מה קרה
לפי TIKR, ב-2 באפריל 2026:
- Blue Owl Credit Income Corp. (OCIC): קרן של 36 מיליארד דולר. המשקיעים ביקשו לפדות 21.9% מהיחידות ברבעון הראשון.
- Blue Owl Technology Income Corp. (OTIC): בקשות פדיון של 40.7%, יותר מפי שניים מהרבעון הקודם.
- המגבלה: 5% לכל קרן. כלומר, רוב מי שביקש לצאת לא קיבל את כספו.
- הסיבה, לפי החברה: חששות בשוק מהשפעת ה-AI על חברות תוכנה, שהן חלק גדול מהלווים.
הצד השני
לפי TIKR, המנכ"ל טען שחברות התוכנה בתיק צמחו מאז השקת ChatGPT ב-40% בהכנסות וב-50% ב-EBITDA, והפסדי האשראי עמדו על 8 נקודות בסיס בלבד. בנוסף, כ-90% מבעלי היחידות ב-OCIC בחרו לא לפדות.
למה זה חשוב
קרנות אשראי פרטי מלוות לחברות בהלוואות שלא נסחרות בבורסה. הנזילות שלהן מוגבלת מטבעה: אי אפשר למכור הלוואה כזו מהר. כשהרבה משקיעים רוצים לצאת בבת אחת, הקרן חייבת להגביל פדיונות, אחרת היא תצטרך למכור נכסים בהפסד.
לקח למשקיעים
מוצר שמציע תשואה גבוהה ונזילות "רבעונית" יכול לנעול את הכסף בדיוק כשרוצים לצאת. כדאי לקרוא את תנאי הפדיון לפני שמשקיעים.
המידע בכתבה מבוסס על דיווח בתקשורת ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
