מי ומה
לפי Business Today, ב-24 ביולי 2026 הציג פרשאנט שאה, מייסד ומנכ"ל Definedge Securities, בית השקעות בהודו, את שיטת השקעת המומנטום שלו. לפי הדיווח, שאה מציע גישה מבוססת נתונים, שמוציאה את הרגש מבחירת המניות.
הכללים
לפי הדיווח, המניות שנבחרות צריכות לעמוד בקריטריונים טכניים:
- מעל ממוצע נע של 200 יום: המחיר גבוה מהממוצע של כ-10 החודשים האחרונים.
- קרוב לשיא של 52 שבועות: המניה נסחרת סמוך לשיא השנתי שלה.
- ביצועי יתר: המניה עוקפת בעקביות את השוק הרחב.
- מיקוד: חברות מובילות בתחום המניות הבינוניות והקטנות.
- איזון חודשי: פעם בחודש מדרגים מחדש את המניות ומעדכנים את התיק.
מה זה מומנטום
- הרעיון: מניות שעלו בחודשים האחרונים נוטות להמשיך לעלות עוד זמן מה, ומניות שירדו נוטות להמשיך לרדת. זו אחת התופעות הנחקרות ביותר בשוקי ההון.
- למה כללים: כלל ברור (למשל "מוכרים כשהמניה יורדת מתחת לממוצע 200 יום") מונע החלטות רגשיות, כמו להחזיק מניה מפסידה בתקווה שתתאושש.
- איזון תקופתי: מניות שאיבדו מומנטום יוצאות, ומניות חדשות נכנסות.
הסיכונים
- היפוכים חדים: אסטרטגיות מומנטום נפגעות במיוחד כשהשוק מתהפך פתאום, כי הן מחזיקות את המניות שעלו הכי הרבה.
- עלויות: איזון חודשי פירושו הרבה עסקאות, עמלות ומס על רווחים.
- מניות קטנות: נזילות נמוכה יותר ותנודתיות גבוהה יותר.
השיעור
שיטה מבוססת כללים לא מבטיחה רווח, אבל היא מאפשרת לבדוק אותה על נתוני עבר ולהפעיל אותה באופן עקבי. לפני שמשתמשים בשיטה כזו, כדאי לבדוק איך היא התנהגה בתקופות של ירידות חדות.
המידע בכתבה מבוסס על Business Today ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
