ישראל), קרן כספית (Money Market Fund) או אג״ח ממשלתי שקלי שנפדה בתוך כשנה. כולם מחזירים תשואה קרובה לריבית בנק ישראל, פחות מס ועלויות.

ההשוואה בקצרה:

פיקדון בנקאי: הפשוט ביותר, עם אותיות קטנות

פיקדון הוא הפתרון שרוב האנשים מכירים, ויש לו יתרון אחד גדול: אפס עבודה. פותחים באפליקציה, בוחרים תקופה, וזהו.

החולשה היא שהבנק קובע את הריבית, ואין חובה שהיא תהיה קרובה לריבית בנק ישראל. פיקדון שקלי קצר בריבית נמוכה בהרבה מ-3.25% הוא לא עסקה טובה, גם אם הוא ״בטוח״. כדאי לבקש הצעה, להשוות לבנק אחר ולא לקבל את הריבית הראשונה שמופיעה במסך.

הנקודה השנייה היא הנעילה. בפיקדון סגור לשנה, שבירה מוקדמת בדרך כלל מוחקת את רוב הריבית. אם יש סיכוי ממשי שתצטרכו את הכסף באמצע, עדיף אפיק נזיל. הרחבנו על השיקולים במדריך על פיקדון בנקאי.

מק״מ ואג״ח ממשלתי קצר: למה הם כמעט לא זזים

מק״מ הוא נייר ערך שבנק ישראל מנפיק לתקופות של עד שנה. אתם קונים אותו בפחות מ-100 ומקבלים 100 בפדיון. ההפרש הוא התשואה.

אג״ח ממשלתי שקלי קצר עובד דומה, רק שהמנפיק הוא משרד האוצר והוא משלם קופון. באגרת חוב שנשארה לה פחות משנה לפדיון, שינוי ריבית משפיע על המחיר רק מעט, ולכן התנודה קטנה.

שניהם נקנים בחשבון מסחר בבורסה בתל אביב, דרך הבנק או בית השקעות. כאן נמצא המלכוד שרבים מפספסים: עמלת קנייה של 0.1% ודמי משמרת שנתיים יכולים לאכול חלק משמעותי מתשואה של 3%. בסכום קטן, פיקדון או קרן כספית יכולים לצאת משתלמים יותר. על האג״ח הקצרות כחלופה לפיקדון יש הסבר מפורט.

קרן כספית: נזילות של יום, מס אחר

קרן כספית היא קרן נאמנות שמשקיעה במק״מ, באג״ח ממשלתי קצר ובפיקדונות. היא לא מבטיחה קרן, אבל ההרכב שלה שמרני מאוד והתנודה היומית זעירה.

היתרונות: אין נעילה, אין עמלת קנייה ברוב הבנקים ובתי ההשקעות, ואפשר לפדות ולקבל את הכסף תוך יום עסקים בערך. החיסרון הוא דמי הניהול, שמשתנים בין הקרנות. הפרש של 0.3% בשנה נשמע זניח, אבל בתשואה של 3% הוא עשירית מהרווח.

המס שונה מפיקדון. בקרן משלמים 25% על הרווח הריאלי, כלומר על מה שמעבר לאינפלציה. כשהאינפלציה גבוהה יחסית, זה יכול לצאת זול יותר מ-15% על הריבית הנומינלית בפיקדון.

כמה נשאר ביד אחרי מס ואינפלציה?

בדוגמה של 100,000 ₪ לשנה בתשואה ברוטו של 3%, נשארים בפיקדון כ-2,550 ₪ נטו, ובקרן כספית עם דמי ניהול של 0.25% כ-2,440 ₪. אחרי אינפלציה של 1.5%, הרווח האמיתי בשני המקרים הוא כאלף שקל. ההבדלים בין האפיקים קטנים, והטעות היקרה היא לבחור אפיק מסוכן.

החישוב המלא, להמחשה בלבד:

פיקדון. ריבית של 3,000 ₪, מס של 15% הוא 450 ₪, ונשארים 2,550 ₪.

קרן כספית. תשואה של 3% פחות דמי ניהול של 0.25% נותנת 2,750 ₪. לפי הלמ״ס, מדד המחירים לצרכן עלה ב-1.5% ב-12 החודשים שהסתיימו באוגוסט 2026. אם זו האינפלציה בשנת ההחזקה, הרווח הריאלי הוא 1,250 ₪, המס 25% ממנו הוא כ-312 ₪, ונשארים כ-2,438 ₪.

שני המספרים קרובים מאוד. מה שכן משנה: פיקדון בריבית של 2% במקום 3% מוריד אלף שקל, וירידה של 10% בתיק מניות מוחקת עשרת אלפים.

מה לא לעשות עם כסף שצריך בעוד שנה

לא לרדוף אחרי 5% או 6%. תשואה כזו בשקל, כשריבית בנק ישראל 3.25%, מגיעה עם סיכון: אג״ח קונצרני בדירוג נמוך, הלוואות עמית לעמית או מוצר מובנה שקשה להבין. בשנה אחת אין מספיק זמן כדי שהפיזור יעבוד לטובתכם.

לא להשאיר בעו״ש. כסף בעו״ש לרוב לא מקבל ריבית בכלל, ובאינפלציה של 1.5% הוא מאבד כ-1,500 ₪ מכוח הקנייה על כל 100,000 ₪.

ולא לפצל לעשרה אפיקים. לסכום של שנה, שניים מספיקים: חלק נזיל לגמרי לבלתי צפוי, והשאר באפיק שהתאריך שלו מתאים ליום שבו תצטרכו את הכסף.

שאלות נפוצות

מה הכי בטוח: פיקדון, מק״מ או קרן כספית?

מק״מ הוא התחייבות של בנק ישראל, ולכן סיכון האשראי בו נמוך מאוד. פיקדון נשען על יציבות הבנק, וקרן כספית על הנכסים שבתוכה, שהם ברובם ממשלתיים וקצרים. בפועל, לסכום של שנה ההבדל בסיכון בין שלושתם קטן, וההבדל בעלויות חשוב יותר.

האם כדאי פיקדון צמוד למדד?

פיקדון צמוד מגן מאינפלציה, אבל הריבית שהוא מציע מעל המדד נמוכה, והמס עליו מחושב בכללים שונים מפיקדון שקלי רגיל. אם אתם מצפים לאינפלציה גבוהה מהגלומה בשוק, הוא יכול להתאים. בשנה אחת ההבדל בדרך כלל קטן.

מה עם קופת גמל להשקעה במסלול כספי?

זו אפשרות, בעיקר למי שכבר מחזיק קופה ורוצה להעביר אליה חלק מהסכום. דמי הניהול ותנאי המשיכה משתנים בין הגופים, ולכן כדאי לבדוק אותם לפני שמשווים לקרן כספית רגילה.

האם מס על פיקדון מנוכה אוטומטית?

כן. הבנק מנכה את המס במקור בפדיון או בתשלום הריבית, ולרוב אין צורך בדיווח נוסף. מצבים מיוחדים, כמו הכנסה נמוכה או פטור, כדאי לבדוק מול רואה חשבון.

מי שרוצה לבנות תוכנית מסודרת לכסף של השנים הקרובות, מקרן חירום ועד חיסכון ליעד, יכול ללמוד את הכלים בקורס ניהול פיננסי אישי.

המידע במאמר הוא לימודי בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים של כל אדם.