שני מדדים, אותן 500 חברות

• S&P 500 הרגיל: משוקלל לפי שווי שוק. ככל שחברה גדולה יותר, משקלה במדד גבוה יותר. לכן כמה חברות טכנולוגיה ענקיות מכתיבות חלק גדול מהתנועה.
• S&P 500 Equal Weight: אותן חברות, אבל כל אחת מקבלת משקל זהה, בערך 0.2% (1 חלקי 500).

איך זה עובד בפועל: קרן RSP

לפי התשקיף המקוצר של Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (סימול RSP), שהוגש ל-SEC באוגוסט 2025:

• המטרה: לעקוב אחרי מדד S&P 500 Equal Weight.
• השיטה: לפי מתודולוגיית המדד, כל מניה מקבלת משקל זהה בכל איזון רבעוני.
• דמי ניהול: 0.20% בשנה.

בין האיזונים, מניות שעלו תופסות משקל גדול יותר, ובאיזון הבא הקרן מוכרת מהן וקונה מהמניות שירדו.

יתרונות

• פחות ריכוזיות: הסיכון לא תלוי בכמה חברות ענק.
• חשיפה רחבה יותר: יותר משקל לתעשייה, פיננסים, צריכה ובריאות.
• "קנה בזול, מכור ביוקר" מובנה: האיזון הרבעוני מוכר את מה שעלה וקונה את מה שירד.

חסרונות

• דמי ניהול גבוהים יותר: 0.20% ב-RSP, יותר מקרנות S&P 500 רגילות וזולות.
• יותר מסחר: האיזון הרבעוני יוצר עלויות מסחר.
• מפגר כשהגדולות מובילות: בתקופות שבהן חברות הענק עולות הכי הרבה, מדד משקל שווה מפגר אחרי המדד הרגיל.
• יותר חברות קטנות: משקל גבוה יותר לחברות קטנות ובינוניות במדד, שיכולות להיות תנודתיות יותר.

השיעור

אין מדד "נכון". מדד משוקלל לפי שווי מייצג את השוק כמו שהוא. מדד משקל שווה הוא הימור מובנה על כך שהחברות הקטנות יחסית במדד יצליחו לא פחות מהגדולות. כדאי להבין את ההבדל לפני שבוחרים.

המידע בכתבה מבוסס על התשקיף המקוצר של Invesco S&P 500 Equal Weight ETF ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.