הקשר בין ריבית למחיר אג"ח
אג"ח משלמת ריבית קבועה. כשהריבית בשוק עולה, אג"ח חדשות משלמות יותר, ולכן המחיר של אג"ח קיימות יורד, עד שהתשואה שלהן משתווה לשוק.
הכלים
- מח"מ (Duration): מודד כמה מחיר האג"ח רגיש לשינוי בריבית. אג"ח במח"מ של 5 שנים תרד בערך ב-5% אם הריבית תעלה באחוז אחד. אג"ח קצרות פחות רגישות.
- הצמדה למדד: אג"ח צמודות מגינות מאינפלציה, אחד הגורמים שמעלים ריבית. בישראל יש שוק גדול של אג"ח ממשלתיות צמודות.
- סולם מועדים (Ladder): פיזור ההשקעה על אג"ח שנפדות בשנים שונות. כל שנה חלק נפדה, ואפשר להשקיע אותו מחדש בריבית החדשה.
- ריבית משתנה: אג"ח שהריבית שלהן מתעדכנת לפי ריבית השוק, ולכן המחיר שלהן יציב יותר.
הכתבה נועדה ללמידה בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
