פקודת סטופ לימיט (Stop Limit)
קטגוריה: מסחר יומי
הגדרה
פקודת סטופ לימיט היא פקודת מסחר מורכבת המשלבת שני סוגי פקודות: פקודת סטופ (Stop Order) ופקודת לימיט (Limit Order). מטרתה העיקרית היא להגן על משקיעים מפני תנודות חדות בשוק ולסייע בניהול סיכונים. הפקודה מורכבת משני מחירים: מחיר ה'סטופ' (Stop Price) ומחיר ה'לימיט' (Limit Price).
כאשר מחיר השוק מגיע או עובר את מחיר הסטופ שנקבע, פקודת הלימיט מופעלת ונכנסת לספר הפקודות. פקודת הלימיט הזו תבוצע רק במחיר שנקבע בפקודת הלימיט או במחיר טוב יותר (גבוה יותר למכירה, נמוך יותר לקנייה). היא מאפשרת למשקיע להגביל את ההפסד הפוטנציאלי במקרה של ירידת מחיר (בפקודת מכירה) או להגביל את המחיר המקסימלי שישלם בקנייה (בפקודת קנייה), תוך הימנעות מביצוע מיידי במחיר שוק לא רצוי.
דוגמה
נניח שברשותך מניות של חברת 'טק-עולה' שנסחרות כעת במחיר של 100 שקלים למניה, ואתה מעוניין להגן על הרווחים שלך או להגביל הפסדים. אתה מציב פקודת סטופ לימיט למכירה עם מחיר סטופ של 98 שקלים ומחיר לימיט של 97 שקלים. אם מחיר המניה יורד ל-98 שקלים (או נמוך מכך), פקודת הלימיט למכירה במחיר 97 שקלים נכנסת לפעולה. המניות יימכרו רק במחיר של 97 שקלים או גבוה מכך, אך לא במחיר נמוך מ-97 שקלים. אם המחיר יורד במהירות ל-96 שקלים בלי לגעת ב-97 שקלים, הפקודה לא תבוצע, מה שיכול למנוע מכירה במחיר נמוך מדי, אך גם עלול להשאיר אותך עם המניות כאשר המחיר ממשיך לרדת.
שני מחירים בפקודה אחת
בפקודת סטופ לימיט מגדירים שני מחירים: מחיר טריגר (סטופ), שכשהמחיר מגיע אליו הפקודה מופעלת, ומחיר לימיט, שהוא המחיר הגרוע ביותר שבו אתם מוכנים שהעסקה תתבצע. ברגע ההפעלה, הפקודה הופכת לפקודת לימיט רגילה.
דוגמה
מחזיקים מניה שנסחרת ב-50 ₪, ורוצים להגן מפני ירידה. שמים סטופ ב-46 ₪ ולימיט ב-45.5 ₪. אם המחיר יורד ל-46 ₪, נשלחת פקודת מכירה במחיר של 45.5 ₪ או יותר.
אם הירידה הדרגתית, הפקודה תתבצע סביב 46 ₪. אבל אם המניה נפתחת בבוקר ב-43 ₪ אחרי חדשות רעות, הפקודה לא תתבצע, כי המחיר מתחת ללימיט. אתם מוגנים ממכירה במחיר גרוע, אבל נשארים עם המניה.
סטופ לימיט מול סטופ רגיל
- סטופ רגיל (Stop Market): כשהמחיר מגיע לטריגר, נשלחת פקודת שוק. היציאה מובטחת, אבל המחיר לא: בגאפ או בקריסה חטופה היא יכולה להתבצע רחוק מהסטופ.
- סטופ לימיט: המחיר מוגבל, אבל הביצוע לא מובטח.
- הבחירה תלויה במה שחשוב לכם יותר: לצאת בכל מחיר, או לא למכור מתחת למחיר מסוים.
איך קובעים את הפער
פער צר מדי בין הסטופ ללימיט מגדיל את הסיכוי שהפקודה לא תתבצע בירידה מהירה. פער רחב מדי מבטל את היתרון. סוחרים רבים קובעים את הפער לפי התנודתיות הרגילה של המניה ולפי הנזילות שלה.
שאלות נפוצות
האם סטופ לימיט עובד גם לקנייה?
כן. למשל, לקנות רק אם המניה פורצת מעל 60 ₪, אבל לא לשלם יותר מ-60.5 ₪. כך נכנסים בפריצה בלי לרדוף אחרי מחיר שזינק.
מה קורה אם הפקודה הופעלה ולא בוצעה?
היא נשארת בספר הפקודות כפקודת לימיט, עד שהמחיר חוזר לטווח, עד שמבטלים אותה, או עד שהיא פגה לפי התוקף שנקבע.
האם בבורסת תל אביב יש פקודות סטופ לימיט?
האפשרויות תלויות בפלטפורמה של הבנק או בית ההשקעות. רבות מהן מציעות פקודות מותנות שעובדות בצורה דומה. כדאי לבדוק את סוגי הפקודות הזמינים.
האם הסטופ שלי גלוי לאחרים?
פקודת סטופ נשמרת בדרך כלל אצל הברוקר עד ההפעלה, ולא מופיעה בספר הפקודות. אחרי ההפעלה, פקודת הלימיט נראית בספר כמו כל פקודה אחרת.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.