מה קרה מתחילת השנה
לפי מחירי הסגירה ב-Yahoo Finance (מחיר בלבד, בלי דיבידנדים):
| תעודת סל | 31 בדצמבר 2025 | 20 בפברואר 2026 | שינוי | דיבידנד ב-12 חודשים | תשואת דיבידנד |
|---|---|---|---|---|---|
| SCHD (שוואב, דיבידנד אמריקאי) | 27.43 | 31.61 | +15.2% | 1.047 | כ-3.3% |
| NOBL (אריסטוקרטי ה-S&P 500) | 52.03 | 56.83 | +9.2% | 1.113 | כ-2.0% |
| VIG (ואנגארד, צמיחת דיבידנד) | 219.78 | 227.57 | +3.5% | 3.558 | כ-1.6% |
| SPY (מדד S&P 500) | 681.92 | 689.43 | +1.1% | 7.281 | כ-1.1% |
| QQQ (נאסד"ק 100) | 614.31 | 608.81 | -0.9% | 2.795 | כ-0.5% |
בשבעת השבועות הראשונים של 2026, תעודות הסל של מניות דיבידנד הקדימו את המדד הרחב ואת מדד הטכנולוגיה.
מה זו תשואת דיבידנד
תשואת דיבידנד היא סכום הדיבידנדים בשנה האחרונה חלקי מחיר המניה. ב-SCHD, למשל, שולמו 1.047 דולר בארבעה תשלומים, והמחיר הוא 31.61 דולר, כלומר כ-3.3%. כשהמחיר עולה והדיבידנד לא משתנה, התשואה יורדת.
מי הם "אריסטוקרטי הדיבידנד"
לפי ProShares, מנפיקת NOBL, מדד S&P 500 Dividend Aristocrats כולל חברות מתוך ה-S&P 500 שהעלו את הדיבידנד בכל שנה במשך 25 שנים לפחות. ההגדרה מתמקדת ברצף של העלאות, ולא בגובה הדיבידנד.
לפי Yahoo Finance, VIG היא Vanguard Dividend Appreciation, ותעודת הסל על מדד האריסטוקרטים היא NOBL של ProShares.
הקשר לריבית
לפי FRED, ב-20 בפברואר 2026 עמדה תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים על 4.08%, וריבית הפד האפקטיבית על 3.64%. כשאג"ח ממשלתית נותנת יותר מ-4%, תשואת דיבידנד של 1% עד 3% לבדה לא מספיקה. משקיעים קונים מניות דיבידנד גם בגלל הציפייה שהדיבידנד יגדל ושהעסק יציב. אם הריבית יורדת, תשואת הדיבידנד נראית אטרקטיבית יותר בהשוואה לאג"ח.
השיעור
- תשואה כוללת: הרווח למשקיע הוא שינוי המחיר ועוד הדיבידנד. השוואה לפי מחיר בלבד מקפחת את מניות הדיבידנד.
- תקופה קצרה: שבעה שבועות לא מוכיחים מגמה. מניות דיבידנד יכולות לפגר אחרי מניות צמיחה במשך שנים.
- ריכוז ענפי: מדד דיבידנד יכול להיות מוטה לענפים מסוימים ולכלול מעט חברות טכנולוגיה. לכן כדאי לבדוק את הפילוח הענפי של תעודת הסל לפני שמשווים אותה למדד הרחב.
המידע בכתבה מבוסס על Yahoo Finance, ProShares ו-FRED ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
