הרקע
ב-13 באפריל 2026, לפי FRED, עלה ה-S&P 500 ב-1.02% ל-6,886.24 נקודות, והנאסד"ק ב-1.23%. חלק גדול מהעליות בשנים האחרונות הגיע מכמה חברות טכנולוגיה גדולות.
איך משווים
- מכפיל רווח (P/E): מחיר המניה חלקי הרווח למניה. מכפיל 30 אומר שמשלמים 30 דולר על כל דולר רווח שנתי.
- מכפיל הון (P/B): מקובל במיוחד בבנקים, שהנכסים שלהם הם בעיקר כסף.
- תשואת דיבידנד: בחברות ותיקות, חלק גדול מהתשואה מגיע מדיבידנדים.
למה מכפיל נמוך לא תמיד מציאה
- צמיחה: חברה שצומחת ב-30% בשנה מצדיקה מכפיל גבוה יותר מחברה שצומחת ב-3%.
- מחזוריות: בנקים ותעשייה רגישים למיתון. מכפיל נמוך יכול לשקף רווחים בשיא המחזור.
- מלכודת ערך: מניה יכולה להיות זולה שנים, אם אין זרז שיגרום לשוק לשנות את דעתו.
השורה התחתונה
פיזור בין מניות צמיחה למניות ערך מקטין את התלות בסיפור אחד. לפי Investor.gov, פיזור בין סוגי השקעות הוא אחד הכלים הבסיסיים לניהול סיכון.
הכתבה נועדה ללמידה בלבד ואינה ייעוץ השקעות.
