מסלול כללי
קטגוריה: קרנות ופנסיה
הגדרה
מסלול כללי, בהקשר של מוצרי חיסכון פנסיוניים כמו קופות גמל, קרנות השתלמות וקרנות פנסיה, הוא מסלול השקעה המאפשר לחוסכים ליהנות מחשיפה רחבה למגוון אפיקי השקעה. זהו מסלול ברירת המחדל ברוב המוצרים הפנסיוניים, והוא מנוהל על ידי צוות מומחים של הגוף המוסדי (חברת ביטוח, בית השקעות) במטרה להשיג תשואה מיטבית לאורך זמן, תוך פיזור סיכונים נרחב. המסלול משלב בדרך כלל השקעות במניות, אגרות חוב ממשלתיות וקונצרניות, נדל"ן, ומטבע חוץ, בישראל ובעולם, ואינו מתמקד בסקטור או סוג נכס ספציפי.
דוגמה
דני, בן 35, החל לחסוך בקרן השתלמות. הוא בחר במסלול הכללי של הקרן. הקרן השקיעה עבורו 40% במניות גלובליות, 30% באגרות חוב ממשלתיות בישראל, 20% באגרות חוב קונצרניות ו-10% בנדל"ן מניב. אם לדוגמה, דמי הניהול השנתיים במסלול זה הם 0.5% משווי הצבירה, ושווי הצבירה ההתחלתי של דני הוא 100,000 ש"ח, הרי שבשנה הראשונה ישלם דני 500 ש"ח דמי ניהול, בטרם נלקחו בחשבון תשואות ההשקעה.
מה יש במסלול כללי
מסלול כללי הוא מסלול השקעה מאוזן, שבו מנהלי ההשקעות של הגוף המוסדי מחליטים איך לחלק את הכסף בין מניות, אג״ח ממשלתיות וקונצרניות, נדל״ן, הלוואות והשקעות אלטרנטיביות. החשיפה למניות בדרך כלל בינונית, והיא משתנה מגוף לגוף ומתקופה לתקופה, בתוך מדיניות ההשקעה שהמסלול מפרסם.
איפה הוא מופיע
בקרנות השתלמות ובקופות גמל להשקעה, המסלול הכללי הוא לעתים קרובות המסלול הנפוץ ביותר. בקרנות פנסיה ובקופות גמל לקצבה ברירת המחדל היא כבר שנים מסלול לפי גיל, שמשנה את רמת הסיכון לפי שנת הלידה, אבל אפשר לבחור גם במסלול כללי.
יתרונות וחסרונות
- יתרון: פיזור רחב בין סוגי נכסים, ותנודתיות נמוכה ממסלול מנייתי.
- יתרון: גישה להשקעות שמשקיע פרטי לא יכול לבצע לבד, כמו הלוואות ישירות ונדל״ן מסחרי.
- חיסרון: לאורך תקופות ארוכות של שוק עולה, התשואה בדרך כלל נמוכה ממסלול מנייתי.
- חיסרון: ההרכב תלוי בשיקול דעת המנהל, ולכן יש פערי תשואה גדולים בין גופים שונים באותו מסלול.
איך משווים בין מסלולים כלליים
באתר גמל-נט של משרד האוצר אפשר להשוות תשואות, דמי ניהול ורמות סיכון של כל המסלולים בכל הגופים. כדאי להסתכל על תשואה מצטברת של 5 שנים לפחות, ועל החשיפה למניות של כל מסלול, כי מסלול "כללי" בגוף אחד יכול להיות מנייתי יותר מבגוף אחר.
שאלות נפוצות
מה עדיף, מסלול כללי או מנייתי?
לחיסכון לטווח ארוך מאוד, מסלול מנייתי צפוי היסטורית להניב יותר, עם תנודתיות גבוהה יותר. מסלול כללי מתאים למי שמעדיף פחות זעזועים או צפוי למשוך את הכסף בטווח בינוני.
האם המעבר ממסלול כללי למסלול אחר עולה כסף?
מעבר בין מסלולים באותו גוף אינו אירוע מס ובדרך כלל אינו כרוך בעמלה. מעבר לגוף אחר דורש בקשת ניוד, וגם הוא לרוב אינו אירוע מס.
כמה מניות יש במסלול הכללי?
זה משתנה בין גופים ולאורך זמן. את ההרכב העדכני אפשר לראות בדוח הרבעוני של המסלול או באתר גמל-נט, תחת פירוט הנכסים.
מושגים קשורים
למידה מורחבת
תוכן חינוכי בלבד, אינו ייעוץ השקעות.