ההנפקה בדולרים: 9 בפברואר
לפי מסמך התמחור של אלפבית ב-SEC, 20 מיליארד דולר בשבע סדרות:
| פירעון | ריבית | היקף |
|---|---|---|
| 2029 | 3.700% | 2.5 מיליארד דולר |
| 2031 | 4.100% | 3 מיליארד דולר |
| 2033 | 4.400% | 3 מיליארד דולר |
| 2036 | 4.800% | 4.25 מיליארד דולר |
| 2046 | 5.500% | 1.5 מיליארד דולר |
| 2056 | 5.650% | 4 מיליארד דולר |
| 2066 | 5.750% | 1.75 מיליארד דולר |
דירוג: Aa2 ב-Moody's ו-AA+ ב-S&P, שניהם עם תחזית יציבה.
ההנפקה בליש"ט: 10 בפברואר
5.5 מיליארד ליש"ט בחמש סדרות, בריביות של 4.125% (2029) עד 6.125% לאג"ח שתיפרע ב-13 בפברואר 2126, בעוד 100 שנה. לפי שער של 1.3664 דולר לליש"ט (FRED), זה כ-7.5 מיליארד דולר.
ההנפקה בפרנקים
לפי המסמכים, במקביל להנפקה בליש"ט החברה השיקה גם הנפקה בפרנקים שוויצריים. ההיקף שלה לא מופיע במסמכים שראינו ב-SEC, ולכן איננו יכולים לאשר שהסכום הכולל עבר את 30 מיליארד הדולר.
למה חברה עם מזומנים לוקחת חוב
לפי הדוח השנתי של אלפבית מ-4 בפברואר, ההכנסות ב-2025 עברו 400 מיליארד דולר והרווח למניה ברבעון הרביעי עלה ב-31%. חוב בדירוג כזה זול יחסית, והוא מאפשר לממן את ההשקעות העצומות בתשתיות AI בלי לגעת במזומנים או למכור מניות.
אג"ח ל-100 שנה היא דבר נדיר. המשקיעים שקונים אותה מהמרים שהחברה תהיה קיימת וסולבנטית עוד מאה שנה, ובתמורה דורשים ריבית גבוהה יותר.
המידע בכתבה מבוסס על מסמכי החברה ב-SEC ועל FRED. הוא נועד ללמידה בלבד ואינו ייעוץ השקעות.
