העסקה
לפי הדיווח של וולפספיד ל-SEC, מ-7 באוקטובר 2026:
- המלווה: משרד המלחמה האמריקאי (DoW), דרך המשרד להון אסטרטגי (Office of Strategic Capital).
- המבנה: הלוואה בכירה ומובטחת שנמשכת בשלבים (delayed draw), בהיקף של עד 1.5 מיליארד דולר.
- המנות: עד ארבע מנות. הראשונה, 600 מיליון דולר, ועוד 900 מיליון דולר במנות של 200 עד 400 מיליון דולר.
- תקופה: פירעון צפוי בעוד 30 שנה, וחלון של 36 חודשים למשיכת הכספים.
- שימוש בכסף: המנה הראשונה תשמש למחזור מלא של אג״ח השעבוד הראשון של החברה לפירעון ב-2030. שאר המנות ישמשו למימון הפרויקט.
- אופציות: כתבי אופציה לממשלה על עד 7.5% מהון המניות בדילול מלא. הם יונפקו באופן יחסי, בכל פעם שמנה ממומנת.
למה הפנטגון מעוניין
לפי הודעת החברה, הכסף ישמש בין השאר ל:
- גליום ניטריד (GaN): שדרוג יכולות הייצור, לתשתיות תקשורת מתקדמות ולמערכות לוחמה אלקטרונית.
- עמידות לקרינה: פיתוח יכולת "הקשחה" לקרינה לשבבי סיליקון קרביד (SiC) ו-GaN.
- ייצור מקומי: הרחבת שרשרת האספקה בארה״ב, במפעלים בצפון קרוליינה, ניו יורק וארקנסו.
מותנה, לא חתום
לפי החברה, ההסכמים הסופיים כפופים לבדיקת נאותות, למשא ומתן, לאישורים ממשלתיים, להקצאות תקציביות ולהסכמות של צדדים שלישיים. אין ביטחון שהם ייחתמו או שהמימון יינתן.
תגובת המניה
| מועד | נתון | מקור |
|---|---|---|
| סגירה, 7 באוקטובר | 31.37 דולר | Yahoo Finance |
| מסחר מאוחר, 7 באוקטובר | עלייה של 27% | Reuters, דרך Investing.com |
| לפני הפתיחה, 8 באוקטובר | 36.39 דולר, עלייה של 16% | Yahoo Finance |
לפי Yahoo Finance, חלק מהעלייה מיוחס גם לשיעור גבוה של מכירות בחסר במניה.
ההודעה פורסמה ביום רביעי, 7 באוקטובר, אחרי הסגירה.
הרקע: אחרי פשיטת רגל
- ההליך: לפי הודעות החברה, ביוני 2025 היא הגישה בקשה להסדר מוסכם מראש לפי פרק 11. היא צפתה להקטין את החוב בכ-70%, כ-4.6 מיליארד דולר.
- היציאה: ב-29 בספטמבר 2025 הודיעה וולפספיד על סיום ההליך. החוב ירד בכ-70%, מועדי הפירעון נדחו ל-2030, והוצאות הריבית השנתיות במזומן ירדו בכ-60%.
השיעור למחזיק המניה
- פחות סיכון מימון: הלוואה ל-30 שנה שמחליפה אג״ח לפירעון ב-2030 דוחה את לחץ הפירעון.
- יותר דילול: אופציות על עד 7.5% מההון מקטינות את החלק של כל בעל מניות קיים, אם ימומשו.
- הכותרת אינה העסקה: מכתב התחייבות מותנה הוא רק שלב ראשון. כדאי לבדוק אם ייחתמו הסכמים סופיים.
המידע בכתבה מבוסס על דיווחי וולפספיד ל-SEC, Reuters (דרך Investing.com) ו-Yahoo Finance ונועד ללמידה בלבד. הוא אינו ייעוץ השקעות.
