העסקה
לפי דיווח באתר ice מ-23 באפריל 2026, קבוצת דוראל השלימה את רכישת השליטה בחברת זפירוס מקרן התשתיות תש"י:
- התמורה: כ-1.018 מיליארד שקל.
- ההחזקה שנרכשה: 55.88% ממניות זפירוס. במזכר ההבנות מינואר דובר על 56.44%.
- מימון מהפניקס: השקעה הונית של 111 מיליון שקל (18%, לפי הדיווח), והלוואה של 400 מיליון שקל לחמש שנים.
לפי הדיווח, מנכ"ל דוראל, יוני חנציס, אמר שהעסקה משקפת את יכולת החברה לבצע מהלכים מורכבים ולהתרחב בשווקים בינלאומיים.
מהי זפירוס
לפי הודעת דוראל ממזכר ההבנות (29 בינואר 2026):
- פעילות: תכנון, הקמה והפעלה של פרויקטים לייצור חשמל מאנרגיה מתחדשת בפולין.
- הספק כולל: כ-1,035 מגה-וואט.
- בהפעלה מסחרית: כ-257 מגה-וואט.
- מחיר למניה בעסקה: 27.75 שקל, בכפוף להתאמות דיבידנד.
דוראל הגדירה את העסקה כמהלך אסטרטגי להרחבת הפעילות באירופה, לגיוון גיאוגרפי וטכנולוגי ולשיפור מבנה ההון.
איך דוראל מימנה את הרכישה
לפי "ביזפורטל" (2 בפברואר 2026), דוראל גייסה 192 מיליון שקל בהנפקה פרטית במחיר של 40 שקל למניה. בסך הכול גייסה החברה כ-782 מיליון שקל בחודשיים, כחלק מהמימון לעסקה.
השיעור
- הספק בפיתוח מול הספק פעיל: רק כרבע מההספק של זפירוס (257 מתוך 1,035 מגה-וואט) מייצר חשמל כיום. הכנסות מגיעות מפרויקטים פעילים, ופרויקטים בפיתוח עדיין צריכים מימון, היתרים וזמן.
- מימון רכישה: חברות מממנות רכישות גדולות בשילוב של הנפקת מניות, שמדללת את בעלי המניות הקיימים, ושל חוב, שמגדיל את המינוף.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחי ice וביזפורטל ועל הודעות דוראל ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
