השלמת הכנסה

קטגוריה: מושגים למתחילים

הגדרה

השלמת הכנסה היא אסטרטגיה פיננסית שבה אדם או משק בית מבקשים להגדיל את ההכנסה השוטפת שלהם מעבר למקורות התעסוקה העיקריים. בשוק ההון, הדבר מושג לרוב באמצעות השקעות המייצרות תשואות שוטפות, כמו דיבידנדים ממניות, ריבית מאגרות חוב או תשואות משכירות מנכסי נדל"ן. מטרתה העיקרית היא לספק יציבות פיננסית, לאפשר גמישות תקציבית, ולעיתים אף להוות מקור הכנסה משלים משמעותי במקרים של פרישה, אבטלה או רצון להפחית את שעות העבודה.

השלמת הכנסה שונה מהגברת הון (capital appreciation), שבה הדגש הוא על עליית ערך הנכס לאורך זמן, ולא על ייצור תזרים מזומנים שוטף.

דוגמה

משקיע רוכש מניות בחברה המשלמת דיבידנד קבוע של 3% בשנה על בסיס רבעוני. אם השקיע 100,000 שקלים, יקבל תוספת הכנסה של כ-3,000 שקלים בשנה (לפני מס), המשמשת כהשלמת הכנסה להוצאותיו השוטפות. לחלופין, פנסיונר יכול להשקיע באג"ח ממשלתיות המשלמות ריבית קבועה כדי להגדיל את קצבתו החודשית.

מאיפה אפשר להשלים הכנסה

דיבידנדים ממניות או מקרנות שמחלקות.
ריבית מאג״ח, מפיקדונות או מקרנות כספיות.
שכר דירה מנכס נדל״ן או מקרנות ריט.
קצבה מחיסכון פנסיוני או מקופת גמל להשקעה, בגיל הפרישה.
משיכה מתוכננת מתיק השקעות: מכירה של חלק קטן מהתיק בכל שנה.

כמה הון צריך

כלל אצבע נפוץ הוא "כלל ה-4%": מחקרים על נתונים היסטוריים בארה״ב מצאו שמשיכה של כ-4% מהתיק בשנה הראשונה, עם עדכון לאינפלציה, החזיקה מעמד ברוב התקופות שנבדקו לאורך כשלושים שנה. לפי הכלל, השלמה של 3,000 ₪ בחודש, 36,000 ₪ בשנה, דורשת תיק של כ-900,000 ₪. זה כלל אצבע ולא הבטחה, ויש מי שמעדיף שיעור משיכה שמרני יותר.

דיבידנדים או משיכה מהתיק

הרבה אנשים מחפשים מניות עם דיבידנד גבוה, כי זה מרגיש כמו "הכנסה". בפועל, דיבידנד הוא חלק מהתשואה הכוללת ולא תוספת עליה: כשהחברה מחלקת, ערך המניה יורד בהתאם. תיק מפוזר שמוכרים ממנו חלק קטן מדי פעם יכול לספק אותה הכנסה, לפעמים בגמישות רבה יותר במס. לכל דרך יש יתרונות, והבחירה תלויה בעיקר בהעדפה ובמיסוי.

על מה לשים לב

מס: על דיבידנד וריבית משלמים מס בכל שנה. קצבה מקופת גמל להשקעה אחרי גיל 60 פטורה ממס רווחי הון.
אינפלציה: הכנסה קבועה בשקלים נשחקת עם הזמן.
סיכון: חיפוש תשואה גבוהה מאוד דוחף לעתים לנכסים מסוכנים, כמו אג״ח בדירוג נמוך.

שאלות נפוצות

מה הדרך הבטוחה ביותר להשלים הכנסה?

פיקדונות ואג״ח ממשלתיות הן היציבות ביותר, אבל התשואה שלהן נמוכה ולעתים בקושי מכסה את האינפלציה. שילוב של נכסים יציבים ונכסים צומחים מאזן בין ביטחון לשמירה על כוח הקנייה.

האם כדאי לקנות דירה להשקעה כדי להשלים הכנסה?

שכר דירה הוא מקור הכנסה מוכר, אבל צריך לקחת בחשבון הון עצמי גבוה, מס רכישה, תחזוקה, תקופות בלי שוכר וריכוז של חלק גדול מההון בנכס אחד. כדאי להשוות את התשואה נטו לאפיקים אחרים.

מה זה כלל ה-4%?

כלל אצבע שלפיו משיכה של כ-4% מהתיק בשנה הראשונה, עם עדכון לאינפלציה, החזיקה היסטורית כשלושים שנה ברוב התרחישים בשוק האמריקאי. הוא נקודת התחלה לתכנון, לא חוק.

האם קצבת פנסיה נחשבת השלמת הכנסה?

בגיל הפרישה, הקצבה היא לרוב ההכנסה המרכזית. השלמת הכנסה מתייחסת בדרך כלל למקורות נוספים שבאים לצידה.

מושגים קשורים

למידה מורחבת

תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.