מה דווח
לפי דיווחים מ-26 באוגוסט 2026, קבוצת סופטבנק היפנית בוחנת הנפקת אג"ח בהיקף של 10 עד 20 מיליארד דולר, בדולרים ובאירו, כבר בספטמבר. לפי הדיווחים, מטרת הגיוס היא למחזר הלוואת גישור של 40 מיליארד דולר שהחברה לקחה מוקדם יותר השנה כדי לממן את ההשקעה שלה ב-OpenAI.
דובר סופטבנק מסר שהחברה שוקלת אפשרויות שונות למחזור הלוואת הגישור, אבל שום דבר לא הוחלט, כולל ההיקף של כל אפשרות. זה עדיין לא מהלך סופי.
הרקע
- לפי הדיווחים, סופטבנק צפויה להשקיע ב-OpenAI כמעט 65 מיליארד דולר עד אוקטובר.
- החברה גם גייסה הלוואה של 10 מיליארד דולר בביטחון מניות OpenAI שלה, ומכינה הנפקת אג"ח לציבור ביפן בהיקף של כטריליון ין.
- אם ההנפקה תגיע לרף העליון, היא תהיה, לפי הדיווחים, עסקת האג"ח הגדולה של חברה אסייתית השנה.
איך הגיב שוק האג"ח
לפי הדיווחים, אחרי הפרסום ירדו מחירי אג"ח הדולר של סופטבנק, ומרווחי ה-CDS שלה, מחיר הביטוח מפני חדלות פירעון, התרחבו. כשחברה מגייסת הרבה חוב חדש, המחזיקים באג"ח הקיימות דורשים פיצוי גבוה יותר על הסיכון.
מה זה מלמד
הלוואת גישור היא הלוואה קצרת טווח, שנועדה "לגשר" עד שיגיע מימון קבוע. מחזור שלה באג"ח ארוכות יותר מקטין את הלחץ לפרוע מהר, אבל משאיר את רמת החוב גבוהה. אצל סופטבנק, חלק גדול מהשווי נשען על ההשקעה ב-OpenAI, חברה פרטית שאין לה מחיר בבורסה, ולכן גם הסיכון של מחזיקי האג"ח קשור אליה.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחים בתקשורת ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות ואינו המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.























