השקעות בלי סיכון

קטגוריה: מושגים למתחילים

הגדרה

המושג 'השקעות בלי סיכון' מתייחס באופן תיאורטי להשקעות שבהן קיים ודאות מוחלטת לגבי קבלת הקרן והתשואה המובטחת. במציאות, לא קיימת השקעה שהיא נטולת סיכון לחלוטין, שכן תמיד קיימים גורמים בלתי צפויים שיכולים להשפיע על התשואה או על ערך הקרן. עם זאת, המונח משמש לתיאור מכשירים פיננסיים הנחשבים כבעלי סיכון נמוך מאוד, כגון אגרות חוב ממשלתיות של מדינות יציבות כלכלית (לדוגמה, אגרות חוב של ממשלת ארה"ב או גרמניה), פיקדונות בנקאיים המובטחים על ידי חוק (כמו פיקדונות עד סכום מסוים המובטחים על ידי תאגיד ביטוח פיקדונות).

המטרה העיקרית בהשקעות אלו היא שמירה על ערך הכסף והשגת תשואה מינימלית ויציבה, ולא השגת רווחים גבוהים במיוחד.

דוגמה

נניח שמשקיע מעוניין להשקיע 100,000 ש"ח לתקופה של שנה ורוצה להימנע ככל האפשר מסיכון. הוא יכול להפקיד את הכסף בפיקדון בנקאי המציע ריבית שנתית של 1.5%. בתום השנה, המשקיע יקבל בחזרה את הקרן בסך 100,000 ש"ח בתוספת ריבית של 1,500 ש"ח (בהנחה שאין עמלות או מיסים נוספים), ובסך הכל 101,500 ש"ח. במקרה זה, הסיכון נחשב נמוך מאוד, שכן הפיקדון מובטח על ידי הבנק ועל ידי הפיקוח הרגולטורי.

אין באמת "בלי סיכון"

בעולם ההשקעות, "נכס חסר סיכון" הוא בדרך כלל אג״ח ממשלתית קצרה של מדינה יציבה: הסיכוי שהמדינה לא תחזיר את החוב במטבע שלה נמוך מאוד. אבל גם להשקעות האלה יש סיכונים, רק מסוג אחר:

סיכון אינפלציה: התשואה עלולה להיות נמוכה מעליית המחירים, וכוח הקנייה נשחק.
סיכון ריבית: מחיר אג״ח ארוכה יורד כשהריבית עולה, אם מוכרים לפני הפדיון.
סיכון הזדמנות: כסף שחונה שנים בתשואה נמוכה מפספס צמיחה אפשרית.

האפשרויות הסולידיות בישראל

פיקדון בנקאי: ריבית ידועה מראש, לתקופה קבועה. משלמים 15% מס על הריבית בפיקדון לא צמוד.
קרן כספית: קרן נאמנות שמשקיעה במק״מ, אג״ח ממשלתיות קצרות ופיקדונות. נזילה ביום עסקים, ומניבה בקירוב את ריבית בנק ישראל פחות דמי ניהול.
מק״מ: מלווה קצר מועד שמנפיק בנק ישראל, לתקופה של עד שנה, ונסחר בבורסה.
אג״ח ממשלתיות קצרות, צמודות או לא צמודות.

מתי להשתמש בהן

השקעות סולידיות מתאימות לכסף שתצטרכו בקרוב: קרן חירום, מקדמה לדירה, שכר לימוד בשנה הבאה. לכסף לטווח ארוך, השארה מלאה בהן מוותרת על הצמיחה שמניות הניבו היסטורית. הרבה משקיעים מחזיקים חלק סולידי כ"כרית" לצד חלק צומח.

סימן אזהרה

מוצר שמוצג כ"בלי סיכון" אבל מבטיח תשואה גבוהה בהרבה מהפיקדונות ומהאג״ח הממשלתיות, כמעט תמיד מסתיר סיכון: אשראי, מינוף או הונאה. אם התשואה טובה מכדי להיות אמיתית, היא כנראה לא.

שאלות נפוצות

מה ההבדל בין פיקדון לקרן כספית?

פיקדון נעול לתקופה ועם ריבית ידועה, ולעתים עם קנס על שבירה. קרן כספית נזילה כמעט מיד, והתשואה שלה משתנה עם הריבית במשק.

האם קרן כספית יכולה להפסיד?

במקרים נדירים, תשואה של יום או שבוע יכולה להיות שלילית מעט, בגלל תנועות בריבית. לאורך זמן היא יציבה מאוד, כי היא משקיעה בנכסים קצרים ואיכותיים.

האם אג״ח ממשלת ישראל חסרת סיכון?

לגבי החזר החוב בשקלים, הסיכון נמוך מאוד. אג״ח ארוכות חשופות לשינויי מחיר עם הריבית, ואג״ח לא צמודות חשופות לאינפלציה.

איפה לשים כסף לקרן חירום?

במקום נזיל ויציב: קרן כספית, פיקדון קצר או חשבון שמניב ריבית. לא במניות, כי בדיוק בזמן חירום הן עלולות להיות בירידה.

מושגים קשורים

למידה מורחבת

תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.