הנתונים
לפי FRED, ב-25 במרץ 2026:
- ברנט (מיידי): 109.14 דולר לחבית. יום קודם, ב-24 במרץ, הוא קפץ ב-4.5%.
- תשואת אג"ח 10 שנים: 4.33%, אחרי 4.39% יום קודם.
- VIX: 25.33.
- S&P 500: 6,591.90, עלייה של 0.54%.
שלושת הסיכונים של הדובים
1. אנרגיה
מחיר נפט מעל 100 דולר הוא מס על הצרכנים והעסקים. ככל שהוא נמשך, הוא פוגע בצריכה ובשולי הרווח.
2. ריבית
עם אינפלציה שמקבלת דחיפה מהאנרגיה, הפד יתקשה להוריד ריבית. תשואות אג"ח גבוהות מקשות על מכפילים גבוהים.
3. תנודתיות
VIX מעל 25 אומר שהשוק מצפה לתנודות חדות. בסביבה כזו, גם תיקים מפוזרים יכולים לרדת בחדות לזמן מה.
הצד של השוורים
ההשקעות ב-AI ממשיכות לתמוך ברווחים של חברות הטכנולוגיה. השאלה היא איזה כוח יהיה חזק יותר בחודשים הקרובים.
מה כדאי לזכור
אין צורך לבחור צד. מי שמחזיק תיק מאוזן מוכן גם לתרחיש שבו השוורים צודקים, וגם לתרחיש שבו הדובים צודקים.
הנתונים מבוססים על FRED. הכתבה נועדה ללמידה בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
