מסלול מנייתי
קטגוריה: קרנות ופנסיה
הגדרה
מסלול מנייתי הוא אחד ממסלולי ההשקעה העיקריים המוצעים במוצרי חיסכון פנסיוניים ופיננסיים, כגון קרנות פנסיה, קופות גמל, ופוליסות חיסכון. מסלול זה מתאפיין בחשיפה גבוהה למניות, כלומר, חלק ניכר מהכספים המנוהלים במסלול מושקע במניות של חברות ציבוריות בארץ ובעולם. המטרה העיקרית של מסלול מנייתי היא להשיג תשואות גבוהות לאורך זמן, תוך נטילת סיכון גבוה יותר בהשוואה למסלולים אחרים.
הוא מתאים במיוחד לחוסכים בעלי אופק השקעה ארוך טווח, אשר מוכנים לספוג תנודתיות בשווי החיסכון בטווח הקצר, מתוך אמונה בפוטנציאל הצמיחה של שוקי המניות.
דוגמה
נניח שחוסך צעיר בן 30 מפקיד 1,000 שקלים מדי חודש לקרן פנסיה במסלול מנייתי. אם התשואה הממוצעת השנתית במסלול מנייתי היא 7% לאורך 35 שנים, סכום החיסכון הפנסיוני שלו יכול להגיע לכ-1.5 מיליון שקלים. לעומת זאת, במסלול עם חשיפה נמוכה יותר למניות (לדוגמה, מסלול כללי עם תשואה ממוצעת של 4% בשנה), סכום החיסכון היה מגיע לכ-850,000 שקלים. הדוגמה ממחישה את פוטנציאל התשואה הגבוה יותר במסלול המנייתי, אך יש לזכור כי תשואות אלו אינן מובטחות וקיימת תנודתיות רבה יותר.
מה יש במסלול מנייתי
מסלול מנייתי בקרן פנסיה, קופת גמל או קרן השתלמות מחזיק את רוב הכסף במניות, בישראל ובחו״ל. לפי הגדרות הגופים המנהלים, החשיפה למניות במסלול כזה גבוהה מאוד, ולעתים קרובה ל-100%. לצד המסלול המנייתי הרגיל יש גם מסלולים מנייתיים מחקי מדד, למשל מסלול שעוקב אחרי S&P 500, עם דמי ניהול שלפעמים נמוכים יותר.
התשואה והסיכון
לאורך זמן, מניות הניבו היסטורית תשואה גבוהה יותר מאג״ח ומפיקדונות, ולכן מסלול מנייתי צפוי לצבור יותר בטווח ארוך. המחיר הוא תנודתיות: בשנה רעה המסלול יכול לרדת ב-20% ויותר. ב-2022, למשל, מסלולים מנייתיים רבים ירדו בחדות, ובשנים שאחרי התאוששו.
למי זה מתאים
- חוסכים צעירים עם עשרות שנים עד הפרישה, שהזמן מאפשר להם לעבור ירידות.
- מי שמבין שהיתרה תזוז חזק, ולא ימהר לעבור למסלול סולידי אחרי ירידה.
- פחות מתאים למי שמתקרב לפרישה או צפוי למשוך את הכסף בקרוב, למשל בקרן השתלמות שעומדת להיפתח.
מסלול מנייתי מול מסלול לפי גיל
בקרנות הפנסיה, ברירת המחדל היא מסלול לפי גיל, שמקטין בהדרגה את החשיפה למניות ככל שמתקרבים לפרישה. במסלול מנייתי החשיפה נשארת גבוהה לאורך כל התקופה, ולכן מי שבוחר בו צריך לבדוק מתי להחליף מסלול בעצמו.
שאלות נפוצות
איך עוברים למסלול מנייתי?
באתר או באפליקציה של הגוף המנהל, או בטופס שינוי מסלול. המעבר בין מסלולים באותה קרן אינו אירוע מס, ובדרך כלל אינו כרוך בעלות.
מה ההבדל בין מסלול מנייתי למסלול S&P 500?
מסלול מנייתי מנוהל בידי מנהלי ההשקעות ומחזיק מניות בארץ ובעולם. מסלול S&P 500 עוקב אחרי מדד אחד בארה״ב. השני ממוקד יותר בשוק האמריקאי ותלוי גם בשער הדולר.
האם כדאי לעבור למסלול סולידי אחרי ירידות?
מעבר אחרי ירידה הופך הפסד זמני להפסד ממומש, ומפספס את ההתאוששות. החלטה על מסלול כדאי לקבל לפי טווח החיסכון, ולא לפי מה שקרה בחודש האחרון.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.