הריבית יורדת
לפי נתוני בנק ישראל ודיווח גלובס מ-5 בינואר 2026:
| תקופה | ריבית בנק ישראל |
|---|---|
| עד 26 בנובמבר 2025 | 4.50% |
| מ-27 בנובמבר 2025 | 4.25% |
| החלטה מ-5 בינואר 2026 | 4.00% |
- ההפתעה: לפי גלובס, הוועדה המוניטרית בראשות הנגיד אמיר ירון הורידה את הריבית למרות שהקונצנזוס של הכלכלנים היה שהיא תישאר ללא שינוי.
- הנימוקים: האינפלציה התמתנה. מדד נובמבר ירד ב-0.5%, והאינפלציה השנתית עמדה על 2.4%, בתוך יעד של 1% עד 3%. השקל התחזק ב-3.1% מול הדולר מאז ההחלטה הקודמת.
- התחזית: חטיבת המחקר של הבנק צפתה אינפלציה של 1.7% ב-2026 וצמיחה של 5.2%.
- פיקדונות הבנקים בבנק ישראל: לפי נתוני בנק ישראל, הריבית על פיקדונות לילה של הבנקים בבנק המרכזי ירדה מ-3.75% ל-3.5%.
איך הריבית עוברת לפיקדונות
כשבנק ישראל משנה ריבית, הבנקים לא חייבים לשנות את הריבית על הפיקדונות באותו שיעור. לפי ניתוח של בנק ישראל מ-2023, מתוך הדוח השנתי ל-2022:
- תמסורת חלקית: במחזור העלאות הריבית של 2022 עלתה הריבית על פיקדונות קצרים של משקי בית בכ-50% מעליית ריבית בנק ישראל. בארה"ב השיעור היה כ-9% ובאירופה כ-21%.
- התמסורת מתחזקת עם הזמן: בארבעת החודשים הראשונים של ההעלאות עברו לפיקדונות רק כ-25% מהעלייה. ארבעה חודשים אחר כך היחס הגיע לכ-50%.
- מה מחליש אותה: עודפי נזילות גדולים בבנקים, ריכוזיות גבוהה של מערכת הבנקאות וסביבת ריבית נמוכה.
- מי מקבל יותר: לקוחות עסקיים קיבלו עלייה גדולה יותר בריבית מאשר משקי בית, ככל הנראה בזכות כוח מיקוח והשוואת מחירים.
מה זה אומר לחוסך
- הורדה עוברת גם היא: כשהריבית יורדת, הריבית שמוצעת על פיקדונות חדשים צפויה לרדת. פיקדון בריבית קבועה שכבר נפתח לא משתנה עד סוף התקופה.
- ההשוואה חשובה: ממצאי בנק ישראל מראים שלקוחות שמשווים ומתמקחים מקבלים ריבית טובה יותר. כדאי להשוות בין בנקים ובין מסלולים לפני שמחדשים פיקדון.
- אלטרנטיבות: קרנות כספיות ואג"ח קצרות מושפעות גם הן מריבית בנק ישראל. לכל אחת סיכון, נזילות ומיסוי אחרים, וחשוב להבין אותם לפני שמעבירים כסף.
המידע בכתבה מבוסס על נתוני בנק ישראל, דיווח גלובס מ-5 בינואר 2026 וניתוח בנק ישראל מ-21 במרץ 2023, ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
