תוצאות הבחירות
נשיא ברזיל לואיס אינסיו לולה דה סילבה ניצח ביום ראשון, 25 באוקטובר 2026, בסיבוב השני של הבחירות לנשיאות. לפי ועדת הבחירות העליונה של ברזיל (TSE), כפי שדיווחה רויטרס, לולה קיבל 51.79% מהקולות הכשרים מול 48.21% לסנאטור פלביו בולסונרו, פער של כ-4.4 מיליון קולות.
פלביו בולסונרו, בנו של הנשיא לשעבר ז'איר בולסונרו, הוביל בסיבוב הראשון ב-4 באוקטובר. לפי רויטרס, מאז אותו סיבוב השווקים תמחרו ניצחון שלו: עד הנעילה ביום שישי, 23 באוקטובר, המניות היו גבוהות בכמעט 7% מרמתן לפני הסיבוב הראשון, והריאל התחזק בכמעט 5% מול הדולר. עוד לפי רויטרס, ז'איר בולסונרו סירב להכיר בתוצאה ואמר שיבקש לבטל אותה.
מפסק הזרם בבורסה B3
בפתיחת המסחר ביום שני, 26 באוקטובר, ירד מדד האיבובספה ב-10% מנעילת יום שישי, והבורסה B3 עצרה את המסחר למשך 30 דקות. לפי רויטרס, זו הפעם הראשונה שמפסק הזרם הופעל מאז מרץ 2020, בתחילת מגפת הקורונה. לפי Money Times, זו הפעם ה-24 שהמנגנון מופעל מאז 1997.
בחוזים העתידיים על המדד הרחיבה הבורסה פעמיים את מגבלת הירידה היומית, מ-10% ל-15% ואחר כך ל-20%.
| נתון | רמה | שינוי |
|---|---|---|
| נעילת יום שישי, 23 באוקטובר | 205,082.56 נקודות | |
| השפל אחרי חידוש המסחר | 169,516.43 נקודות | -17.34% |
| בסביבות 12:05 שעון ברזיליה | 173,064.64 נקודות | -15.61% |
| 13:14 שעון ברזיליה | 173,564.32 נקודות | -15.37% |
לפי רויטרס, אם הירידה תישאר בהיקף הזה עד הנעילה, זה יהיה יום המסחר החלש ביותר של המדד באחוזים מאז 10 בספטמבר 1998, אז ירד ב-15.8% על רקע משבר החוב של רוסיה. המדד חזר לרמות של אוגוסט.
הריאל ואגרות החוב
- דולר מול ריאל: הדולר הגיע במהלך הבוקר ל-5.60 ריאל, לעומת כ-4.99 ריאל ביום שישי. בשעה 12:11 שעון ברזיליה נסחר הדולר ב-5.4479 ריאל, עלייה של 9.11%.
- שער ייצוג (Ptax): נקבע ב-5.5007 ריאל לדולר, עלייה של 9.19%.
- ריבית בחוזי DI: החוזה לינואר 2027 עלה ל-14.01% מ-13.48% ביום שישי, והחוזה לינואר 2031 עלה ל-14.46% מ-12.58%.
- משרד האוצר: ביטל את מכרזי האג"ח שתוכננו ל-27 ול-29 באוקטובר, והודיע על רכישה חוזרת חריגה של עד 15 מיליון אגרות חוב בריבית קבועה לשנים 2031, 2033 ו-2037.
- אג"ח דולריות: לפי רויטרס, אגרות החוב הבינלאומיות של ברזיל נמכרו, והסדרה לשנת 2056 ירדה בכמעט 3 סנט.
הבנקים והחברות
לפי עדכון של רויטרס שפורסם ב-12:28 שעון ברזיליה, הירידות החדות ביותר היו בבנקים, בצריכה ובנדל"ן. יחידת BTG Pactual ירדה ב-34.09%, מניית בנקו דו ברזיל ב-28.56%, ברדסקו ב-25.58% ואיטאו אונבנקו ב-15.63%. מגזין לואיזה ירדה ב-55.08% וסיירלה ב-43.91%. מדד הצריכה של B3 ירד ב-26.22% ומדד הנדל"ן ב-28.36%. בניו יורק ירדה מניית XP ב-50.97% ומניית נובנק ב-20.65%.
מניית ההעדפה של פטרובראס ירדה ב-11.78%, גם על רקע ירידה במחירי הנפט בעולם. מנכ"לית החברה, מגדה שאמבריאר, אמרה לפי רויטרס שהירידה במניה היא תנועה ספקולטיבית שאינה משקפת את נתוני החברה.
חברות יצואניות עלו, שכן הן נהנות מדולר חזק יותר: ואלה עלתה ב-5.61%, סוזאנו ב-7.80% ואמבראר ב-7.63%.
הוויכוח על התקציב
לפי רויטרס, הצוות של לולה מכוון לעודף תקציבי של כ-1.3% מהתוצר עד 2030, והחוב הציבורי כבר עולה על 82% מהתוצר. שר האוצר דאריו דוריגן אמר, לפי Money Times, שבכוונתו לשנות השנה את החוק, ואם יידרש גם את החוקה, כדי לקבוע רשמית את אמצע טווח היעד הפיסקלי כיעד.
מוסדות שצוטטו בדיווחים הציגו הערכות שונות. ויליאם ג'קסון מ-Capital Economics אמר שגירעונות גבוהים ועלויות ריבית ילחצו על החשבונות הציבוריים, והחברה מעריכה שהחוב יעלה מכ-82.5% מהתוצר ב-2026 לכ-95% עד 2030. מורגן סטנלי כתבה שהדולר עשוי להגיע ל-6 ריאל אם לא יהיו סימנים לצעדים פיסקליים, אך ציינה שזה אינו התרחיש המרכזי שלה. צוות השווקים המתעוררים של UBS Global Wealth Management כתב שלא ראה עדיין התאמה פיסקלית שתצדיק את העליות מאז הסיבוב הראשון. ז'רסון זנלורנזי מ-BTG Pactual תיאר את היום כבריחה קלאסית מסיכון, שבה משקיעים יוצאים מפוזיציות ומחזיקים מזומן.
איך לקרוא את זה
מפסק זרם הוא עצירה אוטומטית של המסחר כשמדד מרכזי יורד מעבר לסף שנקבע מראש. בברזיל יש שלוש מדרגות: עצירה של 30 דקות בירידה של 10%, עצירה של שעה בירידה של 15%, ועצירה לזמן שהבורסה קובעת בירידה של 20%. ההפסקה נותנת למשקיעים זמן לעכל את המידע לפני שהמסחר מתחדש.
המקרה של ברזיל מראה מה קורה כשהשוק מתמחר מראש תוצאה פוליטית אחת והתוצאה בפועל שונה. העליות שנצברו במשך שלושה שבועות, מאז הסיבוב הראשון, נמחקו בתוך שעות. הירידה הייתה חדה במיוחד בבנקים ובחברות שתלויות בצריכה מקומית ובריבית, ואילו יצואניות שמרוויחות בדולרים עלו באותו יום. במטבע, היחלשות הריאל מגדילה את הכנסות היצואניות כשהן מתורגמות לריאל, ומייקרת יבוא ונסיעות לחו"ל עבור הברזילאים.
המידע בכתבה מבוסס על Reuters, Nikkei Asia, Money Times ו-The Rio Times ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.