התוצאות בקצרה
רובינהוד (Robinhood) פרסמה ב-27 באוקטובר 2026, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, את תוצאות הרבעון השלישי שהסתיים ב-30 בספטמבר. ההכנסות הגיעו ל-1.42 מיליארד דולר, עלייה של 12% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ושיא לחברה. הרווח הנקי ירד ב-14% ל-476 מיליון דולר, והרווח המדולל למניה ירד ב-16% ל-0.51 דולר.
לפי ההודעה שהגישה החברה ל-SEC, התוצאות כוללות הפסדים לא ממומשים של 67 מיליון דולר, רובם בגין קרן ההשקעות Robinhood Ventures Fund I. הרווח המתואם למניה, מדד שהחברה מציגה לראשונה ברבעון הזה, עמד על 0.60 דולר, ירידה של 3%. הרווח הנקי המתואם ירד גם הוא ב-3% ל-550 מיליון דולר, ושיעור ה-EBITDA המתואם מההכנסות עמד על 57%.
מול התחזיות ותגובת המניה
לפי Investing.com, תחזית הקונצנזוס לרווח המתואם עמדה על 0.55 דולר למניה, כך שהחברה עקפה אותה. בהכנסות הקונצנזוס עמד על 1.43 מיליארד דולר, והחברה דיווחה על מעט פחות מכך.
המניה נסגרה במסחר הרגיל של 27 באוקטובר ב-94.56 דולר, וירדה במסחר המאוחר ב-7.36% ל-87.60 דולר, לפי Investing.com.
| מדד | רבעון שלישי 2026 | שינוי שנתי |
|---|---|---|
| הכנסות | 1.42 מיליארד דולר | עלייה של 12% |
| רווח נקי | 476 מיליון דולר | ירידה של 14% |
| רווח מדולל למניה | 0.51 דולר | ירידה של 16% |
| רווח מתואם למניה | 0.60 דולר | ירידה של 3% |
| EBITDA מתואם | 808 מיליון דולר | עלייה של 9% |
| הוצאות תפעול | 739 מיליון דולר | עלייה של 16% |
מאיפה הגיע הכסף
ההכנסות מעסקאות עלו ב-19% ל-867 מיליון דולר. הפירוט לפי ההודעה לבורסה:
- אופציות: 399 מיליון דולר, עלייה של 31%
- חוזי אירועים: 173 מיליון דולר, פי שישה ויותר מאשתקד
- מניות: 121 מיליון דולר, עלייה של 41%
- קריפטו: 120 מיליון דולר, ירידה של 55%
הכנסות הריבית נטו ירדו ב-9% ל-415 מיליון דולר, וההכנסות האחרות עלו ב-61% ל-142 מיליון דולר. ההכנסה הממוצעת למשתמש עלתה ב-5% ל-200 דולר.
הוצאות התפעול עלו ב-16%. לפי החברה, את העלייה הובילו הפרשות גבוהות יותר להפסדי אשראי עם הגדלת תיק ההלוואות בכרטיסי האשראי, הוצאות הקשורות ל-Trump Accounts ולחברת Rothera, והשקעות בשיווק ובצמיחה.
לקוחות ונכסים
מספר הלקוחות עם חשבון ממומן הגיע ל-28.7 מיליון, עלייה של 7%. מנויי שירות Gold עלו ב-34% לשיא של 5.2 מיליון. מספר חשבונות ההשקעה עלה ב-9% ל-30.4 מיליון. סך הנכסים בפלטפורמה עלה ב-19% ל-396 מיליארד דולר, וההפקדות נטו ברבעון הסתכמו ב-15.7 מיליארד דולר, קצב צמיחה שנתי של 17% לפי החברה. ב-12 החודשים האחרונים הסתכמו ההפקדות נטו ב-71 מיליארד דולר.
בחודש אוקטובר, עד מועד הדיווח, עברו ההפקדות נטו 13 מיליארד דולר. לפי החברה, 6 מיליארד דולר מתוכם הם תרומה של משפחת דל ל-Trump Accounts.
מה אמרה ההנהלה
סמנכ"ל הכספים שיב ורמה (Shiv Verma) אמר בשיחת המשקיעים, לפי התמליל שפרסם Investing.com, שבתחילת הרבעון הרביעי היקפי המסחר במניות, באופציות ובקריפטו נמוכים בכ-5% מהרבעון השלישי, בעוד שבחוזי האירועים הם גבוהים בכ-10%. הוא הוסיף שהמרווחים בתחילת הרבעון מעט צרים יותר.
החברה הנמיכה את הקצה העליון של תחזית ההוצאות לשנת 2026 ב-25 מיליון דולר, לטווח של 2.675 עד 2.75 מיליארד דולר (הוצאות תפעול מתואמות ותגמול מבוסס מניות). ברבעון רכשה החברה מניות שלה ב-25 מיליון דולר, במחיר ממוצע של כ-105 דולר למניה. מאז הרבעון השלישי של 2024 רכשה החברה בסך הכול כ-27 מיליון מניות ב-1.3 מיליארד דולר, במחיר ממוצע של כ-48 דולר.
המנכ"ל ולאד טנב (Vlad Tenev) אמר בשיחה שהחברה צוברת נתח שוק בתחומי הליבה שלה. ורמה ציין שקצב ההכנסות השנתי של החברה עובר 5.5 מיליארד דולר.
איך לקרוא את זה
רובינהוד מרוויחה בעיקר מפעילות המסחר של הלקוחות שלה, ולכן התוצאות שלה תלויות בכמה הם סוחרים. הדוח הזה מראה שינוי בתמהיל: האופציות, המניות וחוזי האירועים גדלו, והקריפטו ירד ביותר ממחצית.
הפער בין ההכנסות לרווח נובע משני דברים שמופיעים בדוח: הוצאות שעלו מהר יותר מההכנסות, וההפסדים הלא ממומשים בקרן ההשקעות. הרווח המתואם מנטרל חלק מהסעיפים האלה, ולכן הוא גבוה מהרווח המדווח. בדוח של רובינהוד שני המספרים מוצגים זה לצד זה, יחד עם ההתאמה ביניהם.
תגובת המניה במסחר המאוחר משקפת את המסחר בשעות האלה בלבד. היקף המסחר בהן נמוך מבמסחר הרגיל, והמחיר יכול להשתנות עד הפתיחה.
המידע בכתבה מבוסס על הודעת רובינהוד ל-SEC ו-Investing.com ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.