המספרים
לפי Parameter, שהסתמך על נתוני אחזקות של קרן סל על המדד מ-23 בספטמבר 2026:
| משקל במדד S&P 500 | |
|---|---|
| אנבידיה | 8.21% |
| אפל | 7.40% |
| שתיהן יחד | 15.61% |
| עשר החברות הגדולות | 38.69% |
- ההשוואה ההיסטורית: בשיא של סוף שנות ה-90, לפני קריסת הדוט-קום, החזיקו מיקרוסופט וג'נרל אלקטריק יחד 9.1% מהמדד. המשקל של אנבידיה ואפל היום גבוה בכ-6.5 נקודות אחוז.
- מקור נוסף: The Kobeissi Letter פרסם נתון דומה במעוגל, 15% לעומת 9%. החישוב הזה מבוסס על המספרים המעוגלים. לפי 15.61% מול 9.1% הפער הוא כ-72%.
המניות והמדד
לפי Yahoo Finance:
- אפל: נגעה ב-345.34 דולר במהלך המסחר ב-22 בספטמבר, ונסגרה ב-25 בספטמבר ב-341.07 דולר. זו עלייה של כ-25.5% מתחילת השנה.
- אנבידיה: נסגרה ב-25 בספטמבר ב-225.07 דולר, עלייה של כ-20.7% מתחילת השנה.
לפי FRED, מדד S&P 500 נסגר ב-25 בספטמבר ב-7,743.41 נקודות. על פני כל השבוע עלה המדד ב-1.2%, מ-7,650.50 נקודות.
למה המשקל גדל מעצמו
- שקילה לפי שווי שוק: במדד S&P 500 המשקל של כל חברה נקבע לפי שווי השוק שלה. כשמניה עולה, המשקל שלה עולה איתה.
- כסף פסיבי: קרן מחקה קונה כל מניה לפי המשקל שלה. כל שקל שנכנס לקרן כזו נכנס יותר לחברות הגדולות.
- התוצאה: מי שמחזיק קרן על המדד מחזיק 500 חברות, אבל כמעט 16% מהכסף שלו תלוי בשתיים מהן, וכמעט 39% בעשר.
למה זה חשוב למשקיע
- הבנת הסיכון: ירידה של 10% במניה שמשקלה 8% מורידה את המדד בכ-0.8%, גם אם כל שאר החברות לא זזו.
- חיסכון ארוך טווח: מסלולי מניות בקרנות פנסיה, גמל והשתלמות מחזיקים לרוב חשיפה למדדים אמריקאיים. כדאי לדעת שהפיזור בהם קטן ממה שנראה.
- החלופה הקיימת: יש מדדים שקולי משקל, שבהם לכל חברה משקל דומה. זו שיטת בנייה אחרת, עם סיכונים ותשואות אחרים, ולא פתרון בלי מחיר.
המידע בכתבה מבוסס על Parameter, The Kobeissi Letter, Yahoo Finance ו-FRED ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
