יחס סיכון-תשואה (Risk Reward)
קטגוריה: מסחר יומי
הגדרה
יחס סיכון-תשואה, המכונה גם Risk-Reward Ratio, הוא כלי מהותי וקריטי עבור סוחרים ומשקיעים, המאפשר להם להעריך את הכדאיות הפוטנציאלית של עסקה מסוימת. הוא מודד את התשואה הפוטנציאלית שניתן להפיק מעסקה אל מול הסיכון הפוטנציאלי הכרוך בה. במילים אחרות, הוא משקף כמה כסף צפוי הסוחר להרוויח על כל יחידת סיכון שהוא לוקח.
היחס הזה הוא אבן יסוד בניהול סיכונים ובקבלת החלטות מושכלות בשוק ההון, שכן הוא מאפשר לסוחר להגדיר מראש את גבולות ההפסד והרווח הרצויים לו בכל עסקה.
דוגמה
נניח שסוחר שוקל לקנות מניה במחיר של 100 שקלים. הוא מציב פקודת סטופ-לוס (הגבלת הפסד) במחיר של 95 שקלים, כלומר, הסיכון המקסימלי לעסקה זו הוא 5 שקלים למניה (100-95). במקביל, הוא מציב יעד רווח (Take Profit) במחיר של 115 שקלים, כלומר, התשואה הפוטנציאלית היא 15 שקלים למניה (115-100). במקרה זה, יחס הסיכון-תשואה הוא 1:3 (5 שקלים סיכון ל-15 שקלים רווח). המשמעות היא שעל כל שקל סיכון שהסוחר לוקח, הוא מצפה להרוויח 3 שקלים. אם הסוחר מחליט להשקיע 1,000 שקלים בעסקה זו, הסיכון הכספי הכולל הוא 50 שקלים (10 מניות * 5 שקלים), והרווח הפוטנציאלי הוא 150 שקלים (10 מניות * 15 שקלים).
איך מחשבים
יחס סיכון-תשואה משווה את ההפסד האפשרי בעסקה לרווח האפשרי. נכנסתם למניה ב-50 ₪, עם סטופ ב-47 ₪ ויעד ב-59 ₪. הסיכון 3 ₪, הרווח הפוטנציאלי 9 ₪, והיחס הוא 1:3: על כל שקל שאתם מסכנים, אתם מכוונים להרוויח שלושה.
הקשר לאחוז ההצלחה
יחס לבדו לא מספיק. הוא צריך להתאים לשיעור העסקאות המצליחות:
- ביחס של 1:1, צריך להצליח ביותר מ-50% מהעסקאות כדי להרוויח, לפני עמלות.
- ביחס של 1:2, מספיק להצליח בקצת יותר משליש מהעסקאות.
- ביחס של 1:3, מספיק כ-25%.
- מה שקובע את התוצאה לאורך זמן הוא השילוב: אחוז הצלחה כפול הרווח הממוצע, פחות אחוז הכישלון כפול ההפסד הממוצע.
מלכודות
- יעד לא מציאותי: קל לכתוב יחס של 1:5 על הנייר, אבל אם היעד רחוק מכל רמה סבירה, הוא כמעט לא יושג.
- הזזת הסטופ: מי שמזיז את הסטופ כשהמחיר מתקרב אליו משנה את היחס ומגדיל הפסדים.
- החלקה ועמלות: בעסקאות קצרות הן יכולות לשנות יחס של 1:2 לקרוב ל-1:1.5.
מעבר למסחר
אותו עיקרון עוזר גם להשקעה לטווח ארוך: לפני שקונים, שואלים מה יכול להשתבש וכמה זה יעלה, לעומת מה יכול להצליח. השקעה עם פוטנציאל מוגבל ופוטנציאל הפסד גדול לא שווה את זה, גם אם היא "כנראה" תצליח.
שאלות נפוצות
מה נחשב יחס סיכון-תשואה טוב?
סוחרים רבים מחפשים 1:2 לפחות. אבל יחס טוב חייב להיות מציאותי: מבוסס על רמות מחיר אמיתיות בגרף, ומתאים לאחוז ההצלחה של השיטה.
איך קובעים את הסטופ?
לפי רמה שבה התזה של העסקה נשברת: מתחת לתמיכה, מתחת לשפל האחרון או לפי תנודתיות הנייר. לא לפי סכום שנוח להפסיד.
כמה מהתיק כדאי לסכן בעסקה אחת?
כלל נפוץ בקרב סוחרים הוא לא יותר מ-1% עד 2% מהתיק בעסקה. כך גם רצף של הפסדים לא מוחק את החשבון.
האם יחס גבוה מבטיח רווח?
לא. אם אחוז ההצלחה נמוך מדי, גם יחס של 1:3 יפסיד. צריך לבדוק את שני הנתונים יחד, על עשרות עסקאות לפחות.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.