הרבעון השני של ג׳יי.פי מורגן
לפי הודעת התוצאות של ג׳יי.פי מורגן ל-SEC, מ-14 ביולי 2026:
| נתון | רבעון שני 2026 |
|---|---|
| רווח נקי | 21.2 מיליארד דולר (7.70 דולר למניה) |
| רווח נקי בלי פריטים מיוחדים | 16.9 מיליארד דולר (6.14 דולר למניה) |
| הכנסות (מדווחות) | 57.3 מיליארד דולר |
| הכנסות מסחר (Markets) | 12.1 מיליארד דולר, +35% |
| מתוכן מסחר במניות | 6.0 מיליארד דולר, +86% |
| מתוכן אג״ח, מט״ח וסחורות | 6.1 מיליארד דולר, +6% |
| עמלות בנקאות השקעות | 3.3 מיליארד דולר, +30% |
- הפריטים המיוחדים: רווח נטו של 4.6 מיליארד דולר ממניות ויזה, ועוד מיליארד דולר רווחים מהשקעות במניות.
- עמלות בנקאות השקעות: לפי הבנק, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2021, בעיקר בזכות חיתום הנפקות מניות.
- מה אמר דיימון: לפי ההודעה, המנכ״ל ג׳יימי דיימון ייחס את התוצאות לסביבה נוחה במיוחד ולפעילות שוק גבוהה. הוא הזהיר מסיכונים כמו מלחמות, אינפלציה עיקשת, גירעונות גדולים ומחירי נכסים גבוהים.
לפי Pulse2, הרווח של 21.2 מיליארד דולר הוא שיא רבעוני לבנק.
גולדמן זאקס באותו רבעון
לפי הדוח של גולדמן זאקס ל-SEC, מ-14 ביולי 2026: הכנסות של 20.34 מיליארד דולר, עלייה של 39% לעומת הרבעון המקביל. הרווח הנקי הגיע ל-6.63 מיליארד דולר, והרווח למניה ל-20.98 דולר, שיא לפי הבנק.
הרקע לרבעון השלישי (נכון ל-9 באוקטובר 2026)
לפי FRED:
- מדד S&P 500: נסגר ב-9 באוקטובר ב-7,811.54 נקודות. זאת סביבה תומכת בהכנסות מסחר והנפקות.
- תשואת האג״ח ל-10 שנים: הגיעה ב-5 באוקטובר ל-5.31%, הרמה הגבוהה ביותר מאז מאי 2002. ב-8 באוקטובר ירדה ל-5.22%.
- ריבית הפד: לפי FRED, טווח היעד עלה ל-3.75%–4.00% החל מ-17 בספטמבר 2026.
הזווית הישראלית: ריבית יורדת ומדד הבנקים
- מאי 2026: לפי גלובס, ב-26 במאי 2026, יום אחרי הורדת ריבית של בנק ישראל, ירד מדד הבנקים בתל אביב ב-3.5%.
- ספטמבר 2026: לפי Trading Economics, בנק ישראל הוריד את הריבית ל-3.25% ב-1 בספטמבר. לפי נתוני הבורסה, מדד ת״א בנקים-5 עלה באותו יום ב-0.59% ולמחרת ב-1.73%.
השיעור: למה בנקים מגיבים אחרת לריבית
- בנק ישראלי טיפוסי מרוויח בעיקר מהפער בין הריבית על הלוואות לריבית על פיקדונות. כשהריבית יורדת, הפער הזה נוטה להצטמצם.
- בנק השקעות אמריקאי גדול מרוויח גם ממסחר, חיתום וניהול נכסים. ברבעון השני, הכנסות המסחר לבדן היו כ-21% מההכנסות של ג׳יי.פי מורגן.
- מה לבדוק בדוחות: הכנסות מסחר, עמלות בנקאות השקעות, והפרשות להפסדי אשראי, שמלמדות על מצב הלווים.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחי ג׳יי.פי מורגן וגולדמן זאקס ל-SEC, Pulse2, גלובס, Trading Economics, FRED ונתוני הבורסה לניירות ערך בתל אביב, ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
