פקודת סטופ עוקב (Trailing Stop)
קטגוריה: מסחר יומי
הגדרה
פקודת סטופ עוקב (Trailing Stop) היא פקודת מסחר מתקדמת המאפשרת למשקיעים להגן על רווחים פוטנציאליים ולמזער הפסדים, תוך כדי שהיא מאפשרת לפוזיציה להמשיך ליהנות מעליות בשוק. בניגוד לפקודת סטופ רגילה, שבה מחיר הסטופ קבוע, בפקודת סטופ עוקב מחיר הסטופ אינו קבוע אלא זז באופן אוטומטי בעקבות מחיר הנכס. מחיר הסטופ מוגדר כאחוז או סכום קבוע מתחת למחיר השיא שהנכס הגיע אליו מאז הפעלת הפקודה.
כל עוד מחיר הנכס ממשיך לעלות, מחיר הסטופ עולה יחד איתו, שומר על מרחק קבוע מהשיא. אם מחיר הנכס יורד ופוגע במחיר הסטופ העוקב, הפקודה הופכת לפקודת מכירה במחיר השוק (Market Order) או פקודת Limit (בהתאם להגדרה), והפוזיציה נסגרת.
דוגמה
נניח שמשקיע רכש מניה במחיר של 100 שקלים והגדיר פקודת סטופ עוקב של 10% מתחת למחיר השיא. אם מחיר המניה עולה ל-110 שקלים, מחיר הסטופ העוקב יעלה ל-99 שקלים (110 שקלים פחות 10%). אם המניה ממשיכה לעלות ל-120 שקלים, מחיר הסטופ יעלה ל-108 שקלים (120 שקלים פחות 10%). אם בשלב מסוים המניה מתחילה לרדת ומגיעה ל-108 שקלים, פקודת המכירה תופעל, והמניה תימכר. בצורה זו, המשקיע הבטיח רווח של לפחות 8 שקלים למניה (108 פחות 100 שקלים), תוך כדי שאיפשר למניה להמשיך לעלות ולהגדיל את רווחיו הפוטנציאליים.
סטופ שזז עם המחיר
פקודת סטופ עוקב (Trailing Stop) היא פקודת סטופ שמתעדכנת אוטומטית כשהמחיר עולה. מגדירים מרחק, בסכום או באחוזים, מהמחיר הגבוה ביותר שהמניה הגיעה אליו. כשהמחיר עולה, הסטופ עולה איתו. כשהמחיר יורד, הסטופ נשאר במקום. אם המחיר יורד עד לסטופ, נשלחת פקודת מכירה.
דוגמה
קניתם מניה ב-100 ₪ והגדרתם סטופ עוקב של 10%. הסטופ ההתחלתי ב-90 ₪. המניה עולה ל-120 ₪, והסטופ עולה ל-108 ₪. אחר כך המניה יורדת ל-115 ₪, אבל הסטופ נשאר ב-108 ₪. אם היא ממשיכה לרדת ל-108 ₪, הפקודה מופעלת, ואתם יוצאים עם רווח של כ-8%, במקום להחזיק עד שהרווח נמחק.
איך בוחרים את המרחק
- מרחק צר מדי: התנודות הרגילות של המניה יפעילו את הסטופ, ותצאו ממגמה טובה מוקדם מדי.
- מרחק רחב מדי: תחזירו חלק גדול מהרווח לפני היציאה.
- שיטה נפוצה היא להתאים את המרחק לתנודתיות של המניה, למשל לפי הטווח הממוצע של התנועה היומית שלה (ATR).
- מניה תנודתית צריכה מרחק גדול יותר ממניה יציבה.
מגבלות
כמו כל פקודת סטופ, גם סטופ עוקב הופך בדרך כלל לפקודת שוק כשהוא מופעל, ולכן בגאפ או בקריסה חטופה הביצוע יכול להיות הרבה מתחת לרמת הסטופ. חלק מהפלטפורמות מציעות סטופ עוקב עם לימיט, שמגביל את מחיר הביצוע אבל לא מבטיח אותו.
שאלות נפוצות
האם סטופ עוקב מתאים למשקיע לטווח ארוך?
פחות. משקיע ארוך טווח במדד רחב מצפה לעבור ירידות, וסטופ עוקב עלול להוציא אותו מהשוק בדיוק לפני התאוששות. הוא מתאים יותר לסוחרים ולמניות בודדות במגמה.
האם הסטופ העוקב יכול לרדת?
לא. הוא זז רק לכיוון של הרווח: עולה בפוזיציית קנייה, ויורד בפוזיציית מכירה בחסר.
מה ההבדל בין סטופ עוקב באחוזים לסטופ בסכום?
באחוזים, המרחק בשקלים גדל ככל שהמחיר עולה. בסכום קבוע, המרחק נשאר זהה בשקלים, ולכן קטן יחסית כשהמחיר עולה.
האם כל הברוקרים תומכים בסטופ עוקב?
רוב הברוקרים למסחר בארה״ב תומכים בו. בפלטפורמות בישראל האפשרות משתנה, ולפעמים צריך לעדכן את הסטופ ידנית.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.