הגיוס
לפי crypto.news, ב-17 ביולי 2026, על בסיס מסמכי החברה שצוטטו באתר הקריפטו היפני CoinPost:
- החברה: ביטקוין יפן, לשעבר Horita Marusho, חברת סחר בטקסטיל שנסחרת בבורסת טוקיו. היא שינתה את שמה ב-2024 והודיעה על מעבר למודל של "קופת ביטקוין" ותשתיות AI. עד הגיוס הזה היא לא רכשה ביטקוין.
- המבנה: הנפקה של אג"ח להמרה בהיקף 1.5 מיליארד ין ושל כתבי אופציה, לקרן EVO FUND מאיי קיימן.
- התמורה הצפויה: כ-9.66 מיליארד ין (כ-59.5 מיליון דולר), אם כל ניירות הערך ימומשו.
לאן הולך הכסף
| ייעוד | סכום (ין) |
|---|---|
| השקעות פרייבט אקוויטי שלא פורטו | 3.756 מיליארד |
| כריית עפרות נדירות בדרום אפריקה | 3.503 מיליארד |
| עסק Robot-as-a-Service | 1.446 מיליארד |
| רכישת ביטקוין | 662 מיליון (כ-7%) |
| הון חוזר | 290 מיליון |
לפי המסמכים, רק כ-7% מהסכום, כ-4 מיליון דולר, מיועדים לביטקוין, והחברה לא קבעה לוח זמנים לרכישה.
הניסיון הקודם
בדצמבר 2025 תכננה החברה לגייס עד 5.715 מיליארד ין, מתוכם 988 מיליון לביטקוין. לפי הדיווח, ביצועי המניה החלשים צמצמו את הגיוס ל-3.095 מיליארד ין, ולא נשאר כסף לביטקוין. במאי 2026 דיווחה החברה על השקעה ב-SpaceX דרך חברה בת אמריקאית, בעסקה בשוק המשני.
דילול
לפי הדיווח, המרה מלאה ומימוש כל האופציות במחיר המינימלי עלולים להגדיל את מספר המניות עד 110%.
השוק
לפי FRED, הביטקוין נסגר ב-18 ביולי 2026 ב-64,794 דולר. ב-17 ביולי, יום המסחר האחרון לפני הכתבה, ירד S&P 500 ב-1.01% והנאסד"ק ב-1.40%.
השיעור: אג"ח להמרה ודילול
אג"ח להמרה מאפשרות למשקיע להמיר את החוב במניות במחיר שנקבע מראש. לחברה זה מקור כסף זול יחסית. לבעלי המניות הקיימים זה עלול להביא לדילול גדול, כמו בדוגמה הזו, שבה מספר המניות עלול יותר מלהכפיל את עצמו. השם של חברה ("ביטקוין") לא מעיד על הנכסים שלה. את התמונה האמיתית נותן פירוט השימוש בכסף.
המידע בכתבה מבוסס על crypto.news (שציטט את CoinPost ואת מסמכי החברה) ועל נתוני FRED ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
