מה קרה בפועל
לפי Investing.com, ב-1 בספטמבר 2026 נגע נייר הערך של אפולו גלובל מנג'מנט שנסחר תחת הסימול APOS בשפל של 52 שבועות: 25.14 דולר. לפי אותו דיווח, הנייר ירד בכ-4.8% בשנה האחרונה.
APOS אינו המניה הרגילה. המניה הרגילה של אפולו נסחרת תחת הסימול APO. APOS הוא איגרת חוב נחותה שנסחרת בבורסה כמו מניה.
מה זה APOS
לפי מסמכי ההנפקה של אפולו ל-SEC מאוגוסט 2023:
- שם הנייר: 7.625% Fixed-Rate Resettable Junior Subordinated Notes due 2053.
- היקף: 600 מיליון דולר.
- ערך נקוב: 25 דולר ליחידה. לכן מחיר של כ-25 דולר הוא מחיר קרוב לערך הנקוב, ולא קריסה.
- ריבית: 7.625% בשנה, משולמת כל רבעון, עד 15 בדצמבר 2028.
- אחר כך: הריבית מתעדכנת לפי תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-5 שנים, ועוד מרווח של 3.226%.
- פירעון: 15 בספטמבר 2053. לאפולו יש זכות לדחות תשלומי ריבית.
- רישום: בורסת ניו יורק (טופס 8-A מ-23 באוגוסט 2023).
למה נייר כזה יורד כשהתשואות עולות
מחיר של איגרת חוב בריבית קבועה זז בכיוון ההפוך לתשואות בשוק. לפי FRED:
| תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב | 2 בספטמבר 2025 | 31 באוגוסט 2026 |
|---|---|---|
| 5 שנים | 3.74% | 4.49% |
| 10 שנים | 4.28% | 4.75% |
כשאפיקים בטוחים מציעים יותר, משקיעים מוכנים לשלם פחות על הריבית הקבועה של APOS. במחיר של 25.14 דולר, ריבית שנתית של 1.906 דולר ליחידה (7.625% מ-25 דולר) שווה לתשואה שוטפת של כ-7.6%.
השיעור
- בדקו את הסימול: לחברה אחת יכולים להיות כמה ניירות נסחרים: מניה רגילה, מניות בכורה ואיגרות חוב. "שפל של 52 שבועות" בנייר חוב אומר משהו אחר לגמרי משפל במניה.
- נייר נחות: איגרת חוב נחותה עומדת בתור אחרי החוב הבכיר אם החברה נקלעת לקשיים, ולכן היא מציעה ריבית גבוהה יותר.
המידע בכתבה מבוסס על Investing.com, דיווחי אפולו ל-SEC ונתוני FRED, ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
