מה קובע אם הנפקה מצליחה
- ריבית: ככל שהחברה מסוכנת יותר, המשקיעים דורשים ריבית גבוהה יותר. במכרז המוסדי נקבעת הריבית שבה יש מספיק ביקוש.
- בטוחות: אג"ח מובטחת בשעבוד על נכס נחשבת בטוחה יותר מאג"ח לא מובטחת.
- דירוג: דירוג אשראי של מידרוג או S&P מעלות משפיע על מי יכול לקנות ובאיזה מחיר.
- היצע: כשהרבה חברות מגייסות בבת אחת, המשקיעים בוחרים, והחלשות נאלצות לשלם יותר או לוותר.
הסיכון למשקיעים
חברות יזמות נדל"ן מחזירות חוב בעיקר ממכירת דירות. כשקצב המכירות מאט או המחירים יורדים, התזרים מתעכב. ריבית גבוהה על אג"ח של יזמית היא פיצוי על הסיכון הזה, ולא "מתנה".
איך לעקוב
מדדי תל בונד בבורסה מראים את המגמה הכללית בשוק האג"ח הקונצרני. הנתונים זמינים באתר הבורסה.
הכתבה נועדה ללמידה בלבד ואינה ייעוץ השקעות.























