מה קרה
לפי הודעות M3-Brigade Acquisition V Corp. ל-SEC:
- 10 ביוני 2026: אסיפת בעלי המניות שנועדה לאשר את המיזוג עם ReserveOne נדחתה מ-15 ל-18 ביוני, "כדי לתת לבעלי המניות זמן נוסף".
- 12 ביוני 2026: האסיפה בוטלה, והצדדים חתמו על הסכם לביטול הדדי של הסכם המיזוג מ-7 ביולי 2025. לפי ההודעה, מאז שהעסקה הוכרזה תנאי השוק בתחום הנכסים הדיגיטליים השתנו מאוד, וההחלטה התקבלה אחרי משוב ממשקיעים.
- ההשקעות הצמודות בוטלו: עם ביטול המיזוג פקעו גם הסכמי ההשקעה הפרטית (PIPE) במניות ובאג"ח להמרה. לפי הדוח השנתי של ה-SPAC, ההשקעה במניות לבדה הייתה אמורה להגיע עד 500 מיליון דולר, וניתן היה לשלם אותה גם בביטקוין.
מה ה-SPAC עושה עכשיו
- הארכת זמן: החברה תבקש מבעלי המניות להאריך בשנה את המועד להשלמת מיזוג, מ-2 באוגוסט 2026 ל-2 באוגוסט 2027.
- מכירת מניות של היזם: היזם (Sponsor) הסכים למכור עד 4,279,279 מניות למשקיעים במחיר של 3.33 דולר למניה, תמורה של 14.25 מיליון דולר. לשם השוואה, ההשקעה ב-PIPE תומחרה ב-10 דולר.
הרקע: מחירי הקריפטו
| מטבע | 7 ביולי 2025 (הכרזת העסקה) | 17 ביוני 2026 | שינוי |
|---|---|---|---|
| ביטקוין | 108,958 דולר | 64,530 דולר | ירידה של כ-41% |
| את'ריום | 2,617 דולר | 1,751 דולר | ירידה של כ-33% |
לפי נתוני Coinbase ב-FRED, ביטקוין הגיע לשיא של 124,720 דולר ב-5 באוקטובר 2025. ב-17 ביוני 2026 הוא היה נמוך בכ-48% מהשיא.
איך עובד מודל "אוצר הקריפטו"
- הרעיון: חברה ציבורית מגייסת כסף בבורסה, במניות או באג"ח להמרה, וקונה בו ביטקוין או מטבע אחר.
- פרמיה: כל עוד המניה נסחרת מעל שווי המטבעות שהחברה מחזיקה, כל גיוס חדש מגדיל את כמות המטבעות לכל מניה. כשהמחיר יורד והפרמיה נעלמת, המנגנון מפסיק לעבוד.
- SPAC: חברת צ'ק פתוח שנועדה למזג חברה פרטית ולהביא אותה לבורסה. בעלי מניות ה-SPAC יכולים בדרך כלל לפדות את הכסף שלהם במקום להשתתף במיזוג.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחי M3-Brigade Acquisition V ל-SEC ועל נתוני FRED ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
