דיבידנד - מה זה ואיך זה עובד?

דיבידנד הוא חלק מרווחי החברה שמחולק לבעלי המניות. לא כל החברות מחלקות דיבידנד – חלקן מעדיפות להשקיע את הרווחים בצמיחה. חברות ותיקות ויציבות נוטות לחלק דיבידנדים באופן קבוע. דמיין שיש לך עץ תפוחים. כל שנה העץ נותן תפוחים (רווחים). אתה יכול לאכול חלק מהתפוחים עכשיו (דיבידנד) או לשתול אותם כדי שיגדלו עוד עצים (צמיחה). סוגי דיבידנדים: - דיבידנד במזומן – תשלום ישיר לחשבון - דיבידנד במניות – קבלת מניות נוספות במקום מזומן - דיבידנד מיוחד – חד פעמי, לרוב לאחר אירוע יוצא דופן מושגים חשובים: - תשואת דיבידנד = דיבידנד שנתי / מחיר המניה - יום הזכאות – התאריך שבו צריך להחזיק במניה כדי לקבל דיבידנד דיבידנדים מספקים הכנסה פסיבית קבועה ויכולים להוות מקור הכנסה משמעותי, במיוחד לפנסיונרים או למי שמחפש תזרים מזומנים יציב.

דוגמה: אם מניית בזק נסחרת ב-10 ₪ ומחלקת דיבידנד של 0.50 ₪ למניה בשנה, תשואת הדיבידנד היא 5%.

המילון של מכללת סקילס נועד ללמידה והרחבת ידע פיננסי. אין באמור ייעוץ השקעות.

התאריכים שקובעים מי מקבל

הדירקטוריון מחליט על חלוקה ומפרסם את הסכום למניה ואת התאריכים. התאריך שמעניין את המשקיע הוא יום האקס: מי שמחזיק במניה בסוף יום המסחר שלפניו זכאי לדיבידנד, ומי שקונה ביום האקס או אחריו לא זכאי. הכסף עצמו מגיע לחשבון ביום התשלום, לפעמים כמה ימים או שבועות אחר כך.

ביום האקס מחיר הבסיס של המניה יורד בגובה הדיבידנד. הבורסה מתאימה את המחיר כי הכסף יוצא מהחברה ועובר לבעלי המניות.

דוגמה: מה קורה לתיק ביום החלוקה

יש לכם 500 מניות במחיר 40 ₪, שווי של 20,000 ₪. החברה מחלקת 1.2 ₪ למניה, כלומר 500 × 1.2 = 600 ₪ ברוטו. משקיע פרטי משלם 25% מס, 150 ₪, ונכנסים לחשבון 450 ₪.

ביום האקס המניה נפתחת סביב 38.8 ₪, והמניות שוות 19,400 ₪. יחד עם המזומן יש לכם 19,850 ₪, פחות מ-20,000 ₪ שהיו לכם קודם. ההפרש של 150 ₪ הוא המס, ששולם עכשיו במקום שהרווח יישאר בחברה וימוסה רק במכירה.

מס על דיבידנד בישראל

משקיע פרטי: 25% מס על דיבידנד. בבית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור, ולחשבון נכנס הסכום נטו.
בעל מניות מהותי, שמחזיק 10% ומעלה מהחברה, משלם 30%.
מניה אמריקאית: ארה״ב מנכה מס במקור. עם טופס W-8BEN בתוקף, לפי אמנת המס, השיעור הוא 25% ובדרך כלל לא נשאר מס לשלם בישראל.
בקרן השתלמות או בקופת גמל, דיבידנדים שמתקבלים בתוך הקופה לא ממוסים אצלכם באותו רגע.

טעויות נפוצות עם דיבידנדים

קנייה של מניה יום לפני האקס כדי "לתפוס" את הדיבידנד: המחיר יורד באותו סכום, ומשלמים מס ועמלות. בחירת מניות רק לפי גובה הדיבידנד: חברה שמחלקת יותר ממה שהיא מרוויחה תצטרך לקצץ בסוף. כדי לבדוק את זה מסתכלים על יחס החלוקה, החלק מהרווח שהולך לדיבידנד, ועל תזרים המזומנים החופשי.

שאלות נפוצות

מתי צריך לקנות מניה כדי לקבל דיבידנד?

לפני יום האקס. מי שמחזיק במניה בסוף יום המסחר שלפני יום האקס זכאי לדיבידנד, גם אם ימכור אותה למחרת.

מה ההבדל בין דיבידנד לרכישה עצמית של מניות?

בדיבידנד החברה מעבירה מזומן לכל בעלי המניות, ומי שמקבל אותו משלם מס מיד. ברכישה עצמית החברה קונה מניות מהשוק, מספר המניות קטן, וחלקו של כל משקיע שנשאר גדל בלי אירוע מס.

האם חברה חייבת להמשיך לחלק דיבידנד?

לא. החלוקה היא החלטה של הדירקטוריון בכל פעם מחדש, וחברה יכולה לקצץ או להפסיק אותה, בדרך כלל כשהרווחים יורדים או כשהיא צריכה את הכסף.